2018年2月底發布的《2017年國民經濟和社會發展統計公報》顯示，剛剛過去的2017年，我國經濟實力實現新躍升，國內生產總值首次超過80萬億元、達到82.7萬億元，同比增長6.9%。按年平均匯率折算超過12萬億美元，占世界經濟比重的15%左右，比5年前提高3個百分點以上，穩居世界第二位。

作為經濟社會發展的重要物質基礎和動力，我國電力行業也快速發展、深刻變革。總體規模再上新臺階，供需失衡的狀況依舊;社會用電量增速加快，電力結構更加優化;市場格局又現新調整，改革紅利進一步釋放。在新時代大背景下，其出現的新情況、存在的老問題，都值得特別關注。

2018年是貫徹黨的十九大精神的開局之年，是改革開放40周年，是決勝全面建成小康社會、實施“十三五”規劃承上啟下的關鍵一年。電力行業企業將如何以習近平新時代中國特色社會主義思想為指引，開創電力行業綠色發展新境界，成為新的時代課題，需要行業認真作答更需要企業科學踐行。

一、全社會用電量平穩較快增長，電力消費結構持續優化

(一)全社會用電量增長6.6%，增速與2009年相當

國家能源局數據顯示，2017年，全社會用電量首次突破6萬億千瓦時大關，達到6.3萬億千瓦時，同比增長6.6%，增長情況超過年初預期。按照中電聯年初預測，全社會用電量增速低于2016年，在常年氣溫水平情況下，預計2017年全國全社會用電量同比增長3%左右。此預測數據不到實際數據的一半。

隨著全社會用電量數據的不斷突破預期，中電聯也持續調整預測數據，從“增速低于2016年”翻轉到“超過2016年增長水平”。上半年數據出爐后，中電聯預測下半年全社會用電量增速略高于4%;全年全社會用電量同比增長5%左右，增速與上年大體持平。10月份則預測四季度全社會用電量同比增長5%左右，全年全社會用電量同比增長6.5%左右，超過2016年增長水平。

全社會用電量增速在2015年觸底之后，已連續兩年超預期增長。但從近十年數據觀察，這一增速并不特別“出色”，與2009年增速相當，在十年增速排名中居第四位，與2010年、2011年的高增長相比差距較大，與黨的十八大后的2013年相比也有1個百分點的差距。但觀察認為這一增速高度契合了當前的經濟新常態，略低于6.9%的GDP增速，電力消費彈性系數接近于1。

2017年全社會用電量打破了此前連續三年低于5%的頹勢，也因此增長了電力消費預測信心。中電聯最近發布分析預測報告，認為在平水年、沒有大范圍極端氣溫影響情況下，2018全社會用電量增長5.5%左右。雖然尚低于2017年實際增長數據，但較去年初預測數據已有大幅提升。

圖12008～2017年全國全社會用電量

(二)第三產業用電延續兩位數增長，電力消費結構進一步優化

2017年，各產業用電量均呈現較為強勁的增長勢頭，但同比增速變化情況并不完全一致，兩項加速、兩項減速。其中，第一產業用電量1155億千瓦時，同比增長7.3%，增速同比提高2.3個百分點;第二產業用電量44413億千瓦時，同比增長5.5%，增速較上年提高了2.7個百分點;第三產業用電量8814億千瓦時，同比增長10.7%，延續兩位數增長態勢，但同比略有減緩;城鄉居民生活用電8695億千瓦時，同比增長7.8%，較上年減緩3個百分點。

十年來，第三產業用電量增速雖有波動，但持續保持6%以上的較高增速，其他產業用電增速波動更為明顯，第一產業用電在2012年甚至出現了負增長。第二產業既有2010年15.9%的超高速增長，也有2015年1.0%的低增長(按照快報數據口徑，第二產業2015年用電量則出現了負增長1.4%的罕見情況)。與2007年相比，2017年第一產業用電增長33.8%，在所有產業中增長墊底;第二產業增長78.3%;第三產業增長176.7%，2013年即接近實現翻番;城鄉居民生活用電增長140.9%，在2015年實現了翻番。

