7月19日晚間，《財富》雜志發布2018年世界500強排行榜。2018年世界500強總營業收入近30萬億美元，同比大幅上升8.3%;凈利潤1.88萬億美元，同比大幅上升23.4%;500強入圍門檻235.56億美元，同比提高9.0%，上述指標反映出世界500強整體經營狀況明顯改善，全球經濟繼續復蘇。

從數量上看，中國上榜公司數量連續第十五年增長，達到了120家，其中，國資委監管的中央企業48家。美國上榜企業126家。中美500強上榜公司的數量差距繼續縮小。

從行業上看，銀行、商業儲蓄行業上榜企業最多，依然是500強密度最高的行業。對比中美入榜企業，除能源礦業、銀行、保險等，中國企業集中在金屬冶煉、工程建筑、房地產等行業，美國企業在這些產業或者沒有、或者極少，主要集中在衛生健康、食品生產、制藥等與生活和健康密切相關、體現經濟發展階段、產業發展方向及結構的產業。特別關注表現搶眼的IT領域，中國11家入榜IT企業平均營業收入516億美元，平均利潤40億美元;美國18家入榜IT企業平均營業收入841億美元，平均利潤128億美元，后者大幅超過500強平均水平。優異的經營數字體現了眾多美國企業領先的創新能力以及對全球價值鏈的管理能力。相比之下，中國企業產業結構調整面臨巨大挑戰。

從利潤上看，蘋果以483.51億美元繼續蟬聯500強利潤榜冠軍，中國的“工建農中”四大行緊隨其后。在凈資產收益率榜上，波音公司位居首位;而中國公司中排位靠前的是騰訊、碧桂園、華為、美的和臺積電。

從電力企業看，2018年共有20家華能同類電力企業上榜，這20家電力企業營業收入總和為9413.33億美元，占500強營業收入3.1%;凈利潤總額為357.25億美元，占500強凈利潤1.9%。平均營業收入和平均凈利潤比2017年分別提高42.7億美元和13.92億美元，經營業績較2017年大幅提升。

一、基本情況

2017年500強整體營業收入299967.49億美元，同比大幅增加22885.91億美元，增幅8.3%;歸屬母公司稅后凈利潤(以下簡稱凈利潤)總額達到創紀錄的18806.67億美元，同比大幅增加3561.21億美元，增幅23.4%。2018年，500強收入門檻為235.56億美元，同比增加19.47億美元，增幅9.0%。

中國上榜公司數量連續第十五年增長，2018年達到了120家。其中香港地區8家，臺灣地區9家，國資委監管的中央企業48家。

表12013~2018年世界500強排行情況(單位：億美元，家，%)

(一)前10名排名

從營業收入看，排在前三的企業依次為：沃爾瑪、國家電網、中石化。沃爾瑪連續五年排名第一位。前五陣營中有三家中國公司——國家電網、中石化和中石油，位次沒有變化。殼牌石油上升至第五位，將豐田汽車擠至第六位。

表2 2018年世界500強榜單前10名(單位：億美元)

從利潤前十榜單看，蘋果公司以483.51億美元繼續蟬聯500強利潤榜冠軍，“工建農中”四大行亦位列其中。在利潤率榜上，最高的是英美煙草集團，其利潤率高達185%，遠超第二位的卡夫亨氏公司。中國公司中，利潤率最高的是騰訊公司，超過30%。在凈資產收益率榜上，波音公司位居首位;而中國公司中排位靠前的是騰訊、碧桂園、華為、美的和臺積電。

表3 2018年世界500強利潤榜前10名(單位：億美元)

(二)行業分布

2018年500強排行榜中，銀行、商業儲蓄行業上榜企業最多，依然是500強企業密度最高的行業。今年值得一提的是：隨著阿里巴巴、騰訊上榜，加上去年首次上榜的京東集團，全球6家互聯網服務大公司中國和美國各占一半。美國的3家為亞馬遜、谷歌母公司Alphabet，以及去年新上榜的社交媒體巨頭Facebook。

表4 2018年世界500強行業分布情況(單位：家)

(三)新入榜和落榜企業

2018年共有33家企業新上榜或者重新上榜，其中13家中國公司首次上榜，它們是：招商局集團、雪松控股、象嶼集團、兗礦集團、鞍鋼集團、首鋼集團、緯創集團、臺灣中油、中國太平保險集團、富邦金融控股、泰康保險集團、河南能源化工集團、青島海爾。新上榜公司最多的行業是保險(3家)。青島海爾則是電子與電子設備行業唯一一家中國新上榜公司。

