售電公司要不要交保證金，怎么交？

2017-03-03 15:18:09 南方能源觀察作者：陳儀方　點擊量：評論 (0)

在各省擬定的電力交易規則中，湖南和云南兩省明確提出了要對售電公司收取保證金。《湖南省中長期電力交易規則(試行)》《2017年云南電力市場化交易實施方案》都將在近期獲批，但關于保證金的條款還一直處在討論之

在各省擬定的電力交易規則中，湖南和云南兩省明確提出了要對售電公司收取保證金。《湖南省中長期電力交易規則(試行)》《2017年云南電力市場化交易實施方案》都將在近期獲批，但關于保證金的條款還一直處在討論之中。要不要設計保證金制度，設計一個怎樣的保證金制度，共識還未達成。

設不設保證金?記者采訪了三個陣營的代表：

支持派

支持保證金制度的觀點是簡單直接的：防范風險。保證金是市場交易活動中常用的風險控制手段，保證金制度的支持者認為：盡管目前強調信用監管，但還是應采取必要的手段防止出現違約和因違約而引發的市場動蕩。

對于保證金的設置，一家云南售電公司的總經理表示，單純從售電公司的立場考慮，當然是不交少交更有利，因為有一筆資金將長期被占用。但從控制市場總體風險來看，保證金是可以接受的。

反對派

2016年11月，工業和信息化部和財政部聯合發布通知，在全國范圍內開展涉企保證金清理規范工作，以減輕企業負擔。行政機關設立，由企業繳納或承擔的各類保證金均納入此次清理規范的范圍，凡沒有法律、行政法規依據或未經國務院批準的保證金項目，一律取消。一位參與湖南省電力交易規則討論的人士告訴記者，由于此文件的出臺，目前在電力交易規則中設置保證金有違規的風險。

觀望派

另有電力行業人士認為，考慮到目前各市場主體還是保持與電網企業的電費結算和支付方式不變，結算風險實際上并不大。

如何設保證金?

湖南：

根據尚在征求意見階段的《湖南省中長期電力交易規則(試行)》，售電公司代理交易須繳納交易額的2-5%的保證金，批發交易須繳納交易額5-10%的保證金。具體實施細則由交易機構制定，并報監管機構和政府有關部門備案。

根據前述湖南人士透露，為了避免與清理涉企保證金的上級文件沖突，湖南省正考慮將保證金制度調整為預付制度，即由售電公司將次月成交額的一定比例交給一個受監管的中間賬戶，履行完畢即退還，如果下月還有成交量就多退少補。具體的預付比例還在研究中。

湖南電力交易中心一位負責人則表示，對于交易中心來說，保證金的管理是沒有什么問題的，但如何落實還沒有研究清楚。

云南：

在云南省目前的電力交易規則中，保證金和三個因素掛鉤。

與資產總額掛鉤：售電公司按資產總額的10%繳納保證金，低于200 萬元按200 萬元繳納,高于2000 萬元按2000萬元繳納。(《2017年云南電力市場化交易實施方案》)

與可申報交易金額掛鉤：售電公司的交易申報須滿足以下條件：申報電量×申報電價×0.1≤保證金賬戶可用余額。(《昆明電力交易中心電力交易業務指南與流程(2017 年試行)》)

或與信用評級掛鉤：云南省計劃將售電公司劃分為四等十級，售電公司的初始信用評級均為A，并按規定繳納保證金，評級的升降將引起保證金繳納比例的變化。獲得最高AAA評級的售電公司無需繳納保證金，獲得最低D評級的，保證金繳納額增加100%。(《2017年云南電力市場售電公司信用評價機制(試行)》(意見征求稿))

昆明電力中心表示，目前云南省公布的市場化交易實施方案還是送審稿，有待省政府最終批準，關于保證金的規定還存在較大變數。

另有知情人士表示，基于目前的掛鉤關系，由于保證金存在上限，可申報交易金額也存在上限，未來可申報交易金額的上限有可能取消。當然考慮到云南省的交易規模，目前的上限實際是很難達到的。

保證金制度的國際經驗：

從國際上看，設計保證金制度也是電力現貨交易所的常見選擇。

北歐電力交易所(Nord Pool Spot)，歐洲電力交易所(EPEX)均有關于保證金的規定。

以北歐電力交易所為例，北歐電力交易所是世界上最大的跨國電力交易市場，主要負責運營北歐及波羅的海國家的日前和日內市場，目前其交易區域覆蓋歐洲9個國家。

北歐電力交易所采取動態保證金收取方式，其對保證金的態度是：既能簡明直觀地反映出市場風險，又能盡可能保持在最低限度不影響市場的流動性。

在北歐電力交易所，每一個進入市場的成員都要繳納一筆初始保證金，以保證其能夠履行合約。初始保證金是根據其預計的交易類型和交易體量等因素確定的。保證金的形式不限于現金，還可以是信用證，銀行擔保或者無條件履約保函。

開始交易后，交易所將為每個成員按日計算維持保證金。維持保證金是其每日持倉凈額，風險系數和時間因子三者的乘積。風險系數是使用過去三年歷史數據并估算了最不利的價格水平得出的。時間因子則與市場成員進入該交易所的時間相關。風險系數和時間因子都是由交易所動態調整的。

除此之外，如果出現重大的價格波動，市場的整體變化或任何預示著信用風險增加的情況，交易所有權向市場成員追加臨時保證金。