圖22008～2017年分產業用電增長情況

注：2017年分產業數據來源于國家能源局發布資料，其他年度分產業數據根據上表數據計算得出

從用電結構看，2017年的突出特點是第三產業用電總量首次超過居民生活用電總量。2009年以來，第三產業用電增速持續高于居民生活用電，總量差距從2007年的低400多億千瓦時到2017年反超100多億千瓦時。與發達國家相比，我國第三產業用電尚處于較低水平，未來增長空間巨大。

自2007年以來，我國用電調整持續保持第一產業和第二產業減少比重、第三產業和城鄉居民用電增加比重。其中，第一產業累計減少0.9個百分點，占比已不足2%;第二產業同比減少0.7個百分點，累計減少6.1個百分點，但仍占七成以上，未根本改變用電結構;第三產業同比增長0.5個百分點，累計增長4.2個百分點;城鄉居民用電比重累計提升2.7個百分點。

根據近幾年的全國用電結構變化趨勢，估計年內第二產業用電將首次降低到70%以內，第三產業用電將持續保持快速增長勢頭，逐步縮小與第二產業用電總量差距。第一產業用電量增長持續較為緩慢，在目前情況下可能成為常態。

圖32007年全國用電結構

圖42016年全國用電結構

圖52017年全國用電結構

二、全國發電能力依然迅速增長，電源結構深刻優化調整

(一)全國電力裝機增長1.3億千瓦，連續五年新增容量破億千瓦

2017年，全國發電能力突飛猛進之勢持續，新增生產能力1.34億千瓦。根據中電聯統計的歷史數據，這是增速突破了2015年保持的年增1.32億千瓦的紀錄，創下年度增量歷史新高。在電力供需失衡較為嚴重的情況下，超用電需求的裝機增長值得警惕。

自2002年電力體制改革形成多家發電集團的格局以來，我國發電裝機即進入了高速增長通道。2006年，我國年增基建新增容量首次超過1億千瓦，在持續一年新增容量過億后，受到“上大壓小”、煤電困局等因素影響，年度新增容量回落到1億千瓦以內。直到2013年，受煤價結束十年黃金期進入相對疲軟階段、新能源發電超常規擴張等因素影響，我國電力裝機再次進入年增過億時代，并持續保持。全國發電裝機由2007年的7.18億千瓦，大步提升到17.78億千瓦，年均增長1.06億千瓦，為增長最快的歷史時期。

圖62008～2017年全國新增電力裝機容量情況

從增幅上看，2017年增長7.6%，為近年來最低。“十一五”期間，我國電力裝機持續在兩位數以上高位，“十二五”后基本進入了個位數增長階段，只有2015年增長10.62%是例外。此前2012年增長7.9%是較低增幅，直到2017年增長率更低，但這一增速仍高于GDP增速0.7個百分點，高于全社會用電增速3.2個百分點。截至2017年底，全國電力裝機容量達到17.78億千瓦，是全球無敵的第一裝機大國。

圖72008～2017年全國電力裝機總量

(二)電力結構得到改善，火電裝機比重再降兩個百分點

在全球能源轉型大潮中，我國是積極倡導者、實踐者、引領者。以低碳化為主要特征的本輪能源變革，風力發電、太陽能發電等低碳、無碳能源迅速崛起，電力在能源系統的中心地位更加突出，裝機結構隨之不斷變化調整。2017年，全國電力裝機容量當中，水電裝機3.41億千瓦，占比19.20%，同比下降約1個百分點;火電裝機11.06億千瓦，占比62.24%，同比下降2個百分點;核電裝機3582萬千瓦，占比2.01%，與上年基本持平;風電1.64億千瓦，占比9.21%，同比提升約0.2個百分點;太陽能發電1.30億千瓦，占比7.33%，同比提高2.6個百分點。

圖82007年全國電源結構

圖92016年全國電源結構

圖102017年全國電源結構

從十年歷史數據來看，電源結構優化調整的趨勢更為明顯，呈現傳統化石能源發電裝機比重明顯下降、新能源裝機比重明顯上升的勢頭。數據顯示，水電和核電裝機比重近年來變化不大，略有下降和上升。最大變量是火電和新能源發電，其中火電裝機比重較2007年下降了15.38個百分點，新能源發電裝機比重則上升了15.3個百分點。目前，我國新能源發電裝機容量穩居世界第一位，水電、風電、太陽能發電等單項裝機容量也高居世界之首。把我國認定為本輪能源革命的決定因素，一方面在于我國龐大體量自帶的重要性，另一方面則源自我國主動出擊的自覺擔當。

