2018年7月16日，老黃歷寫著“宜開市交易納財”的好日子，國家發(fā)改委、能源局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于積極推進電力市場化交易進一步完善交易機制的通知》(發(fā)改運行〔2018〕1027號，以下簡稱1027號文)。通知發(fā)出后一片叫好聲，到底好在哪里?多少政策能夠切實落地?進退兩難的售電公司是否能夠翻身?售電公司應(yīng)該往哪些方面發(fā)展轉(zhuǎn)型探尋市場機會?

引言

售電側(cè)改革是新一輪電改的重要任務(wù)，是電力行業(yè)壟斷性環(huán)節(jié)和競爭性環(huán)節(jié)有效劃分的必然結(jié)果，實現(xiàn)發(fā)電側(cè)和售電側(cè)開展有效競爭的前提條件，促進市場在電力資源配置中起決定性作用。2018年6月，國家發(fā)改委、能源局批復(fù)西藏電力體制改革方案，實現(xiàn)電力體制改革試點全覆蓋，形成了以綜合試點為主、多模式探索的格局。自2015年11月重慶和廣東成為全國第一批售電側(cè)改革試點省市以來，全國范圍內(nèi)相繼成立了大量的售電公司，在探索售電側(cè)改革路徑，培育有效售電主體方面積累了寶貴的經(jīng)驗。

寒冬

相對重資產(chǎn)的增量配電業(yè)務(wù)，售電業(yè)務(wù)是一個大量民營資本涌入的行業(yè)。初期的售電公司利用電廠與用戶之間的信息不對稱，可以在購電價格與售電價格中尋找到充裕的價差空間，賺了個盆滿缽滿。

不同于傳統(tǒng)能源行業(yè)昂貴的路條和門檻，國家政策在售電公司的準入機制設(shè)計較為寬松，羊群效應(yīng)的誘惑下，一時間眾多售電公司紛紛成立。成立的售電公司主要有三種類型：一類是發(fā)電企業(yè)成立的售電公司，代表為華能、國電投等企業(yè)，國資為主;二類是地方政府支持下成立的售電公司，以地方能投、園區(qū)投資平臺為代表，國資為主;三類是傳統(tǒng)電力工程及上下游企業(yè)，如協(xié)鑫、科陸等，民資為主。

隨著市場化的逐步深入，購售電價差逐漸縮小，一方面電煤價格帶來的成本攀升導(dǎo)致火力發(fā)電廠的讓利空間減少，另一方面用戶市場意識逐漸加強，貨比三家后售電價格暴利機會減少。盡管利潤微薄，但不少企業(yè)仍對這一新興行業(yè)抱有信心，除了對政策紅利的期待，也有對涉足壟斷行業(yè)的憧憬。

拐點發(fā)生在2017年，各地輸配電價相繼核算完畢，重新公布的輸配電價和目錄電價開啟了新的電價周期，由于重新核算了電網(wǎng)的投資成本，輸配電價普遍上浮，在降成本的大背景下，用戶側(cè)電價又普遍下調(diào)。價差空間急劇緊縮，在部分省市甚至出現(xiàn)了負價差。負價差之下如何保障用戶參與市場的積極性?各地主管部門八仙過海各顯神通，有的放開了水電按上網(wǎng)電價入場的比例，通過低價的水電與火電形成一定的配比向大用戶進行銷售，配比的結(jié)果是使火電廠銷售電價與上網(wǎng)電價相等的情況下加上輸配電價的終端電價與各電壓等級用戶的目錄電價持平。換句話說，購銷價差仍然只能來自于火電廠的讓利。但時過境遷，電煤價格的居高不下和計劃-市場雙軌制使得火電廠的讓利比想象中更困難，然而鄰省富余低價的水電卻只能成為眾多售電公司望梅止渴的對象。騎虎難下進退維谷之間，部分未能開展業(yè)務(wù)的售電公司甚至打了轉(zhuǎn)讓牌照的主意，殊不知這不是證券市場上的香餑餑，且不論轉(zhuǎn)讓的出價幾何，企業(yè)經(jīng)營決策層的重大變更依然要重新經(jīng)歷注冊審核過程，與直接申請無異，由此拉開了售電公司紛紛注銷的大幕。市場競爭的殘酷和政策環(huán)境的瞬息萬變均讓場內(nèi)的售電公司感到了深深的寒意。

已經(jīng)過了一半光景，如果用一個詞來形容2018年的售電公司，那恐怕是“哀鴻遍野”。售電公司何去何從，大家心里都在煎熬彷徨。電力體制改革的下一個著力點和爆發(fā)點又在哪里?

