[摘要]運用委托—代理理論，針對基于DSM的節能減排投資項目，解決電力公司對電力用戶的激勵策略設計問題，分析基于DSM的委托—代理投資關系，為電力公司激勵電力用戶、擴大用電營銷論文" target="_blank">市場提供了一套有效的方法。
 

　　[關鍵詞]需求側管理;節能減排;委托—代理;投資決策
 

　　1引言

　　目前，我國以煤為主的能源結構，相對比較粗放的經濟增長方式，以及較低的資源利用效率和循環利用水平，加劇了能源資源和生態環境對經濟社會發展的制約。不加快調整經濟結構、轉變增長方式，資源難以支撐，環境難以容納，社會難以承受，經濟發展難以持續。電力工業是經濟社會發展的重要支撐，隨著電力工業規模的不斷擴大，充足的電力供應有力地支持了經濟的快速發展，但電力工業自身的能源消耗和污染排放問題也日益突出，使其成為能源消耗大戶和主要的污染源[1]。我國政府已經開始高度重視能源節約和污染物減排工作“，十一五”規劃綱要將“單位國內生產總值能源消耗降低”和“污染物排放總量減少”列為約束性指標。作為社會普遍關注的節能減排的重點領域，電力工業又好又快地發展將成為經濟社會發展的主旋律。

　　電力需求側管理(Demand Side Management，DSM)是指電力行業(供應側)采取行政、經濟手段和技術措施，激勵電力用戶(需求側)改變用電方式，提高終端用電效率，優化資源配置，改善和保護環境，實現最小成本電力服務所進行的用電管理活動[2]。經過20多年來的積極探索和實踐，電力需求側管理已成為提高電能利用效率、降低社會用電成本的有效措施，對促進節能減排具有重要作用。

　　近年來，中國立足電力生產與消費實際，借鑒其他國家的成功經驗，注重建章立制，積極完善政策，推進項目示范，強化宣傳培訓，加強電力需求側管理邁出了實質性步伐。

　　電力需求側管理理念已被越來越多的人所接受，成為化解電力供求矛盾的有效手段，保障電力安全穩定運行的有力措施，促進可持續發展的重要途徑。據有關專家測算，2003~2005年，中國通過強化電力需求側管理，節約了800億千瓦時電量，相當于節約原煤4000萬噸，減少二氧化硫排放100萬噸，減少二氧化碳排放9000萬噸，減少煙塵排放30萬噸[3]。隨著經濟發展和居民生活改善，發電用煤占煤炭消費比重進一步提高，電能消費占終端能源消費比重進一步提高，是今后中國能源生產與消費的兩個重要特征。這決定了電力需求側管理在中國節能減排工作中的地位將越來越重要。與國際先進水平相比，中國現在的電能利用效率還比較低，這既是差距，同時也是潛力。通過加強電力需求側管理，“十一五”期間，中國可累計節約1500億千瓦時左右的電量，相當于節約7500萬噸原煤，對完成“十一五”時期單位GDP能耗降低20%左右的目標具有十分重要的意義。我們將繼續借鑒國際先進經驗，下更大的力氣，進一步完善政策措施，努力提高電力需求側管理水平[4]。

　　基于上述背景，本文針對基于電力需求側管理的節能減排項目，從電力公司的角度，運用委托—代理理論解決了投資行為選擇及其對電力用戶的激勵措施設計問題，為解決當前中國能源與環境的危機，為電力工業的可持續發展提供有效的決策分析依據和手段。
 

　　2節能減排項目投資的委托—代理關系分析一方面，電力公司投資節能減排項目既要考慮項目投資的收益，又要考慮項目投資的風險。另一方面，基于電力需求側管理的節能減排項目的具體實施則依賴于電力用戶對項目的參與水平。因此，項目成功與否，不僅取決于電力公司注入的資金量，也與電力用戶的參與水平有關，同時還受到外部環境不確定因素影響[5]。
       節能減排項目的總投資量為A(包含電力用戶購買相應設備等參與成本)，在電力用戶參與水平e達到e(ε)之后，節能減排項目實現投資效益α。其中，外部環境不確定因素ε是[-κ，κ]上一個均勻分布的隨機變量，其密度函數為(fε)。ε值越大，表示外部環境越好，對項目投資越有利。

