影響因素分析

一、有利因素

(一)光伏上網電價政策調整，促進光伏發電產業健康有序發展

2017年12月，國家發改委發布了關于2018年光伏發電項目價格政策的通知并表示，為落實《能源發展戰略行動計劃(2014-2020)》關于新能源標桿上網電價逐步退坡的要求，合理引導新能源投資，促進光伏發電產業健康有序發展，決定調整2018年光伏發電標桿上網電價政策。

通知規定，2018年1月1日之后投運的光伏電站，一類、二類、三類資源區標桿電價分別降低為每千瓦時0.55元、0.65元和0.75元，比2017年電價每千瓦時均下調0.1元。自2019年起，納入財政補貼年度規模管理的光伏發電項目全部按投運時間執行對應的標桿電價。

另外，2018年1月1日之后投運的分布式光伏發電，屬于“自發自用、余電上網”模式的，全電量補貼標準降低為每千瓦時0.37元，比現行補貼標準每千瓦時下調0.05元。對于采用“全額上網”模式的分布式光伏發電項目按所在資源區光伏電站價格執行。

(二)跨越式發展

在一系列有利政策措施的帶動下，2013年以來，我國光伏實現了跨越式大發展。統計數據顯示，自2013年起，我國光伏發電連續3年新增裝機容量超過1，000萬千瓦，位居世界首位;2015年，我國光伏新增裝機容量1，513萬千瓦，占全球新增裝機的四分之一以上;2017年我國新增光伏裝機5，306萬千瓦。截至2017年底，我國光伏累計裝機超1.3億千瓦，新增和累計裝機規模均居全球首位。

不僅如此，2017年我國光伏產業鏈各環節也都實現了大發展。中國光伏行業協會公布的數據顯示，2017年，我國多晶硅產量24.2萬噸，同比增長24.7%;硅片產量87吉瓦，同比增長39%;電池片產量68吉瓦，同比增長33.3%;組件產量76吉瓦，同比增長43.3%;逆變器產量62吉瓦，同比增長55%。產業鏈各環節生產規模全球占比均超過50%，繼續保持全球首位。

(三)技術進步為我國光伏企業贏來了旺盛的市場競爭力

2017年，歐美的SolarWorld、Suniva、Sunpower等大型光伏企業面臨減產甚至破產局面;2017年前9個月里，日本總共倒閉了68家光伏企業。相反，中國的光伏產品出口金額則保持了穩定增長。天合光能有限公司、晶科能源控股有限公司、晶澳太陽能有限公司等主要企業普遍擴產，一些中小型企業還加速了IPO進程。

(四)光伏應用市場格局和結構大幅優化

2015年，全國累計光伏裝機容量超過100萬千瓦的省份就達到11個。其中，中東部地區有6個省累計裝機容量超過100萬千瓦。西部地區光伏裝機獨大的局面已經改觀，呈現出東中西部共同發展的格局。

2016年，我國光伏應用市場格局得到進一步優化。數據顯示，2016年全國新增光伏發電裝機中，西北以外地區為2，480萬千瓦，占全國的72%。其中，中東部地區新增裝機容量超過100萬千瓦的省份達到9個，分布式光伏比例迅速提高。

2016年我國光伏應用市場格局和結構發生了“雙變換”：一是市場格局重心從西北部逐漸向中東部地區轉移;二是市場結構重心也隨之從地面光伏電站向分布式光伏轉移。

2017年，分布式光伏成為我國光伏市場發展的一大亮點。國家能源局公布的數據顯示，2017年分布式光伏新增裝機達到1，944萬千瓦，同比超過360%，遠超5年分布式光伏總裝機量。其中，浙江、山東、安徽三省分布式光伏新增裝機占全國的45.7%。

二、不利因素

(一)非技術成本有待突破

中國的光伏電價仍與國際最低電價存在一定差距。在2017年10月沙特阿拉伯北部一個300MW的光伏項目競標中，阿布扎比未來能源公司聯合法國EDFEnergiesNouveles報出了1.79美分/千瓦時的25年長期合同電價，折合人民幣0.12元/千瓦時，這是目前全球最低的光伏電價。