其中，招商局集團首次上榜，位于280位。兗礦集團位于399位，是中國唯一一家擁有境內外四地上市平臺的煤炭企業。去年，兗煤澳洲總產能達到8000萬噸，成為澳大利亞最大的煤炭上市公司。其它新上榜與重新上榜公司還包括麥德龍、東芝、英美煙草、德國運動用品制造商阿迪達斯等知名企業。

值得注意的是，在今年的世界500強排行榜上，所有上榜的房地產行業公司均來自中國，分別是碧桂園、恒大、萬科、保利集團和綠地控股。

另外，9家中國企業跌出了500強排行榜，它們分別是：安邦保險集團、海航集團、中國華信能源有限公司、大連萬達集團、神華集團(已重組)、中國國電集團公司(已重組)、山西焦煤集團有限公司、中國通用技術(集團)控股有限責任公司和新華人壽保險股份有限公司等。

(四)排名上升最快和下降最快的企業

新組建不久的中國國家能源投資集團排名比原神華集團上一年躍升175位，是上升幅度最大的公司。中國企業在排名上升最快的10家企業中，占據8席，表現搶眼。去年前50家公司中躍升最快的是亞馬遜，排名提升了18位。

表5 2018年世界500強排名上升前10名

在排名下降最快的10家企業中，中國企業僅有2家。排名下降最快的是德國電子零售商Ceconomy公司，跌了363位。

表6 2018年世界500強排名下降前10名

(五)中國企業上榜情況

中國上榜公司繼2017年達到115家后，2018年繼續增長至120家，已經非常接近美國的126家，遠超第三位日本的52家。中美500強上榜公司的數量差距繼續縮小。同時，中國也是《財富》世界500強排行榜自1995年發布以來，企業數量增長最迅速的國家。其中，國資委監管的中央企業有48家上榜，與2017年持平。

二、20家電力企業總體對比

2018年榜單中共有20家華能同類電力企業入圍，新增國家能源投資集團，德國巴登-符滕堡州能源公司再次入榜，杜克能源落榜。

2018年，這20家電力企業營業收入總和為9413.33億美元，占500強營業收入3.1%，與去年增幅持平;凈利潤總額為357.25億美元，占500強利潤1.9%，同比上升1.38個百分點。平均營業收入、平均凈利潤分別為470.67億美元和17.86億美元，比2017年分別提高42.7億美元和13.92億美元，但與500強平均營業收入599.93億美元和平均利潤37.61億美元差距較大。

營業收入方面，電力企業整體實現正增長。與2017年大部分電力企業營業收入負增長形成鮮明對比，2018年的榜單中，僅有法國電力、萊茵集團和英國的森特理克集團三家為負增長，英國森特理克集團降幅1.36%，已經是連續兩年下降，其他企業均實現了正增長。其中，愛克斯龍電力增幅最大，達到13.3%。

利潤方面，電力企業整體盈利能力大幅增強。2018年20家上榜電力企業除了Uniper之外全部實現盈利，多家電力企業利潤由負轉正，總體情況比2017年大幅提升。利潤增長排名前3位的企業分別為蘇伊士集團(449.46%)、華能集團(351.16%)和愛克斯龍電力(232.45%);利潤排名前3位的企業分別為意昂集團(44.24億美元)、意大利電力(42.6億美元)和法國電力(35.77億美元)。

資產總額方面，電力企業整體資產明顯增加。2017年，上榜的電力企業大部分做了資產減持，而2018年，上榜電力企業全部實現資產總額增加。其中，資產總額增幅前3位的企業分別為國家電投集團(22.44%)、伊維爾德羅拉(18.11%)和韓國電力(15.32%);資產總額前3位的企業分別為法國電力(3371.18億美元)、國家能源投資集團(2744.41億美元)和意大利電力(1868.89億美元)。

員工人數方面，電力企業員工人數出現兩極分化。2018年20家上榜電力企業中有6家員工人數有小幅增長，分別是韓國電力(3.53%)、萊茵集團(1.53%)、蘇伊士集團(1.33%)、意大利電力(1.32%)、伊維爾德羅拉(1.27%)和愛克斯龍電力(0.65%);持平1家，為東京電力;其余13家企業員工人數均出現不同程度下降，其中英國森特理克集團降幅達到8.82%。新組建的國家能源投資集團以313264人的絕對人數，列第1位，比第2位的蘇伊士集團多一倍。

