2018年的酷暑對于永泰能源股份有限公司(600157.SH，下稱永泰能源)特別難熬，也令其從塔尖滑落低谷。自月初出現債務違約，永泰能源與控股股東永泰集團開啟了賣資產、公司債券展期等自救模。

7月20日晚間，永泰能源公告表示，將在7月27日即將召開的公司債券持有人會議上，增加討論關于“13永泰債”展期的方案。

此前在7月18日，江蘇聯環藥業股份有限公司(600513.SH，下稱聯環藥業)發布公告，控股股東江蘇聯環藥業集團有限公司(下稱聯環集團)發生股權變更，永泰集團出售持有的聯環集團所有股權。而在更早的7月13日，永泰能源董事會同意公司擬定的第一批資產出售計劃，涉及項目初始出資額合計達到238.01億元。

一系列資產出售則緣起資券違約。7月5日，永泰能源公告稱，其發行的2017年度第四期短期融資券(下稱17永泰能源CP004)15億元未能按期進行兌付，構成實質違約。

永泰集團副總裁李海濱在接受《華夏時報》記者采訪時表示，“資產計劃第一批就能保住我們發的債。”

出售資產“自救”

為改善資金狀況，維護企業正常生產經營，出售資產成為永泰的首選。

據聯環藥業公告顯示，控股股東聯環集團的股東永泰集團與聯環集團的控股股東江蘇金茂化工醫藥集團有限公司(下稱金茂集團)永泰集團將持有的聯環集團44.2%股權轉讓給金茂集團，本次股權轉讓完成后，金茂集團持有聯環集團100%股權。2018年7月17日，上述股權轉讓的工商變更登記已完成。

另據上海清算所披露的公告顯示，截至2018年3月，永泰集團對聯環集團的長期股權投資賬面價值5.18億元。

與此同時，永泰集團還獲得了銀行方面的支持。據7月18日晚間永泰能源公告，控股股東永泰集團分別與國家開發銀行、中信銀行股份有限公司、中國民生銀行股份有限公司、平安銀行股份有限公司、上海銀行股份有限公司簽署了《戰略合作協議》，達成了戰略合作意向，建立了全面戰略合作關系。

據悉，上述銀行同意在符合國家產業政策及相關法律法規和銀行內部管理制度的前提下，向永泰集團及下屬企業提供集團意向性授信額度。據媒體公開報道，五家銀行最初擬定的授信額度總計為100多億元，其中，中信銀行提供約50億元額度，但最終細化到合同的金額尚不明確。

不過，李海濱在接受本報記者采訪時表示：“具體數值沒有確認，只是一個意向，用于支持企業的正常生產經營的流動性，而不是用于企業還債或剛性兌付。”

“資產計劃第一批就能保住我們發的債。”李海濱還表示。

這次資產計劃，涉及徐州沛縣發電項目、周口發電項目、南陽發電項目、延安發電項目、英國欣克利角核電項目權益、陜西億華礦業項目、惠州石化項目及晉城銀行股權在內的其他金融投資項目，

7月13日，永泰能源還曾發公告稱，為了籌措資金，償還公司債務，切實降低公司資產負債率，永泰能源董事會同意永泰能源擬定的第一批資產出售計劃。上述8項擬出售項目初始出資額合計達到238.01億元。

債務兌付危機

永泰如此這般密集出售資產籌集資金，根源在于債券違約，急需償還巨額債務。

7月5日，永泰能源公告稱，其發行金額為15億元的短期融資券17永泰能源CP004到期違約未兌付，構成實質性違約。

7月6日，永泰能源停牌，其他債券“13永泰債、16永泰01、16永泰02、16永泰03”一并停牌。同日，聯合信用評級有限公司將永泰能源的主體長期信用等級從AA+下調至CC，評級展望為負面，這意味著，永泰能源信用債暫無法進行新的發行。

而2018年7月-8月，永泰能源有60.9億元各類債券集中到期，部分投資者對永泰能源短期償債能力出現擔憂。

永泰能源方面表示，7月5日，公司2018年度第四期短期融資券取消發行，導致公司2017年度第四期短期融資券未能如期兌付。主要原因為，公司在發展過程中沒有管控好負債規模和負債率，整體負債率較高，公司流動性出現暫時性困難。

面對危機，永泰能源實質控制人王廣西與7月8日表示，將實施240億元左右的債轉股，150億的資產還要出售。“一定要把債務問題處理好，最糟的情況是我出局，這是我們鄭重的宣誓。”王廣西稱。

對于其他債券是否仍面對兌付壓力，李海濱向本報記者坦言，從目前的狀況來說，風險還是有的，短期流動性出了問題，(債券兌付)集中到期，我們正在積極籌措資金，處置資產，另外一方面，我們在和債權人積極的溝通，希望得到他們的支持，因為我們的生產經營狀況是正常的，另外我們的資產很實。