(三)太陽能發電仍舊高歌猛進，其他裝機增長多有收縮

雖然全國發電裝機新增1.34億千瓦、創下歷史新高，但因新增裝機結構不同，新能源年可利用小時低，電量供應增長并非線性增長。其中，太陽能發電裝機增長最為迅猛，增長5394萬千瓦，不但高出其上年實際增量2000萬千瓦之多，且首次超過火電增長規模，成為增長最大的單一發電品種。

曾經與太陽能發電同樣“風光無限”的風電，近幾年來所走的擴張道路顯然與太陽能發電不同。在可見太陽能發電數據的2009年，風華正茂的風電新增規模曾是起步線上的太陽能發電新增量的數百倍，短短數年之后即換了局面。風電年新增裝機在2015年達到3139萬千瓦的歷史高峰后，陡然下挫1000多萬千瓦、低于當年太陽能發電增量，2017年再減400萬千瓦、不足同年太陽能發電增量的三分之一。

圖112009~2017年風光發電年新增裝機情況

核電再回低速增長通道。我國核電發展起步并不算太晚，但一直處于不溫不火的狀態，從未出現過“風光無限”的高歌猛進。全國核電裝機十年合計新增2600多萬千瓦，在所有發電種類中增量最小，不及太陽能發電去年一年的增量。黨的十八大之后，核電似呈現加速之勢，盛傳的每年新增6~8臺機組也曾令人振奮不已、充滿期待，但實際情況卻不盡然。首先，在日本福島核事故后，核電新核準項目慎之又慎，2016年、2017年均為核電零核準。今年再次提出計劃開工6~8臺，尚不知能否如愿。其次，從新增投產規模看，2013~2016年新增核電容量分別為221萬千瓦、547萬千瓦、612萬千瓦、720萬千瓦，短暫呈現加速狀態，到2017年陡然縮減，投產容量僅218萬千瓦，為黨的十八大后新增發電能力最小的年份。

圖122008~2017年核電裝機和新增裝機情況

火電新增裝機繼續呈縮減之勢。全年新增4578萬千瓦，較上年減少602萬千瓦，縮減勢頭弱于上年，但增量已低于太陽能發電，讓出長年盤踞的首位退居第二位。其中，煤電新增3900萬千瓦左右、同比減少約400萬千瓦。自2016年以來，因煤電過剩問題日益加劇，國家開始對煤電采取強有力剎車措施。根據國務院發布的信息，2017年我國淘汰、停建、緩建煤電產能6500萬千瓦，超額完成了5000萬千瓦的目標任務。受到剎車政策、煤價持續高位運行等影響，煤電新增容量再次沖高的可能性很小，此前的高速發展將成為歷史。預測認為，年底煤電裝機將達到10.2億千瓦，距2020年11億千瓦的控制目標僅剩8000萬千瓦的空間。

圖132008~2017年火電裝機和新增裝機情況

水電依然保持1000萬千瓦以上的年投產量。“十一五”以來，我國水電持續保持較快投產速度，2007年后每年投產量均在1000萬千瓦以上，其中四年投產量超過了2000萬千瓦，以2013年新增3096萬千瓦為歷史高峰。在2016年以1174萬千瓦成為近年投產低位后，2017年投產量略有增長。但由于“十二五”期間水電開工量遠低于規劃目標，后續年份的水電投產力度將受到深刻影響。目前，與2020年水電裝機3.8億千瓦的目標還有約4000萬千瓦差距，必須年投產1300萬千瓦以上才能實現目標。從近兩年情況看，顯然存在很大困難和挑戰。

圖142008~2017年火電和水電新增裝機情況

隨著能源低碳轉型的持續推進，能源結構調整的結果更加明顯地體現在電力領域，因為風能、太陽能等方向性替代能源主要利用途徑是轉化為電力，也因此有觀點認為本輪能源革命的根本途徑是再電氣化。按照2016年底出臺的《能源發展“十三五”規劃》、《電力發展“十三五”規劃》，到2020年全國火電裝機比重控制在55%以內。從目前看，太陽能發電已經提前三年實現了“十三五”發展目標，在年內計劃開展的規劃滾動調整中，預計電源結構設想還將更進一步優化。