表7 2018年世界企業500強榜單中的電力企業基本情況

注：所有數據來源均以各公司上報《財富》數據為準，并由《財富》統一設置匯率口徑進行統計。國家能源投資集團(新組建)和巴登-符滕堡州能源公司(再入榜)數據僅有2018年

三、結論

(一)世界500強整體經營狀況明顯改善

與2017年相比，2018年世界500強的營業收入達到299967.49億美元，同比大幅增加22885.91億美元，增幅8.3%;凈利潤達到18806.67億美元，同比大幅增加3561.21億美元，增幅23.4%。銷售收益率、凈資產收益率等指標均超過2017年數據。隨著營業收入的增加，2018年，500強收入門檻同比增加19.47億美元，達到235.56億美元，增幅9.0%。以上數據顯示，2018年《財富》世界500強的經營狀況明顯改善，這也說明全球經濟繼續復蘇，全球企業在未來有較充裕的資金用于資本運作和結構調整，世界經濟有望持續向好。

(二)中國企業產業結構調整面臨巨大挑戰

2018年入榜中國企業集中在如下幾個產業：能源礦業17家，商業貿易13家，IT領域(包括電信、互聯網、電腦等硬件制造、軟件等)11家，銀行10家，金屬冶煉及制品9家，保險7家，工程建筑7家，汽車7家，航空與國防6家，房地產5家。

2018年入榜美國企業則集中在如下幾個產業：IT產業18家，保險公司15家，商業貿易公司15家，能源礦業公司12家，生命健康產業12家，食品生產加工10家，銀行8家，航空與國防6家，制藥5家。

通過入榜中美企業對比，可以看出，能源礦業、商業貿易、IT、銀行、保險、航空與國防等6個產業兩國企業都很集中。但是，中國數量眾多的金屬冶煉及制品企業(9家)、工程建筑企業(7家)，汽車企業(7家)，房地產企業(5家)，入榜美國企業在這些產業或者沒有，或者極少。例如，美國入榜企業中沒有房地產企業、工程建筑企業、金屬冶煉企業;入榜的美國汽車企業僅有2家，而中國有7家。與此同時，入榜美國企業集中在衛生健康批發、衛生健康和保險管理式醫療(10家)、食品生產加工(8家)、制藥(5家)和娛樂產業(3家)共26家。在這些與生活和健康密切相關、體現經濟高度發展階段、產業發展方向及結構的產業里，很少有中國企業。

特別關注IT領域。2018年入榜中國企業集中在IT產業的有11家，匯集了中國移動等三家電信公司，阿里巴巴、騰訊、京東等互聯網公司，以及華為、聯想、美的、海爾等著名電子企業。11家企業平均銷售收入516億美元，利潤40億美元。而2018年入榜美國企業集中在IT產業的有18家之多，匯聚了蘋果、亞馬遜、微軟、IBM、英特爾、思科、Facebook等全球著名企業。美國這18家企業平均銷售收入達到841億美元，平均利潤達到128億美元。2018年美國入榜IT企業銷售收入是中國企業的1.63倍，利潤是中國企業的3.2倍。優異的經營數字背后是眾多美國企業具有領先的創新能力以及全球價值鏈的管理能力。他們不僅具有核心技術和產品，而且具備吸納、整合全球最優資源和引領全球價值鏈的管理能力。硬實力與軟實力的結合，使這些企業能夠占據全球產業鏈的上游。相比之下，中國企業產業結構調整明顯面臨巨大挑戰。

(三)能源企業借助轉型發展實現業績提升

2018年，有4家上榜電力企業實現了凈利潤由負轉正，分別是蘇伊士集團、萊茵集團、意昂集團和華能集團，有6家公司實現了100%以上的利潤增長率，最高的蘇伊士集團達到449.46%，唯一一家利潤為負的Uniper公司，其凈利潤也實現了減虧28.18億美元，同比增長79.2%。電力企業整體經營情況比上一年有了較大提升。

世界同類能源企業在應對困境、轉型發展的過程中表現出了很多共性規律和普遍經驗，值得借鑒。比如，大力投資新技術，堅持創新型戰略布局;積極拓展新業務，構建服務型企業生態;加快發展新能源，堅定清潔化轉型方向;不斷探索新模式，開展常態化資本運營;適時啟動新變革，推進戰略性結構調整。這些規律和經驗，描繪了當今世界能源企業轉型發展的基本內在邏輯，為華能抓重點、補短板、強弱項，創建具有全球競爭力的世界一流企業提供了參考。

原文首發于《電力決策與輿情參考》2018年8月10日第30期