最近光伏行業(yè)政策與市場(chǎng)雙方的博弈，有些膠著。一方面政策方似乎一直在“磨刀霍霍”，另一方面市場(chǎng)方則積極奔走力圖挽狂瀾于既倒。據(jù)說(shuō)，就在昨日，有關(guān)部門還召集各方開(kāi)了一整天的商討會(huì)，也吵了一整天的嘴，甚至截止本文發(fā)布時(shí)，也沒(méi)有什么明確的結(jié)果。

其實(shí)，就當(dāng)下的行業(yè)形勢(shì)而言，雙方的立場(chǎng)并非不能統(tǒng)一，因?yàn)樗袉?wèn)題歸根結(jié)底實(shí)際只有一個(gè)，在電力普遍過(guò)剩和補(bǔ)貼缺口一時(shí)難以解決也并非某一個(gè)部門能獨(dú)立解決的大背景下，要么選擇限發(fā)和欠補(bǔ)，要么選擇暫時(shí)限裝。

經(jīng)過(guò)近數(shù)年的高速發(fā)展，此時(shí)的光伏行業(yè)確實(shí)需要一些冷靜，以免重蹈前事覆轍。恰好，近日有業(yè)內(nèi)資深人士給本網(wǎng)投稿一篇，探討行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)，其文言辭懇切、對(duì)行業(yè)愛(ài)意頗深，更不乏客觀、理性思考，或能帶給業(yè)內(nèi)諸君一些借鑒和啟發(fā)。

2013年，最高層提出發(fā)展新常態(tài)，要求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由高速度增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長(zhǎng)，由要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。由此，全行業(yè)開(kāi)始開(kāi)展一場(chǎng)以去產(chǎn)能和提質(zhì)增效為主的供給側(cè)改革。

而作為具有重要戰(zhàn)略意義的新能源領(lǐng)域的排頭兵，中國(guó)光伏行業(yè)由于近年來(lái)的超高速發(fā)展，產(chǎn)能過(guò)剩造成的限電、限發(fā)及補(bǔ)貼拖欠等矛盾也一直如影隨形，行業(yè)同樣亟需一場(chǎng)供給側(cè)改革。

現(xiàn)狀不容樂(lè)觀

2014年-2017年的中國(guó)光伏市場(chǎng)，年年火爆，裝機(jī)容量增速驚世駭俗，行業(yè)成績(jī)舉世矚目。但這種傲人成績(jī)的背后，似乎卻很難經(jīng)得起深層次的推敲。

在某些方面看來(lái)，中國(guó)光伏行業(yè)的狂飆突進(jìn)并非與時(shí)俱進(jìn)的高質(zhì)量增長(zhǎng)，比如片面追求數(shù)量增長(zhǎng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)乏力、市場(chǎng)化程度低等。

1.片面追求數(shù)量增長(zhǎng)，效率偏低。

判斷一個(gè)行業(yè)的增長(zhǎng)是否健康，重點(diǎn)看三個(gè)指標(biāo)即可：產(chǎn)出是否達(dá)預(yù)期，產(chǎn)能是否能消化，產(chǎn)能消化后收益是否合理。

首先來(lái)看產(chǎn)出是否達(dá)預(yù)期，對(duì)于光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)，則看看發(fā)電量如何即可。

(1)容量數(shù)據(jù)自相矛盾。

據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年上半年新增裝機(jī)22.40MW，全年新增裝機(jī)53.06GW，推導(dǎo)出2017年下半年新增裝機(jī)28.66MW;根據(jù)2017年截止6月底全國(guó)光伏并網(wǎng)裝機(jī)101.82MW,得出2016年底全國(guó)并網(wǎng)光伏裝機(jī)79.42MW(與2016年能源局公布數(shù)據(jù)一致)。

上述數(shù)據(jù)相加，2017年底全國(guó)光伏并網(wǎng)裝機(jī)為132.48MW，與國(guó)家能源局或國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的130MG相差2.48GW。呵呵，150億投資沒(méi)了。

(2)發(fā)電量數(shù)據(jù)各表不一。

同樣據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年全年光伏發(fā)電實(shí)際總發(fā)電量為1182億千瓦時(shí)，而國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)則為967億千瓦時(shí)，兩者相差215千瓦時(shí);中電聯(lián)2017年年報(bào)采納了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)。

如果按國(guó)家能源局的2017年裝機(jī)數(shù)據(jù)分解，保守按年發(fā)電小時(shí)數(shù)1100算，則2017年光伏發(fā)電的理論總發(fā)電量也應(yīng)該不低于1007億千瓦時(shí)。

出現(xiàn)裝機(jī)容量和發(fā)電量數(shù)據(jù)這種窘?jīng)r，筆者認(rèn)為有三種可能。

第一，光伏發(fā)展歷來(lái)重?cái)?shù)量、過(guò)度關(guān)注裝機(jī)規(guī)模。發(fā)電量這種關(guān)鍵指標(biāo)在國(guó)家權(quán)威部門之間的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)相差甚遠(yuǎn)，說(shuō)明各方對(duì)光伏電站質(zhì)量的關(guān)注度不夠深入。

第二，電站建設(shè)規(guī)模數(shù)據(jù)實(shí)際低于實(shí)際裝機(jī)容量。國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)的是備案數(shù)量，電網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的是實(shí)際并網(wǎng)裝機(jī)容量，兩者差異相對(duì)較大，說(shuō)明行業(yè)存在普遍性的局部并網(wǎng)、而非全容并網(wǎng)的特點(diǎn)。

第三，能源行政主管部門(國(guó)家能源局)和光伏消納實(shí)操部門(國(guó)網(wǎng)與南網(wǎng))之間，對(duì)光伏發(fā)展思路相左的結(jié)果。正如在戰(zhàn)爭(zhēng)中，前線推進(jìn)太快而后勤補(bǔ)給跟不上，這是一件很恐怖的事情。

由此也產(chǎn)生了一個(gè)不是問(wèn)題的問(wèn)題，國(guó)家能源局的發(fā)電量和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)相差210億度電，涉及補(bǔ)貼金額100億多元，即使補(bǔ)貼不會(huì)亂發(fā)，但財(cái)政計(jì)賬呢，該以哪個(gè)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)?