三、電力供需形勢總體寬松，發電設備利用小時繼續下探

2017年，全國電力裝機增速高于全社會用電量增速約1個百分點，徹底抵消全社會用電量超預期增長對設備利用率的提升作用，導致發電設備利用小時數進一步下探。全年平均利用小時數3786小時，較上年微降11小時。2008年，我國發電設備平均利用小時數跌破5000小時，除2010年和2011年在經濟刺激下發電設備平均利用小時數略有回升外，其他年份均呈下滑之勢。從2015年開始，全國發電設備平均利用小時數跌進4000小時以內，電力過剩局面形成并清晰顯現。與2007年相比，全國發電設備利用小時數下降了1234小時，所降空間與目前太陽能發電年利用小時相當。

圖152008~2017年發電設備利用小時數變化情況

火電設備平均利用小時數同比略升，但多年看則下降嚴重。全年利用4209小時，同比提升23小時，主要原因在于全社會用電量較快增長、作為主力電源之一的水電發電量低速增長，給火電提供了發揮作用的空間。但從多年情況來看，火電利用小時數下降嚴重，與2007年相比，全國火電設備平均利用小時下降了1135小時。從未來數年看，按照“十三五”規劃數據和目前電力裝機增長情況，火電設備利用小時數預計將持續保持低位運行。

水電設備平均利用小時數微降，多年來變化不大。全年利用小時3579小時，盡管同比下降40小時，但在近十年數據中居于中間位置。廣受社會關注的“棄水”問題仍然存在，但在各方面的共同努力下正逐步改善。國家能源局發布的信息顯示，2017年全國棄水電量515億千瓦時，在來水好于上年的情況下，水能利用率達到96%左右。

核電設備平均利用小時數略升，但多年來呈現降勢。全年利用小時7108小時，同比上升48小時，依然運行在7000小時以上。但從十年數據看，核電利用小時下降還是較為明顯的，2015年前一直保持7700小時以上的利用小時數，2015年出現較為明顯下降，2016年再大幅降至7060小時，目前年利用小時與十年內高峰比相差700多小時，棄核問題已引起業內較大關注。隨著市場化改革的深入推進，核電參與程度日益加深，核電利用小時數隨行就市的情況或將日益明顯。

圖162008~2017年水電和核電利用小時數變化情況

新能源利用情況好轉，棄風、充光問題有所緩解。2017年，全國風電棄風電量419億千瓦時、同比減少78億千瓦時，棄風率12%、同比下降5.2個百分點，實現了棄風電量和棄風率的“雙降”。此前兩年，全國風電利用小時均不足1800小時，2017年利用小時雖然與超過2000小時的年份相比還存在差距，但已恢復到了一個比較高的水平。2017年，全國棄光電量73億千瓦時，棄光率6%、同比下降4.3個百分點，主要集中在新疆和甘肅，棄光電量分別為28.2億千瓦時、18.5億千瓦時，棄光率均超20%，但同比下降9個百分點以上，趨向良性發展。

四、全國電網規模持續擴張，增速與全社會用電量增速相當

國家能源局發布的數據顯示，2017年全國新增220千伏及以上變電設備容量2.43億千伏安，新增長量較上年略有降低。截至2017年底，全國220千伏及以上變電設備容量達到38.52億千伏安，增速為6.72%。(注：總量和增速計算得出)

圖172008~2017年220千伏及以上變電設備容量情況

2017年，全國新增220千伏及以上輸電線路回路長度4.15萬千米，新增量同比提高18.5%。截至2017年底，全國220千伏及以上輸電線路回路長度達到68.55萬千米，同比增長6.44%。(注：總量和增速計算得出)可見，無論是變電容量還是線路長度，2017年電網規模擴張速度都與全社會用電量增長相當。

圖182008~2017年220千伏及以上線路回路長度增長情況

從更長時期來看，電網規模快速擴張之勢明顯。新增220千伏及以上變電設備容量連續十年超過2億千伏安，其中2009年新增高達2.68億千伏安;新增220千伏及以上輸電線路回路長度則保持在3.3萬千米以上，其中2010年新增高達4.47萬千米，2011~2016年每年新增量持續不足4萬千米，直到2017年再次上揚至4萬千米以上。

2009年超過美國成為全球第一大電網時，全國220千伏及以上變電設備容量達到17.62億千伏安，220千伏及以上輸電線路回路長度39.94萬千米。8年后，變電容量增加了1.19倍，線路長度增長了0.72倍，穩居第一大電網之位。