轉(zhuǎn)機

2018年7月16日，老黃歷寫著“宜開市交易納財”的好日子，國家發(fā)改委、能源局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于積極推進電力市場化交易進一步完善交易機制的通知》(發(fā)改運行〔2018〕1027號，以下簡稱1027號文)。通知發(fā)出后一片叫好聲，到底好在哪里?多少政策能夠切實落地?進退兩難的售電公司是否能夠翻身?售電公司應(yīng)該往哪些方面發(fā)展轉(zhuǎn)型探尋市場機會?通過與中發(fā)9號文、電改配套文件、發(fā)改運行〔2017〕294號等幾個相關(guān)文件的分析，發(fā)現(xiàn)有如下重點內(nèi)容值得關(guān)注和深思：

一、政策背景。

1027號文的提出有兩個重要背景，一是習(xí)近平總書記在中央經(jīng)濟工作會議上強調(diào)指出，2018年要加快電力市場建設(shè)，大幅提高市場化交易比重;二是李克強總理在政府工作報告中提出加快要素價格市場化改革。與之前的文件不同，這兩項要求都有確定的時限性和緊迫性。這也是總書記首次就電力市場化交易作出指示。說明兩個問題，一是對電力市場化的方向是肯定的，二是電力市場化的步伐還不夠快。“加快要素價格市場化改革”是《中共中央關(guān)于深化黨和國家機構(gòu)改革的決定》的重要內(nèi)容，是減少政府對市場活動的直接干預(yù)，提高資源配置效率和公平性，激發(fā)各類市場主體活力的重要體現(xiàn)。因此該項改革任務(wù)的推進和監(jiān)督力度應(yīng)該超過預(yù)期。

二、跨省跨區(qū)交易。

文件明確提出“各地要取消市場主體參與跨省跨區(qū)電力市場化交易的限制”。基于我國區(qū)域資源分布不均衡的特點，跨省跨區(qū)交易一直是解決資源有效配置的妙方，但受到省間壁壘和省內(nèi)保護的限制。文中首先鼓勵的是電網(wǎng)企業(yè)積極參與，通過網(wǎng)對網(wǎng)和網(wǎng)對點的方式開展直接交易，售電公司期待的點對點和點對網(wǎng)交易恐怕還要假以時日。從積極的方面看，各省經(jīng)濟運行部門與電網(wǎng)公司可以通過省間交易的方式降低綜合購電成本，促進資源有效流動發(fā)揮作用，從而為省內(nèi)水電參與市場化創(chuàng)造前提條件。

三、清潔能源配額。

清潔能源配額制是一個難產(chǎn)了十年的方案。配額制對既有利益主體的挑戰(zhàn)體現(xiàn)在兩個方面，一是對傳統(tǒng)發(fā)電企業(yè)市場份額和常規(guī)發(fā)電附加成本的影響，二是對地方政府完成配額制的約束考核。

今年3月國家能源局綜合司就《可再生能源電力配額及考核辦法》征求意見，至今未見正式文件出臺。1027號文明確了清潔能源配額制的主體責任在地方政府，組織責任在電網(wǎng)企業(yè)，消納責任在電力用戶。這意味著配額制的出臺勢在必行，有望扭轉(zhuǎn)多年來依賴財政補貼的可再生能源發(fā)展模式。受《關(guān)于開展分布式發(fā)電市場化交易試點的通知》與今年出臺的光伏531新政的影響，可再生能源發(fā)電或?qū)闹饕募猩暇W(wǎng)模式轉(zhuǎn)向市場化交易模式，通過價格傳導(dǎo)到終端用戶買單。可再生能源發(fā)展的三大難題(發(fā)電、上網(wǎng)、消納)能否通過市場化交易機制解決卻主要取決于發(fā)電上網(wǎng)的成本。受配額制的影響，水電市場電量將更明顯體現(xiàn)出成本優(yōu)勢。為進一步促進消納，可再生能源發(fā)電價格市場調(diào)節(jié)機制以及環(huán)境成本附加可能會隨之而來。

四、發(fā)電市場化。

發(fā)電市場化比例進一步擴大，覆蓋了火電、水電、核電、新能源所有發(fā)電類型。自備電廠雖也被允許在參與交易的允許范圍內(nèi)，但需要滿足“承擔政府性基金及附加、政策性交叉補貼、普遍服務(wù)和社會責任，取得電力業(yè)務(wù)許可證，達到能效、環(huán)保要求，成為合格市場主體后”這一系列條件，短期內(nèi)合規(guī)進入市場的比例比較小。水電是值得關(guān)注的對象，尤其是水電比重大或消納受限地區(qū)，在電價交叉補貼核算公布后，市場化交易比例有望進一步擴大。

五、用戶準入。

用戶準入門檻大幅降低是本文最大的亮點，10kV及500萬千瓦時以上的用戶均可參與市場，尤其是煤炭、鋼鐵、有色、建材等4個行業(yè)電力用戶在2018年全電量進入市場化交易。在附件的實施方案中可以看出，重點行業(yè)發(fā)用電計劃的放開具有一定的強制性，取消了電壓等級和電量規(guī)模的限制，取消目錄電價，落實清潔能源配額制。重點行業(yè)電力用戶允許開展跨省跨區(qū)購電，但首先鼓勵的是網(wǎng)對網(wǎng)、網(wǎng)對點的直接交易。通過行業(yè)協(xié)會整合企業(yè)用電需求，打開跨省跨區(qū)交易通道獲得低價的清潔能源可能有明顯效果。在鼓勵重點行業(yè)簽訂中長期合同的引導(dǎo)下，有利于電煤價格穩(wěn)定和調(diào)動發(fā)電企業(yè)參與市場的積極性。重點行業(yè)全面市場化后，有利于其他電力用戶建立健全市場風(fēng)險意識，堅定市場化導(dǎo)向具有一定推動作用。除重點行業(yè)外，商業(yè)用戶參與市場也是一大亮點，酒店和商場等用戶用電量大，負荷穩(wěn)定，電價相對較高，對參與市場化交易具有積極性。

