裝機超預期疊加政策利好光伏板塊風口再現(xiàn)

2017-09-13 10:20:51 上海證券報　點擊量：評論 (0)

過去幾天，沉寂超一年之久的光伏板塊突然整體啟動，相關個股短線急漲，板塊指數(shù)也連連走強。對此，業(yè)內(nèi)人士向上證報記者表示，今年6&dot;30后超預期的行業(yè)表現(xiàn)疊加多項政策利好，以及相對較低的板塊估值，是引發(fā)

過去幾天，沉寂超一年之久的光伏板塊突然整體啟動，相關個股短線急漲，板塊指數(shù)也連連走強。對此，業(yè)內(nèi)人士向上證報記者表示，今年“6&dot;30”后超預期的行業(yè)表現(xiàn)疊加多項政策利好，以及相對較低的板塊估值，是引發(fā)此輪光伏股異動的幾大動因，但未來行情能否持續(xù)仍待觀察。

“最近一段時間，硅片、電池片、組件的利潤率都上升得很厲害。由搶裝引發(fā)的這輪供需緊張從‘6&dot;30’開始就沒斷過，加上領跑者計劃的并網(wǎng)時點推遲到‘9&dot;30’，也帶來一部分搶裝需求，使得光伏企業(yè)、尤其中游企業(yè)的整體利潤至今仍維持在一個不錯的水平。”全民光伏首席運營官劉楊昨天對上證報記者說。

數(shù)據(jù)顯示，目前市場上光伏組件價格持續(xù)堅挺，一線組件企業(yè)訂單量飽滿，產(chǎn)品供不應求。有人甚至認為，即使到年底組件價格仍會保持在目前的水平。

值得注意的是，近期有關方面針對光伏行業(yè)的政策也出現(xiàn)積極變化。據(jù)國土資源部網(wǎng)站消息，9月5日下午，國土資源部部長姜大明主持召開了第19次部長辦公會議，審議并原則通過包括《關于促進光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展用地的意見（送審稿）》在內(nèi)的多項文件。據(jù)悉，這份送審稿對光伏用地的有關規(guī)定作了修改，可在一定條件下得到“松綁”。

此外，國家能源局綜合司近期下發(fā)了《關于減輕可再生能源領域涉企稅費負擔的通知》的征求意見函，明確了可再生能源企業(yè)的稅費減免政策。具體條件之一是光伏發(fā)電產(chǎn)品增值稅即征即退50%的政策，從2018年底延長到2020年底。

“在規(guī)模效應和技術進步的雙重推動下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈達到平價上網(wǎng)指日可待，行業(yè)利潤重心從組件和電站向上中游的多晶硅料、單晶硅片等環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移。”一位行業(yè)研究員如是說。

對此，劉楊認為，平價上網(wǎng)到2019年肯定會實現(xiàn)，光伏電站收益會越來越確定，行業(yè)的核心競爭力屆時會進一步上升。同時，光伏制造企業(yè)、尤其上游的毛利率未來會回歸理性，但中游會如何還不好說。不管怎樣，光伏企業(yè)今年三季度之前的收入肯定會比較好。

“短期看，行業(yè)并沒有事件性的基本面突變，但從中長期看，國家對環(huán)保的重視度越來越高，而新能源是改善環(huán)境的治本之策。由此，市場對相關行業(yè)的關注度上升，可能是資本市場開始關注光伏板塊的一個原因。”光伏億家副總裁馬弋葳昨天在接受記者采訪時說。

他表示，目前光伏行業(yè)的確有一些利好因素，比如2017年新增裝機量超預期。“另一方面，分布式光伏用戶側(cè)的平價上網(wǎng)已在2016年實現(xiàn)，2018年即將實現(xiàn)‘分布式光伏+儲能電力’的平價上網(wǎng)。由此，光伏自2004年以來的第一個‘補貼大周期’將告終，下一步‘平價上網(wǎng)大周期’已開始。”馬弋葳表示，此輪光伏板塊出現(xiàn)普漲顯示有增量資金進入，從行業(yè)研究員的一致預期看，行業(yè)估值水平也較低。

不過，對未來走勢，他表示了謹慎樂觀。