SMM網訊：中國政府加大可再生能源消費的舉措，引發了市場對中國最大的風力發電商龍源電力前景的樂觀情緒。

      彭博匯編的數據顯示，在追蹤龍源電力的29位分析師中，約半數的分析師在過去一個月上調了該公司H股的目標價。龍源電力年迄今上漲25%，遠優于恒生指數4%的漲幅，但該股仍較分析師12個月綜合目標價8.22港元低了18%。

      中國政府近期為推動可再生能源需求、緩解棄風限電而采取的一系列舉措，推動了對龍源電力以及華能新能源、大唐新能源等其他中國風電企業的看漲情緒。風電裝機容量增長過快與基礎設施瓶頸引發了棄風限電問題。

      由于電網運營商無法充分消化風能和太陽能等可再生能源產生的間歇性電力，因此被迫減少采購量。 據4月12日的一份政府政策提案文件，中國在考慮制定一項國家目標，將明年的平均棄風率降至10%以下，到2020年降至5%左右。

      中國在推行可再生能源電力配額制度，規定了可再生能源消費比重的最低水平，明確由省級電網企業、各類配售電企業和擁有自備電廠的工業企業等共同承擔。

      此外，中國還在限制風電機組閑置最嚴重地區的地方政府建設新的風電項目的能力，希望將該產業的擴張速度減緩至對電網而言可控的范圍。

       估值回升 鑒于近期風電行業整體有所改善，預計中國今年將新建更多風電場以滿足日益增長的需求。彭博新能源財經駐上海的分析師周憶憶表示，預計中國陸上風電裝機容量今年將新增21.3GW，而2017年新增16.8GW。

       交銀國際駐上海的分析師孫勝權表示，龍源電力的估值在回升，隨著棄風限電的現象減少，預期公司利潤將增長。孫勝權稱，股價或許仍有上行潛力。

      孫勝權對龍源電力的目標價為8.66港元。 龍源電力總經理李恩儀在3月份時說，公司希望2018年棄風率下降至7％左右，去年為10.43%，2016年為15.76%。

      龍源電力第一季度凈利潤增長67%，受風電收入增長提振。 據彭博匯編的普遍預估，龍源電力2018年的每股收益增長預計將從2017年的15%加速至30%，2019年減緩至13%。 可以肯定的是，考慮到中國可再生能源行業依然得到政府的大量補貼，并且該公司在過去幾年遭受了補貼支付延遲，龍源電力的長期利潤前景仍有不確定性。

      2017年公司應收賬款（其中大部分為政府補貼）占其營收的29%。 盡管如此，就當前盈利能力方面而言，龍源電力表現突出。彭博匯編的數據顯示，公司過去12個月經營利潤率為33.9%，股權回報率為9.73%，優于亞太新興市場近四分之三的同行，然而其市盈率目前為12.35倍，低于86%的同行。