六、售電主體定位。

售電主體的定位有兩個具體要求：一是降低成本，二是提供增值服務(wù)。形態(tài)包括電能服務(wù)商、負荷集成商、電力需求側(cè)管理服務(wù)商、公共服務(wù)行業(yè)和節(jié)能服務(wù)公司。可以看出售電公司當前的主要任務(wù)有三個：一是在各地陸續(xù)放開的新增市場用戶和電廠之間進行撮合交易，尤其是對重點行業(yè)及商業(yè)用戶在更大范圍內(nèi)獲取最優(yōu)價格提供服務(wù);二是了解用戶曲線，分析和預(yù)測用戶負荷，防范市場風(fēng)險發(fā)揮作用;三是提供電能服務(wù)、負荷集成、需求側(cè)管理、供水供熱供氣及節(jié)能改造等服務(wù)。這意味著現(xiàn)有的售電公司將修煉內(nèi)功，優(yōu)勢整合，向綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型。另一方面，充分利用“基準價格+浮動機制”的市場化定價機制為不同的用戶提供差別化服務(wù)和定價套餐，分散和降低用戶市場風(fēng)險，幫助用戶建立偏差考核和余缺平衡的應(yīng)對能力，完成到日前甚至現(xiàn)貨市場的過渡。

七、交易行為規(guī)范。

在計劃-市場雙軌制和降成本的宏觀背景下，電力用戶有自由選擇的空間，售電公司和發(fā)電企業(yè)卻只能在利潤和市場份額中尋找平衡點，因此叫苦不迭。尤其是當市場背后那只看得見的手隨時可能出來將初見雛形的市場模式打破，更是讓大家對于市場化方向缺乏足夠的信心。1027號文首先明確了自愿進入市場的主體三年不得退出市場的基調(diào)。其次對地方部門確定了四個不得的基本原則：不得干預(yù)企業(yè)簽訂合同，不得強制企業(yè)確定電量和電價，不得干擾合同履行，不得實行地方保護。這是以前的改革文件中少見的表述，因為這不僅是電力體制改革的內(nèi)容，更是《中共中央關(guān)于深化黨和國家機構(gòu)改革的決定》指出的“最大限度減少政府對市場活動的直接干預(yù)，提高資源配置效率和公平性，激發(fā)各類市場主體活力。”的重要體現(xiàn)。為地方部門和市場主體劃定了權(quán)責范圍，對進一步規(guī)范市場行為和政策執(zhí)行不走樣有重要作用。

八、還原電價商品屬性。

除了廣東等少數(shù)幾個省市建立了月度競價市場外，大部分試點地區(qū)的電能交易產(chǎn)品相對單一，中長期雙邊協(xié)商是主要的定價方式，正價差是唯一的交易結(jié)果，不符合電價的商品屬性的客觀規(guī)律也不利于培育市場主體的風(fēng)險意識。文中提出的中長期“基準價格+浮動機制”本質(zhì)上屬于雙邊協(xié)商的范圍，并不是政策干預(yù)的部分，但對于市場意識的培育具有指導(dǎo)意義。尤其是對“合理體現(xiàn)高峰用電的成本和價值差異”作出了具體的要求，要求“現(xiàn)貨市場建立前參與市場化交易的電力用戶應(yīng)執(zhí)行峰谷電價政策”對現(xiàn)行的部分電力直接交易規(guī)則進行了糾偏，以免通過錯誤的價格信號造成不必要的電力供應(yīng)緊張。相信在逐步還原電價商品屬性的過程中，會出現(xiàn)更大幅度的正價差，也會出現(xiàn)短時的負價差，當一切可能性都存在才會變得更加合理。

結(jié)語

在售電公司生存空間逐步萎縮信心逐漸缺失的2018年，迎來了雪中送炭的1027號文。新時代的政策背景下，文件是對過去三年改革中的全面總結(jié)和及時糾偏，更是為堅定市場化改革方向注入的一劑強心劑。除了更廣闊的市場空間，更多元的市場主體，更健全的市場規(guī)則，更應(yīng)看到的是高層對改革成果的肯定和方向的堅定。盡管依然還有未知困惑，比如難產(chǎn)了多年的市場監(jiān)管規(guī)則何時才能呱呱墜地?當文件中描繪的改革前景成為海市蜃樓時，市場主體如何捍衛(wèi)自己的權(quán)利?砥礪前行，篤行致遠。