五、全國電力投資總體收縮，電網投資和電源投資分化之勢未減

(一)電力總投資再超8000億元，但同比明顯降低

國家能源局發布的數據顯示，2017年全國電源基本建設投資完成2700億元、電網基本建設投資完成5315億元。兩項合計投資達到8015億元，盡管仍在8000億元以上的高位，為連續第三年超過8000億元，但較上年縮減了800多億元，比2015年相比也降低了500多億元。

注：2017年數據來源于國家能源局發布資料，其他來自中電聯歷年《中國電力行業年度發展報告》

從較長時期來看，全國電力投資存在波動，但總體的增長態勢未變。2008年，全國電力投資首次突破6000億元，第二年大增1400億元達到7702億元，并連續六年維持在7000億元以上水平。2015年，全國電力投資首次突破8000億元，2016年以超過8800億元居歷史最高位。

圖192008~2017年全國電力投資總量及增速

從全國電力投資增速看，近十年來波動非常劇烈，其中有三年負增長、兩年增速達到兩位數。增速高峰在2009年達到22.22%，低谷則在2017年，為負增長9.32%，二者差距達到30個百分點。2009年大增主要在于電網受上年冰災影響而大幅增長了投入。

(二)電力投資結構深刻調整，電源投資大幅縮減

2017年，電網投資也出現了負增長，但縮減速度遠不及電源投資。全年電網投資達到5315億元，同比負增長2.2%，與上年大幅增長形成鮮明對比。電源投資2700億元，為近年來首次下降到3000億元以下，同比大幅減少20.8%，延續上年大幅下降的勢頭且下探速度更快。電網投資占比達到66.61%，電源投資占比33.69%，這一比例再次突破去年，成為最為懸殊的網源投資比例。

圖202016年與2017年網源投資對比

從更長時間觀察，電網、電源投資均有波動，但呈現不同變化形態。電源投資似有“過山車”意味，自2007年以來，先是呈漸漲勢到2010年成為前高峰，轉而出現高低頓挫，再到2015年成為后高峰，此后兩年則連續大降，合計減少超1200億元。

圖212008~2017年電網電源投資情況

再看電網投資。自2002年實行“廠網分開”改革以來，我國長期存在的“重發輕供不管用”現象迅速消失，電網投資總體呈現擴大趨勢。2009年，首次突破3000億元關口，并持續五年保持在3400億元以上。2014年增至4000億元以上，2016年再上一個臺階到5000億元以上。預計“十三五”期間，全國電網投資額將保持在5000億元左右。

尤其值得關注的是，電網投資繼續向配網和農網傾斜。2017年，110千伏及以下電網投資占電網總投資比重達到53.2%。隨著特高壓輸電線路陸續投產、配網改造和農網升級深入，電網內部投資結構有望更進一步變化。

(三)水電投資同比微漲，火電投資大幅下降

對于2017年的水電投資和火電投資，可以用“水火兩重天”形容，也可以用“水深火熱”來定調。前者是說二者同比變化不一，水電投資微漲0.1%，火電則是大幅下挫33.9%，是近年來最為劇烈的降幅。后者則是二者均處于近年來低點，水電投資不足2013年歷史高峰的一半，比2007年也低了200多億元;火電投資首次低于1000億元，不足2007年的四成。目前估計，未來幾年內，水電投資可能已經觸底了，但受“踩剎車”、去產能影響火電可能還將進一步下探。

圖222008~2017年水電、火電、核電投資情況

水電投資變化主要受“十二五”期間開工不足影響。火電則主要受到電力產能過剩、煤電去產能的影響。此前，部分人士對煤電過剩諱莫如深、不敢承認，直到最近才明確“大力化解煤電過剩”，但實際上去產能工作自2016年就開始了，國家能源局宣布取消了15項1240萬千瓦煤電項目。2017年，全國煤電投資同比下降25%，建設速度和規模得到有效控制。根據規劃，“十三五”期間，全國停建和緩建煤電產能1.5億千瓦，淘汰落后產能0.2億千瓦以上。