　　在一定時期內，投資效益函數U隨著電力用戶參與水平e的增加而增加。但受投資總額、項目規模及時間范圍所限，投資效益增幅隨著e的增加而減小，最終效益達到一個極大值。為了簡化表述，可以采用文獻[6]提出的電力公司投資效益函數，即U=Um e≥e(ε)α+β[e-e(ε)]e(ε)≤e性增長，其增長率β=(Um-α)/e0，e0為電力用戶參與水平對投資效益產生的一個已知估計參數。由e(ε)的意義，不妨設e(ε)=e-ε，其中e是預計項目成功時電力用戶所付出的全部成本。由于電力用戶的參與成本已全部計入投資總額A中，故可令e=0，從而e(ε)=-ε。此外假定κ是一個大于e0的數，否則將有e(ε)+e0>κ(即只要用戶參與水平足夠大就可以克服外界不確定因素的影響，使投資效益達到最大值Um)，顯然這是不太可能。
        由項目投資的期望效益和風險(即投資效益的方差)可見，在電力公司為節能減排項目注入一定資金之后，盡管外界不確定因素也將對項目產生影響，但電力用戶的參與水平才是決定節能減排項目投資效益與風險的主要因素。若除參與水平e為變量外，其余均為常量，易判斷出如下結論：(1)項目投資期望效益隨電力用戶參與水平的增加而增長，即參與節能減排投資的電力用戶越多，節能減排項目的投資效益越高。

　　(2)項目投資風險是關于電力用戶的參與水平的二次凹函數，即項目投資風險先隨電力用戶參與水平的增大而先增加后降低，且在e*=e(0Um-α)/2(A+Um)處達到最大值。

　　現在的問題是：電力公司如何設計它與電力用戶之間的契約，才能促使電力用戶積極地參與節能減排項目，從而提高項目投資效益，并降低項目投資風險。為了解決問題，我們建立以電力公司為委托人，以電力用戶為代理人的委托一代理關系。在節能減排項目投資過程中電力公司與電力用戶存在各自風險規避度，且電力用戶更不愿意承擔風險。在節能減排項目投資總額中，電力用戶出資比例為η，其余由電力公司出資。在項目實施過程中，電力公司根據觀察到的效益給予電力用戶參與項目一定獎勵或補貼S(U)=σU，σ為電力公司給予電力用戶的激勵因子。節能減排項目投資效益越高，電力公司給予電力用戶的獎勵或者補貼也越多。

　　構建節能減排項目投資博弈關系：電力公司如何選擇σ和η，促使電力用戶選擇極大參與水平e，從而實現電力公司預期收益最大化;而對電力用戶，這里僅考慮其根據電力公司選定的σ和η，選擇自己的參與水平e，以求預期收益最大化。電力公司決策變量選擇屬公共信息，而電力用戶依此作出的參與水平選擇則屬私人信息，因此雙方存在明顯的信息不對稱。假設對于電力公司的任何選擇，電力用戶總是選擇其相應的最優參與水平。通過對上述委托一代理關系的進一步分析，可以得到如下結論：(1)電力公司節能減排項目投資總期望效益隨電力用戶參與水平的增加而增長;而投資總風險則先隨電力用戶參與水平的增加而增長，在達到最大值后，風險將隨電力用戶參與水平的增加而降低。因此，電力公司的任務是設法激勵電力用戶參與，以提高效益、降低風險。

　　(2)在電力公司與電力用戶均為風險規避的情形下，雙方共同出資興建節能減排項目是合理而且必要的。特別是電力用戶參與投資，一方面使其擁有一定剩余索取權，以激勵其提高參與水平，從而增加項目投資總效益;另一方面，又有效地分攤了風險。這樣才從真正的意義上，

　在實現對電力用戶的激勵以及效益共享、風險分擔的目標同時，實現了電力公司自身利益最大化。

　　3基于推廣DSM的激勵措施

　　基于DSM的節能減排與一般意義上的節能減排是不同的，需求側管理只包括那些為改變負荷狀態而電力公司有意介入用電市場的活動[7]。

　　電力用戶自身由于認識到節能減排的重要性而購買高效電器之類的活動不屬于DSM的范疇，而電力公司通過經濟刺激或廣告宣傳促使用戶購買高效電器則屬于DSM。用戶是否愿意參與需求側管理項目，接受某項節能減排措施，為社會公益做出貢獻，這主要取決于它本身的直接經濟利益以及電力公司的激勵機制。因此，基于DSM的節能減排項目需要電力公司(實施主體)對電力用戶進行必要的激勵，這樣才可以提高終端用電效率，節約能源，移峰填谷，減少發電裝機需求，從而減少污染排放和社會資金支出[2]。特別是在節能減排項目成本較大、風險較高的情況下，電力用戶根本沒有響應項目的積極性，這就產生了電力公司對電力用戶的激勵措施設計問題[8]。根據目前電力市場的特點，電力公司可以對電力用戶采用以下幾項激勵措施：

