電力行業內外對改革的認知在不斷迭代——改革不是急行軍，需步步為營、各個擊破，當然所有運動式的改革也不能保證善終。

我們往往對轟轟烈烈的運動報以更多關切，而忽視潛移默化的變化。始于2015年3月的新一輪電力體制改革則屬于后者，決策者試圖從制度上推進變革，顛覆傳統電力市場交易秩序和商業模式。毋庸置疑，改革道阻且長。

改革也帶來千載難逢的制度紅利，這是電力工業發展一百年來首次向社會資本敞開配售電市場。改革伊始，參與者如過江之鯽，對改革紅利報以極大期待。改革推進三年之余，轟轟烈烈的啟動后，電力市場的制度改革注定是一場長跑，靠的是韌性和耐力。電力行業內外對改革的認知也不斷迭代——改革不是急行軍，需步步為營、各個擊破，當然所有運動式的改革也不能保證善終。電改是一場持久戰，是新秩序與舊制度之間的較量。

我們同時慶幸地看到，決策層對改革的決心異常堅定，即便改革出現停擺，方向也不曾發生變化。無論是從改革方案的出臺形式(中共中央、國務院聯合發文)、改革推進的方式(中央與地方聯合推動，中央改革辦督察組全力督查)，還是增量配售電市場的艱難拓展，電力批發(零售)及現貨市場的探索，既有來自頂層的強力推動，也有地方政府、市場主體的改革訴求。

新一輪電改歷時三年有余，改革是大勢所趨，任何質疑、回避、阻擋改革的行為都是不明智的。站在當前時點，重新審視我國電力體制改革的邏輯和價值，尋找這些問題的答案：電改改變了什么?誰是改革的受益者?改革帶來什么投資機會?改革衍生創造哪些商業模式?改革的歸宿在哪里?

改革緣起和成效：破舊立新

改革的本質是打破舊格局、建立新秩序。以1978年改革開放作為起端，我國電力體制改革先后經過四個階段，每一個階段的改革動因、改革方法不盡相同。

第一階段：集資辦電(1978-1987)。改革開放初期，全國長期硬缺電。1985年5月國務院頒布《關于鼓勵集資辦電和實行多種電價的暫行規定》，提出集資辦電的思路，對集資新建的電力項目按還本付息的原則核定電價。從1988年1月1日開始，在全國范圍內每度電收取二分錢作為電力建設基金，支持發電項目建設。這些基金一直到2000年12月31日截止。

第二階段：政企分開(1987-2002)。這一階段提出“政企分開、省為實體、聯合電網、統一調度、集資辦電”20字方針，主要涉及電力管理機構的撤并與設立。1988年，水電部撤銷，成立能源部，建立中國電力企業聯合會，在網省電力管理局、電力工業局的基礎上成立電力公司和省電力公司。1993年1月，能源部將電力聯合公司改組為電力集團公司，組建了華北、東北、華東、華中、西北五大電力集團。同年3月國務院決定撤銷能源部，重新成立電力部。1996年底，國務院撤銷電力部，組建國家電力公司，作為國家授權的投資主體及資產經營主體，經營跨區送電和國家電網，實現在中央層面的政企分開。

第三階段：全面電力體制改革(2002-2014)。這一輪改革以“二灘棄水”為導火索，2002年電改5號文下發，提出“政企分開、廠網分開、主輔分離、輸配分離、競價上網”的改革目標。改革歷經十余年，進一步實現政企分開，完成廠網分離、主輔分離，但輸配分開、競價上網改革受阻。這一輪改革是對上一輪機構改革的延續，也被視為國家電力公司的拆分方案。這一次改革設定了電力工業的基本架構，形成兩大電網公司、五大發電集團、四家輔業集團公司。2011年9月國家電網、南方電網剝離輔業公司與4家輔業集團重組為中國電建、中國能建。

第四階段：新一輪電力體制改革(2015——)。電改9號文對電力市場秩序形成長遠影響，這一輪改革以“放開兩頭、管住中間”為原則，堅持推進“三放開、一獨立、三加強”。改變電網角色和商業模式，核定電網輸配電價，推進區域和跨區電力市場建設，打破電網壟斷，打造多主體參與的電力市場。

與2002年5號文相比，電改9號文有三個方面的明顯差異。

一、改革方案落地方式不同。新一輪改革文件由中共中央與國務院聯合出臺，文件為《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》(中發〔2015〕9號)，2012年改革文件由國務院下發，文件為《電力體制改革方案》國發〔2002〕5號。從公文的發布方式可以看出，5號文明確改革的路線圖和操作方法，是改革的執行方案;9號文是指導意見，需要由一系列配套文件支持，國家層面以頂層設計的角色出現，同時需要自下而上的改革試點，政策對試點不設限，允許有試點意愿的地區先行推動改革。從隨后的執行情況看，2016年下半年開始各省主動參與配售電改革試點、綜改試點、輸配電價改革試點。

二、改革執行路徑不同。電改5號文是電力市場改革的物理療法，堪稱是國家電力公司的拆分方案;電改9號文注重電力市場運行機制和商業秩序的重建，是電力市場的中醫療法，尤其是放開配售電市場是一項創舉。

三、改革的驅動力不同。新一輪電改由中央自上而下與地方自下而上共同驅動，中央政府是主推手，地方政府是操盤手。9號文自2013年起草至最終出臺歷時兩年，由中央政治局常委會和國務院常務會議分別審議，由中共中央、國務院聯合發文，規格高于以往。決策層在改革的推動過程中力圖尋找最大公約數，在保持電網輸配一體化的格局下，推進輸配電價改革、增量配售電改革，探索電力市場交易機制。

時至今日，我們看到來自電網側、發電側、售電側的改革成效顯著。全國各省區(含西藏)均在推動電力市場建設，省級電網輸配電價核定已經完成，多項跨區輸電工程完成價格核定，新增3000余家售電公司已經參與市場交易，291個增量配網試點項目獲批，8個省區即將開展電力現貨試點，電力市場交易規模近2萬億，改革帶來1000億元成本下降空間。

同時，分布式電源接網、消納已經有完善的流程，隔墻售電正在成為可能，跨區新能源市場交易、發電權交易已經是常態能源交易產品;高耗能工業企業可以選擇市場交易降低用能成本。諸如此類，在改革啟動之前都是奢望。