核電投資亦明顯縮減。2017年，全國核電投資395億元，同比降低21.6%。2007年以來，核電投資基本呈現先增后減勢頭。從164億元開始提升，到2012年達到784億元成為高峰，隨后除個別年份微漲，主要呈下降勢頭。在連續兩年核電零核準之后，料想2018年核電投資依然不會有大的起色。另外，從目前較為寬松的電力供需情況來看，暫時也無需太多核電新項目。

六、供電標準煤耗再降3克/千瓦時，電力行業節能減排又添新功

按照國家能源局發布的數據，2017年全國供電標準煤耗309克/千瓦時，同比再降3克/千瓦時，持續近年來不斷降耗的趨勢。與2007年的356克/千瓦時相比，全國供電標準煤耗累計下降了47克/千瓦時。隨著標準煤耗的深度下降，年均減少的幅度并不很大，從降幅來看，總體呈現波動中下降之勢，但每下降1克都是可喜的難得成績。目前，我國已提前實現了“現役燃煤發電機組經改造平均供電煤耗低于310克標準煤/千瓦時”的規劃目標。

圖232008~2017年供電煤耗和降幅

全國線損率微降，再創近年新低。2017年，全國線損率6.4%，同比下降0.07個百分點。近十年來，線損率在波動下降，但降幅并不明顯，十年累計降低0.5個百分點左右。但在全社會用電量超過6萬億千瓦時的情況下，這一成績單相當于每年節約300億千瓦時，也與海南全省用電量相當。

圖242008~2017年全國線損率情況

2017年廠用電率尚未見公開數據，但總體呈現下降趨勢應不變。2016年，全國廠用電率下降到了4.77%，再次進入5%以內。隨著非化石能源發展的增加和煤電機組技術提升，廠用電率必然呈現下降趨勢，不過目前已處于較好水平，下降的難度將越來越大。單從火電來看，廠用電率保持在6%左右，技術和管理已經達到了可以實現的高水準。

從污染物排放情況來看，下降趨勢是比較明顯的。煙塵排放總量由2007年的350萬噸下降到2016年的35萬噸，排放績效由每千瓦時1.3克下降到0.08克;二氧化硫排放總量由2007年的1200萬噸下降到2016年的約177萬噸，排放績效由每千瓦時4.4克下降到0.39克;氮氧化物“十二五”期間始有數據公布，2012年排放總量948萬噸、排放績效2.4克/千瓦時，快速降至2016年155萬噸、0.36克/千瓦時。

電力行業污染物排放不僅多年下降明顯，同比下降情況也可圈可點。2016年，煙塵排放總量同比下降了12.5%，二氧化硫排放總量下降了15.0%，氮氧化物排放總量下降了13.9%，降幅均在兩位數以上。截至2017年底，幾乎全部機組實現脫硫、脫硝，71%的煤電機組實現超低排放，已經形成了世界最高效清潔的煤電系統。

七、全國電力行業效益下滑，發電企業受影響較大

(一)電網企業經營情況較好，但也面臨新形勢新挑戰

總體上看，電網企業經營情況較好。國家電網2017年資產總額達到38088億元，售電量達到38745億千瓦時;營業收入達到23237億元，同比增長10.9%;利潤總額達到910億元，同比增長40億元。南方電網公司目前未見公開數據，但其公開資料透露，黨的十八以來，企業生產經營、改革發展開創了新的局面。

圖252011~2017年國家電網公司資產和營收情況

(數據來源：國家電網公司官方網站)

與此同時，電網企業經營也面臨較大挑戰。目前，在本輪電力體制改革大潮中，國家已經完成32個省級公司輸配電價核定，平均較此前購銷差價降低約1分/千瓦時，共核減準許收入480億元。同時，中電聯分析認為，電網企業履行電力普遍服務，不斷加大農網建設投資，部分省級電網企業虧損。

(二)發電企業整體贏利，但火電虧損嚴重

國電與神華合并重組后，原五大發電集團縮減為四大或更新為新五大。因時間不長，國家能源集團的鏈條效應尚未完全顯現，但其不同于四大已是不爭的事實。2017年，國家能源集團完成營業收入5128億元，利潤總額652億元，跟其高達1.8萬億元的龐大資產一樣，是遠在其他集團之上的。

解構數據相對完整的國家電投，可以管中窺豹略見一斑。2017年，國家電投資產總額進入“萬億俱樂部”，實現營業收入2029億元，利潤93.69億元，凈利潤56.96億元。與上年相比，營業收入增加約70億元，利潤卻下降了近40億元，同比減少近三成。其中，火電嚴重虧損。