(1)借貸優惠激勵。借貸優惠激勵是通行的市場工具。它是向購置高效節電設備的電力用戶，尤其是初始投資較高的電力用戶，提供低息或零息貸款，以減少他們參加需求側管理項目時在資金短缺方面存在的障礙。電力公司在選擇貸款對象時，在可能的條件下要使節電所帶來的收益超過提供貸款而減少的利息收入。
 

　　(2)免費安裝激勵。免費安裝激勵被視為需求側管理相當成功的一個激勵工具。它是電力公司為電力用戶全部或部分免費安裝節電設備以激勵電力用戶參與節電項目投資。由于電力用戶不必或僅支付少許費用，減輕了電力用戶節電的投資風險和資金籌措的困難，因此很受電力用戶的歡迎。免費安裝一般是對收入較低的居民用戶和對需求側管理反應不太強烈的電力用戶，也往往僅限于初始投資低和節電效果好的那些節電設備。免費安裝激勵是最為直接的激勵手段，也易于取得更高的電力用戶參與率。
 

　　(3)進行分時電價改革[9]。分時電價(Time of Use，TOU)是電力公司為實施DSM而向用戶提供的一種經濟上的刺激手段。峰谷分時電價是對不同的用電時間采取不同的電價，它提供了一個在現行條件下比較合理的電價制度。電力公司根據電網負荷特性確定峰谷時段，在用電高峰和低谷時期實行不同電價。高峰時段，用電負荷成倍增加，導致供電線路和設備處于滿載或超載工況運行。而低谷時段，用電負荷銳減，供電設備處于輕載或空載工況下運行，這種峰谷負荷懸殊過大運行，必將影響電網，并將增加電網的損耗.

　　在高峰期提高電價而在低谷期降低電價，以刺激用戶采取相應的措施，做出恰當的反應。通過發揮價格杠桿作用實現移峰填谷的目的，緩解峰期用電緊張局面，挖掘低谷電力市場，提高電能的社會效益。推廣峰谷電價是節約用電的有效措施，也是以經濟手段管好電價的有效辦法。
 

　　(4)建立和完善節電的市場競爭機制，逐步推行節電招標制。節電招標是為了滿足用戶的用電需求，由電力公司通過建立供電和節電市場，采用招標、拍賣、期貨等市場交易手段，向獨立經營的發電公司、節能減排服務公司和用戶征集各種切實可行的供電和節電方案，以激勵電力公司在供電和節電技術、方法、成本等方面展開競爭，用以降低其成本，提高供用電的整體經濟效益。節電招標是一種市場性很強的經濟手段，也是促使節電走向商品化的一個有力措施，對節能減排具有極大的推動力。
 

　　(5)節電減排特別獎勵。電力公司對電力用戶提出準備實施且行之有效的優秀方案給予特別的獎勵，借以樹立榜樣，激發更多電力用戶的參與熱情。節電減排特別獎勵是在對多個節電競選方案進行可行性和預期實施效果的審計和評估后確定的。競選活動也是一次節電會診活動，有利于提高參與競選的電力用戶節電方案的實施能力和實施效果，即使落選他們也有所收獲。
 

　　4結語

　　近年來，我國經濟持續快速發展，能源過度消耗和環境污染成為制約我國持續發展的瓶頸，無論是高耗能企業還是高污染的企業，生產都離不開電力。如果從用電負荷上進行管理，節能減排工作會起到事半功倍的效果。本文利用委托—代理理論研究了投資基于DSM的節能減排項目時電力公司的激勵及投資策略設計問題。首先構建了基于DSM的節能減排項目委托—代理投資關系，并從電力用戶和電力公司的行為、電力用戶最優參與水平和風險分攤等幾個方面進行分析，最后基于DSM的節能減排項目需要對終端用戶進行必要激勵，研究了電力公司對電力用戶的激勵措施的決策制定。