相信各位經(jīng)銷商朋友近期在朋友圈、微信群中看到很多低價(jià)拋售組件、逆變器的消息。其中，多晶組件最低1.7元/W，比目前直降0.5元/W以上。有個(gè)別經(jīng)銷商、媒體按照這一價(jià)格推算，認(rèn)為光伏系統(tǒng)成本不過(guò)3.5元左右，即使沒有補(bǔ)貼，也可以實(shí)現(xiàn)較高收益率，直接平價(jià)上網(wǎng)。

但多數(shù)系統(tǒng)經(jīng)銷商不認(rèn)同這種說(shuō)法。在他們看來(lái)，渠道合理利潤(rùn)是保證戶用光伏大面積推廣的前提，目前一線企業(yè)組件價(jià)格還要2.2-2.3元，個(gè)別企業(yè)單晶組件小批量供貨價(jià)格甚至超過(guò)2.6元(含稅不含運(yùn)費(fèi))。

難怪前兩天某媒體按3.3元/W系統(tǒng)價(jià)格進(jìn)行測(cè)算、得出戶用光伏已實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)的結(jié)論后，有經(jīng)銷商痛罵：

究竟是誰(shuí)動(dòng)了經(jīng)銷商的奶酪？

1．7元價(jià)格從哪來(lái)？

需要指出，1.7元/W的組件價(jià)格不是出廠價(jià)，一部分是組件企業(yè)抵債的產(chǎn)品，另一部分則是少數(shù)經(jīng)銷商決定退出光伏行業(yè)，清理庫(kù)存時(shí)給同行報(bào)出的價(jià)格。

盡管這部分產(chǎn)品不屬于降級(jí)、拆卸組件，但質(zhì)保是不用考慮的。如果在倉(cāng)儲(chǔ)、物流、交付過(guò)程中發(fā)生任何意外，購(gòu)買者只能自認(rèn)倒霉。光伏企業(yè)明確表態(tài)，他們只對(duì)“正常渠道”銷售的組件負(fù)責(zé)，轉(zhuǎn)賣顯然不在此列。

多位經(jīng)銷商表示，他們向二線廠商購(gòu)買組件時(shí)，價(jià)格已跌至2元以下，但擁有國(guó)際市場(chǎng)的一線企業(yè)價(jià)格普遍在2.1元/W以上，高效單晶產(chǎn)品還要再貴一些。“今年630搶裝比較少，企業(yè)有庫(kù)存積壓，不然不會(huì)降到這個(gè)水平。”一位EPC企業(yè)負(fù)責(zé)人分析道。

同時(shí)，之前從事組件回收、降級(jí)組件銷售的企業(yè)再度活躍起來(lái)。由于多數(shù)老百姓不懂得如何檢驗(yàn)組件質(zhì)量，給一些人帶來(lái)了可乘之機(jī)。筆者毫不懷疑，目前市場(chǎng)上流通的1.7元組件中，有相當(dāng)一部分是B級(jí)、C級(jí)產(chǎn)品，壽命較短，無(wú)法讓用戶享受25年穩(wěn)定收益。如果經(jīng)銷商只是為了撈一筆就走，將給用戶、給光伏行業(yè)帶來(lái)巨大的售后黑洞。

光伏產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)分析

近日，隆基、中環(huán)兩家單晶企業(yè)再度下調(diào)硅片價(jià)格，以180μm常規(guī)硅片為例，隆基價(jià)格已降至3.35元/片，中環(huán)則為3.32元/片，與多晶硅片價(jià)差重新拉回1元/片以內(nèi)。索比光伏網(wǎng)分析師認(rèn)為，二者價(jià)差會(huì)直接引導(dǎo)中下游企業(yè)做出判斷，從而影響庫(kù)存消化速度，并對(duì)硅料價(jià)格形成倒逼。從下半年市場(chǎng)需求來(lái)看，受領(lǐng)跑者計(jì)劃影響，單晶市場(chǎng)需求比較穩(wěn)定，多晶則需要利用硅料價(jià)格優(yōu)勢(shì)，全產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)降價(jià)以確保市場(chǎng)占有率。