火電嚴重虧損不是個案。中電聯表示，初步測算，2017年全國煤電企業因電煤價格上漲導致電煤采購成本比2016年提高2000億元左右，出現大面積虧損。今年1月，華能、大唐、華電、國家電投等四大集團聯合上書，反映當前電煤保供形勢嚴峻問題，其中提到“高煤價導致五大發電集團煤電板塊虧損402億元，虧損面達到60%左右”。

特別值得關注的是，各大發電集團曾經居高不下的負債率終于降下來了。華能資產負債率78.74%，比年初下降3.75個百分點。大唐集團負債率也降至了80%以下。華電資產負債率80.8%，同比下降0.73個百分點，連續9年下降。國家電投資產負債率91.39%，較年初下降0.89個百分點。

八、市場化交易電量大幅提高，電力供給制改革取得新進展

2015年啟動的新一輪電力體制改革，經過2016年的提速擴圍后，在2017年再次深入發力，各項改革有序推進，形成了綜合試點為主、多模式探索的新格局，進一步釋放了改革紅利。但同時，電力體制改革所潛藏的矛盾和問題也不容忽視。

首輪輸配電價改革試點完成。從深圳開始的輸配電價改革試點，經多次擴圍于2016年基本實現了省級電網全覆蓋，到2017年省級電網輸配電價全部核定完成。初步統計，核減不相關或不合理金額比例14.5%、金額1180億元，輸配電價較原購銷價差減少每千瓦時1分錢。

增量配電業務放開擴圍。2017年，國家發展改革委、國家能源局公布了第二批89個增量配電業務改革試點項目，全國試點項目由此達到195個。據國家發展改革委發布的信息，后續將啟動第三批試點組織工作，力爭今年上半年實現試點項目地級以上城市全覆蓋。

售電側改革市場競爭機制初步建立。隨著江蘇售電側改革試點、寧東增量配電業務試點項目獲批，起步于廣東、重慶的售電側改革試點于2017年在全國達到10個。全國在交易機構注冊的售電公司約2600家，成為售電側改革的重要推動力量，基本實現市場主體多元化、呈現競爭格局。

交易機構組建工作基本完成。2017年12月25日，隨著海南電力交易中心掛牌成立，全國內地省級電力交易中心除西藏外基本組建完成，其中廣州、昆明、貴州、廣西、海南、湖北、山西、重慶等以股份制形式組建，其他均為電網企業全資子公司。

現貨交易開啟試點通道。南方(以廣東起步)、蒙西、浙江、山西、山東、福建、四川、甘肅等八個地區被選為第一批電力現貨市場建設試點。按照要求，2018年底前啟動電力現貨市場試運行;同時，積極推動與電力現貨市場相適應的電力中長期交易。

市場化交易電量大幅增長，改革紅利進一步釋放。2016年，全國市場化交易電量突破1萬億千瓦時，約占全社會用電量的19%。2017年，全國市場化交易電量累計1.63萬億千瓦時，同比增長45%，占全社會用電量比重達26%左右。在上年降低實體經濟用電成本1000億元的基礎上，再為實體經濟減負700億元。

降低用電成本成為目前的重要任務。國務院總理李克強1月3日主持召開國務院常務會議強調“大力推動降電價”，3月5日在政府工作報告中再次提出“一般工商業電價平均降低10%”。在電力行業效益下滑的情況下，實現降價目標還面臨現實挑戰。

九、主要電力企業謀求深刻轉型，紛紛發力世界一流企業

黨的十九大著眼全局、觀照長遠，謀劃了決勝全面建成小康社會、全面建設社會主義現代化國家宏偉藍圖，對政治、經濟、社會、文化、生態文明等各方面進行了決策部署。到2035年，基本實現社會主義現代化;到本世紀中葉，建成富強民主文明和諧美麗的社會主義現代化強國，進一步指明了黨和國家事業的方向。“培育具有全球競爭力的世界一流企業”的清晰指示則為企業發展定了調，成為我國主要電力企業的重要遵循。

