國家能源局剛剛發布關于征求《可再生能源電力配額及考核辦法(征求意見稿)》意見的函。文件指出，在配額實施方面，各省級電網公司制定經營區域完成配額的實施方案，指導市場主體優先開展可再生能源電力交易，在市場機制無法保障可再生能源電力充分利用時，按照各省級人民政府批準的配額實施方案進行強制攤銷。

　　眾所周知，由于相較于火電等傳統能源發電成熟方案，新能源發電方案相對而言電網建設投入大，周期波動性強，供電不甚穩定，因此地方政府對于風電光伏并網熱情不大，引發“棄風棄水棄光率”整體較高。

　　配額制，即對各省級行政區域全社會用電量規定最低的可再生能源電力消費比重指標，將可再生能源電力消納上升為國家級別的約束性指標，其目的在于促進可再生能源的消納利用，有效緩解目前嚴重的棄水棄風棄光問題。且從文件方向來看，中東部地區配額指標明顯提高，這意味著，配額制的實施將極大地促進風電和光伏等非水可再生能源的消納，有效緩解目前的限電問題。

　　具體到對于A股的影響。由于“棄風棄水棄光率”有望顯著下降，短中期新能源發電開發商現金流有望出現進一步好轉，利好2018年業績。

　　細分來看，風電行業前期供給側改革力度很大，自2017年以來整體經營狀況有了明顯改善。可以認為，其中重要原因在于，技術進步帶來發電效率的提升使得位于低風速區的分散式項目目前也具備較好的經濟性，使得各地裝機熱潮有延續的趨勢。

　　細分來看，近期能源局將黑龍江、內蒙、寧夏三省被調出紅色預警區域，預示著后續相關地區裝機熱潮有望恢復，為2018年相關設備股提供重要訂單支撐，在當前主流風電企業業績已經出現較大改善的前提下，相關標的后續業績驅動潛力值得投資者密切跟蹤，或復制2017年光伏市場預期反轉奇跡。