受新政影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求減少，即便不考慮各家的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，也已經(jīng)形成了庫(kù)存壓力，企業(yè)不得不低價(jià)拋售產(chǎn)品來(lái)?yè)Q取現(xiàn)金流。用蓋錫咨詢的話說(shuō)，這是一次不健康的抄底現(xiàn)象，但這種低價(jià)不可持續(xù)。索比光伏網(wǎng)也認(rèn)為，隨著庫(kù)存的逐步消化和企業(yè)在海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)拓展，三季度光伏產(chǎn)品價(jià)格會(huì)逐步回到正軌。

以多數(shù)經(jīng)銷商關(guān)心的組件價(jià)格為例，預(yù)計(jì)到三季度末，普通多晶組件價(jià)格有望達(dá)到1.8元/W左右，高效多晶則要再加0.1元，具體取決于即將發(fā)布的新政補(bǔ)充方案。如果下半年戶用市場(chǎng)還有一定發(fā)展空間，在單晶參與競(jìng)爭(zhēng)的前提下，多晶價(jià)格會(huì)平穩(wěn)下降;如果戶用市場(chǎng)一蹶不振，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)的工商業(yè)分布式將成為新的熱門，多晶庫(kù)存的消耗會(huì)加速，價(jià)格也會(huì)更快出現(xiàn)上揚(yáng)。

單晶組件的情況比較復(fù)雜。由于領(lǐng)跑者項(xiàng)目中80%以上都選擇了單晶產(chǎn)品，且至少5GW應(yīng)用領(lǐng)跑基地要求今年四季度末并網(wǎng)，電池、組件企業(yè)的生產(chǎn)壓力較大，供貨相對(duì)緊張，與多晶的價(jià)格差距也會(huì)進(jìn)一步拉開。初步判斷，今年三季度末，普通單晶組件價(jià)格在2元左右，高效單晶組件則會(huì)達(dá)到2.2元/W。

可能存在的變數(shù)

首先是最新政策的影響。多個(gè)消息渠道顯示，6月30日前，國(guó)家能源局會(huì)對(duì)531新政進(jìn)行適度調(diào)整，但調(diào)整的內(nèi)容、幅度尚不明確。如果受益的只是531前備案尚未并網(wǎng)的項(xiàng)目，下半年國(guó)內(nèi)應(yīng)用市場(chǎng)依舊沉寂，電池、組件價(jià)格將很難回暖。

其次是領(lǐng)跑者組件價(jià)格對(duì)市場(chǎng)的影響。根據(jù)媒體報(bào)道，國(guó)電投在幾大應(yīng)用領(lǐng)跑基地中的單晶PERC組件(310Wp)開標(biāo)價(jià)格都比較高，除達(dá)拉特旗雙面雙玻組件價(jià)格最低2.46元/W以外，其余各基地單面組件價(jià)格普遍為2.5-2.7元/W，雙面雙玻還要再加0.05-0.15元/W。如果領(lǐng)跑者項(xiàng)目組件價(jià)格比工商業(yè)分布式還高，“領(lǐng)跑”的意義在哪里呢?作為全球光伏投資企業(yè)的老大，國(guó)電投會(huì)變更中標(biāo)價(jià)格嗎?

最后還要考慮各家企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃實(shí)施情況。今年上半年，協(xié)鑫、隆基、通威、大全、尚德、東方日升等企業(yè)先后宣布了各自的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，上游擴(kuò)產(chǎn)尤其迅猛。新政發(fā)布后，多家機(jī)構(gòu)下調(diào)了2018年全球光伏裝機(jī)量預(yù)期，如果相關(guān)企業(yè)都雷打不動(dòng)地執(zhí)行原有計(jì)劃，將造成10萬(wàn)噸以上硅料產(chǎn)能過(guò)剩和20GW以上硅片、電池、組件產(chǎn)能過(guò)剩，也難怪行業(yè)協(xié)會(huì)要發(fā)出預(yù)警了。

小結(jié)

1.目前組件市場(chǎng)價(jià)格較低但不可持續(xù)，未來(lái)會(huì)先回暖到正常價(jià)格，再平穩(wěn)下降。

2.到三季度末，組件價(jià)格預(yù)期：

3.即將發(fā)布的政策調(diào)整方案會(huì)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生重大影響。

4.光伏企業(yè)特別是上游需警惕產(chǎn)能過(guò)剩。

作者：尹也澤