據此，主要電力企業紛紛調整完善自身發展戰略，謀求進一步轉型發展，發力打造世界一流企業。國網把新時代戰略目標確定為“建設具有卓越競爭力的世界一流互聯網企業”，并明確了2025年基本建成、2035年全面建成的步驟安排。南網明確“加快建成具有全球競爭力的世界一流企業”，2020年基本建成“兩精兩優”具有全球競爭力的世界一流企業，2035年全面建成具有全球競爭力的世界一流企業，本世紀中葉，位居具有全球競爭力的世界一流企業前列。華能提出“加快創建具有全球競爭力的世界一流企業”。大唐決定“全面提速建設國際一流能源集團”，2020年前逐步趕超，2035年邁向領先。華電表示，要“加快建設具有全球競爭力的世界一流企業”。國家能源集團、國家電投的總體戰略目標均表述為“建設具有全球競爭力的世界一流綜合能源集團”。

除了大唐延續此前“國際一流能源集團”外，其他企業均按照黨的十九大新提法進行了調整完善。從純粹的電力企業向綜合能源企業轉型，成為各集團的共同追求，且發電企業基本已實現轉型，不再單純從事電力業務;電網企業也向綜合能源服務商的路子上走，南網走得更早些，國網于去年下發“關于在各省公司開展綜合能源服務業務的意見”，宣布開展綜合能源服務。隨著能源新業態、新模式的出現，電力企業的深刻轉型既是適應新時代新形勢的要求，亦是主動擔當的自覺追求。

十、多重改革疊加推進，行業發展需提前謀劃精準施策

當今世界，正處于大發展大調整大變革時期，全球能源亦處于大發展大調整大變革之中。作為能源系統的中心，電力行業發展受到多重因素的疊加影響，如何順應形勢、掌握主動，需要統籌謀劃科學應對。

電力供需失衡問題依然存在。據權威預測，2018年全國新增裝機容量1.2億千瓦左右，年底裝機達到19億千瓦，其中非化石能源發電7.6億千瓦。全年發電設備利用小時3710小時左右，比2017年減少約70小時。其中火電利用小時數4210小時左右，與2017年基本持平。如果控制2020年發電裝機20億千瓦，則后兩年只有1億千瓦的空間，顯然很難滿足現實需要。

電力體制改革將更走向深入。按照國家能源局2018年能源工作指導意見，把“深入推進電力體制改革”擺在重要位置，年內將持續完善中長期電力交易機制，進一步推進電力輔助服務市場建設，積極穩妥推進電力現貨市場建設試點，規范電力市場交易行為，加快推進配售電改革，完善增量配電業務改革試點配套政策，加強售電側市場規范與引導，提高電力市場化交易比重。

供給側改革主線地位突顯。中央經濟工作會議強調“堅持以供給側結構性改革為主線”，是2018年能源工作的關鍵遵循，這也是從高速增長階段轉向高質量增長階段的必然要求。能源供給側改革的核心是降低煤炭消費比重，電力供給側改革的核心則是降低煤電比重。今年，已明確提出“煤電去產能”，按照全國兩會要求，將淘汰關停不達標的30萬千瓦以下煤電機組。

企業兼并重組仍然在路上。國企改革是新時代的重要課題，國務院國資委黨委書記郝鵬強調：“要繼續推進企業重組整合，更好地發揮中央企業在服務國家戰略中的重要作用。”去年，國電與神華的強強聯合成為重頭戲。后續，關于能源領域企業重組的傳聞不斷，雖然還沒有證實的信息，但相信并非空穴來風，不排除年內再添新績的可能。

電煤價格預計繼續高位運行。轟轟烈烈的煤炭去產能，把一度疲軟的煤炭市場提振起來。兩年來，全國淘汰落后煤炭產能超過5億噸、五年累計退出8億噸，年內計劃再退出1.5億噸。2016年，煤炭價格大幅上升，2017年則基本保持高位運行。如無其他有力措施，2018年煤價幾無走低可能，煤電企業的日子將更加艱難。

促進新時代電力科學發展，一方面需要決策部門注意政策平衡，避免出現竭澤而漁、殺雞取卵，為電力企業保留持續發展能力創造條件;另一方面也需要企業主動出擊，積極適應新形勢新挑戰，采取有效的針對性措施，切實把工作主動性掌握在自己手中。當前以控制規模擴張速度、推進供給側結構性改革為要，真正推動行業高質量發展，為建設世界一流企業扎好基礎。