全球27%，國內36% 2017年單晶市場份額復盤

2018-01-30 12:42:56 智匯光伏　點擊量：評論 (0)

　　2017年光伏行業全球需求達105.5GW，其中單晶市占率在2017年有顯著成長，由單、多晶硅片總出貨量計算，全球單晶占比自2016年19%上升至20...

　　2017年光伏行業全球需求達105.5GW，其中單晶市占率在2017年有顯著成長，由單、多晶硅片總出貨量計算，全球單晶占比自2016年19%上升至2017年27%，今年單、多晶硅片產能皆大幅提升，兩大陣營的價格戰略將左右今年產品市占率分布。PV Infolink預期單晶市占率在今年將成長至35 - 40%之間。另外，受惠于單晶市占的大幅成長，隆基樂葉的國內出貨排名也躍升至全國第一，拿下亮眼的成績單。

　　2017年全球單晶市占27% 國內單晶市占提升至36%

　　單晶市占的推手主要有三：

　　（1）隆基、中環兩大單晶硅片廠在2017下半年產能快速爬升

　　觀察硅片產能成長，隆基與中環單晶硅片產能合計高達27GW，已超過保利協鑫的多晶硅片產能。而今年協鑫仍然不會出現太大的擴產計畫，隆基與中環的產能在今年底卻將推升至超過50GW，單晶硅片將由去年的供不應求轉為供過于求。故預期雖今年單晶的市占率仍將持續提升，但單晶硅片價格、毛利潤率都將明顯萎縮。

　　（2） PERC技術的普及化

　　在PERC產能方面，近年PERC產能呈翻倍式提升，2015、2016、2017年底PERC產能分別達到7.7、15、32.6GW，且2017年的PERC產能成長大多以單晶為主。 2018年PERC已成為單晶產品的標準工藝，多晶則快速轉換為金剛線切硅片降本再搭配上濕法黑硅提效。在濕法工藝漸趨成熟后，預期明年多晶導入PERC技術的幅度也將放大。

　　（3）中國內需單晶產品比例遠高于其他主要光伏需求國

　　2017年大陸內需最大的變動除了不少大型地面項目采用單晶產品以外，領跑者高達4GW以上的安裝量、以及分布式項目爆發式的成長，都推動單晶在國內的市占顯著攀升。據PVInfolink統計，2017 年單晶國內占比約在36%左右，且預期受到領跑者項目的指標持續成長，2018年國內單晶占比仍將緩步提升。

　　全球排名穩定國內排名洗牌

　　根據PVInfolink數據庫統計，晶科2017全年出貨落在9.8GW左右，穩居2017全球組件排名龍頭，天合、阿特斯、晶澳、韓華Q cells則緊追其后，尤其過去出貨較前四大垂直整合組件廠差距較大的韓華Q cells急起直追，出貨量已逐漸逼近第四名的晶澳。另外，全球前十大廠出貨量粗估將高達58GW，占據了全球55%左右的市占率。

　　不同于穩定的全球排名，國內組件出貨排名出現明顯洗牌。受到國內單晶市占大幅成長的激勵，出貨比重高度集中于內需市場的隆基樂葉國內出貨排名超過晶科，首次坐上全國出貨第一的寶座。天合緊追其后，后續則為晶科、協鑫集成、晶澳、尚德、東方日升、阿特斯、英利、中利騰暉。合計2017年對國內組件供貨達29.2GW，占比高達57%。

　　展望2018年，PV Infolink預期今年度國內需求量將首度出現下滑，連帶對供應鏈價格產生不小壓力。各環節一線廠商今年雖仍繼續擴充產能，以期奪得更高的市占率，然而公司盈利能力的掌控卻是比市占率成長更大的難題。

　　從各環節來看：

　　上半年硅料并未有重磅級的新產能釋出，使得硅料在上半年平均價格依舊高檔維穩，持續為整體供應鏈中利潤最優的環節。

　　硅片部分，單晶硅片產能每季度持續攀升、多晶由砂漿切轉換為金剛線切的過程中產能亦大大增加，今年單、多晶硅片的價格廝殺雙方都難以獨善其身，在高價硅料、低價電池片兩面夾殺的情況下，利潤空間將面臨極大的挑戰。

　　電池片則在2017年已是利潤較為緊張的環節，今年擴產幅度相比供應鏈其他環節相對較小的情況下，預期利潤繼續下降的空間有限，然而不少龍頭電池廠、新進電池廠仍有GW級的擴產計畫，今年將會是電池片環節淘汰高成本產能的起始年。

　　組件方面，由于今年全球、國內內需總量預期都將出現萎縮，垂直整合大廠的產能、出貨量卻不斷提升，持續蠶食組件環節的市占率，預期今年二、三線規模較小的組件廠商代工訂單量將低于去年。

　　整體而言，除了美國201、印度保護措施仍有極大不確定性以外，其余的市場狀況已逐漸明朗。今年淡、旺季的分布與去年雷同，上半年呈現需求先蹲后跳的局面。隨著農歷年將至、產業也步入上半年寒冬。在供應鏈價格快速下探的同時，企業必須提前為即將來臨的630、以及下半年將再度降臨的淡季提前做好準備。技術的優化、戰略的調整仍是當務之急。