對比沙特阿拉伯，中國的光伏電價究竟高在了哪里?除去日照好這一客觀因素，沙特政府在稅收、土地、并網等方面給予的一些補助，為其降低了發電成本。

目前阻礙光伏成本下降的因素主要集中在非技術成本方面，包括征地成本、融資成本、稅務以及并網成本等。隨著技術水平不斷提升，光伏發電成本快速降低。從2016年到2017年，光伏組件的價格降幅接近21%，系統設備投資成本也下降至5元/瓦。但是非技術成本上升過快，很大程度上抵消了技術帶來的紅利。以土地成本為例，國外在投資階段投入的土地費用并不高，主要用于支付每年的土地租金。但在國內，由于地方的土地政策不明確，稅費標準執行也不統一，多年的征地費用大多都是一次性付清。

另外，國內融資成本過高也是阻礙光伏發電成本下降的一個重要因素。建電站一般都需要融資，業內多是自己投資20%——30%，剩下的都依靠融資解決。2016年民營企業融資利率在7%——8%;2017年4月之后資金緊張，利率走高，年化10%的也不少見。所以降低國內的融資成本才是未來光伏產業持續降低度電成本的關鍵。

(二)棄光率高

2017年，全國光伏發電量1，182億千瓦時，棄光電量73億千瓦時，棄光率6%，同比下降4.3個百分點。

在全國棄光率大幅下降的同時，作為重點區域的西北五省(區)棄光率也大幅下降，據統計，2017年，西北五省(區)全年光伏發電量407.3億千瓦時，棄光電量66.7億千瓦時，棄光率14.1%。

這個數據，在2016年時是這樣的：2016年，西北五省(區)光伏光伏發電量287.17億千瓦時，棄光電量70.42億千瓦時，棄光率19.81%。

相比起來，2017年西北五省區的棄光率確實已大幅下降。但和其他地區相比，該區域的棄光率仍然可用居高不下形容：2017年，新疆地區棄光率為21.6%，高居西北五省區乃至全國榜首，其他西北四省(區)棄光率由高到低依次為甘肅20.8%、陜西13.0%、寧夏6.4%、青海6.2%，均高于全國平均線。

此前，國家能源局方面提出，到2020年，努力把“三北”地區棄光率控制在5%以內，其他地區基本做到不棄光。目前看來，這一目標仍需努力，尤其是在隨著光伏電站規模的持續擴大，棄光規模甚至有可能反彈。由于西北地區的棄光限電問題只是得到緩解而始終沒有得到徹底解決，加上該地區光伏電站集中，未來的消納任務將十分繁重。

全球太陽能光伏裝機容量預測

全球太陽能光伏發電累計裝機容量由2012年的100.5GW增長到2016年的306.5GW，年均復合增長率高達32.15%;2017年，全球光伏市場新增裝機容量達到102GW，同比增長超過37%，累計光伏容量達到405GW。我們預計，2018年全球太陽能光伏裝機容量將達到527GW，未來五年(2018-2022)年均復合增長率約為28.23%，2022年將達到1，423GW。

中國太陽能光伏裝機容量預測

2015年，中國光伏裝機總量為43.18GW;2016年達到77.42GW;2017年，我國光伏新增裝機量達到53.06GW，累計裝機量已經達到130.25GW。我們預計，2018年中國太陽能光伏裝機容量將達到215GW，未來五年(2018-2022)年均復合增長率約為47.22%，2022年將達到1，010GW。

中國光伏電池產量預測

2015年，中國光伏電池(太陽能電池)產量為58.63GW;2016年產量達到76.81GW;2017年產量達9，453.9萬千瓦。我們預計，2018年中國光伏電池產量將達到118GW，未來五年(2018-2022)年均復合增長率約為20.24%，2022年將達到247GW。