其次看產(chǎn)能是否能消化，光伏行業(yè)則可看電量能否被市場(chǎng)消納。

棄光，是光伏產(chǎn)能不能被消納的顯性表現(xiàn)。受制于電力供需不平衡以及電網(wǎng)輸配系統(tǒng)建設(shè)不完善，資源豐富地區(qū)棄光率雖有所降低，但整體依舊偏高。國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2015年1-9月全國(guó)棄光率為10%，2016年全國(guó)棄光率10%;2017年全國(guó)棄光率6%;2018年一季度全國(guó)棄光率10%。

運(yùn)維不到位，則是一種看不見(jiàn)的損失，但也是產(chǎn)能不能消納的隱性表現(xiàn)。由于補(bǔ)貼拖欠、棄光等因素，導(dǎo)致電站投資收益遠(yuǎn)低于投資預(yù)期，電站持有方無(wú)力也沒(méi)有動(dòng)力去高效運(yùn)維電站。沒(méi)有合理的投入和科學(xué)的運(yùn)維，電站發(fā)電產(chǎn)能和可持續(xù)經(jīng)營(yíng)很難保證，三北地區(qū)地面電站雜草叢生、組件灰塵密布等就是表現(xiàn)。

再次，看產(chǎn)能消化后收益是否合理，投資是否有錢賺。

數(shù)據(jù)顯示，光伏行業(yè)整體利潤(rùn)稀薄，與行業(yè)龐大的身軀極不匹配。據(jù)光伏分析人士紅煒的統(tǒng)計(jì)，2017年整個(gè)光伏板塊營(yíng)業(yè)收益為2002.2億元，整體利潤(rùn)188.5億元，利潤(rùn)率只有9.41%。

與此同時(shí)，由于補(bǔ)貼不到位，企業(yè)并沒(méi)有現(xiàn)金流支撐，收益只是一個(gè)空轉(zhuǎn)的數(shù)據(jù)。

在光伏電價(jià)收益中，以地面電站和全額上網(wǎng)電站為例，國(guó)家補(bǔ)貼占比高達(dá)55%以上，2013年至今全沒(méi)有兌現(xiàn)過(guò)。而不到45%的脫硫煤電價(jià)，電網(wǎng)結(jié)算也不及時(shí)，局部區(qū)域還要競(jìng)價(jià)上網(wǎng)。

電費(fèi)收益大頭拿不到，加上融資還本付息的壓力，非國(guó)資背景的光伏電站持有企業(yè)已經(jīng)普遍接近破產(chǎn)邊緣。

這一切都在說(shuō)明，目前光伏行業(yè)不太健康，屬于典型的數(shù)量型增長(zhǎng)，重規(guī)模、輕質(zhì)量、低效率。

2.創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)乏力，資本短缺。

首先，融資創(chuàng)新舉步維艱。

光伏行業(yè)增長(zhǎng)依靠投資驅(qū)動(dòng)的特征很明顯，2017年晶硅擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目有26個(gè)，2018年截至5月也有十幾個(gè)項(xiàng)目，光伏企業(yè)普遍負(fù)載率極高(詳情可查閱各光伏上市公司2017年財(cái)報(bào))。

說(shuō)白了，目前光伏企業(yè)能借的錢已經(jīng)全借遍了，能抵押的資產(chǎn)也已全部抵押出去，整個(gè)行業(yè)的資產(chǎn)基本都被銀行、租賃等金融機(jī)構(gòu)掌控了，企業(yè)就算拆東墻補(bǔ)西墻也操作不了了。

前期資本要素驅(qū)動(dòng)推高光伏行業(yè)做大規(guī)模的階段已經(jīng)結(jié)束，沒(méi)有進(jìn)項(xiàng)的光伏電站事實(shí)上已經(jīng)被資本市場(chǎng)拋棄，金融大鱷們沒(méi)有做空光伏、對(duì)電站或產(chǎn)業(yè)再割韭菜就已是萬(wàn)幸了，現(xiàn)階段整個(gè)行業(yè)的融資創(chuàng)新已進(jìn)入瓶頸。

其次，技術(shù)創(chuàng)新日漸乏力。主要體現(xiàn)在研發(fā)投入和技術(shù)進(jìn)步兩個(gè)層面。

研發(fā)投入嚴(yán)重不足。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年整個(gè)光伏板塊營(yíng)業(yè)收益2002.2億元，研發(fā)投入52.27億元，研發(fā)投入占比只有2.61%，研發(fā)投入極度稀缺。

技術(shù)進(jìn)步進(jìn)入瓶頸期。目前，實(shí)際使用且大規(guī)模生產(chǎn)的組件效率為，單晶16-19%、多晶15-18%、薄膜8-12%(國(guó)內(nèi))，實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)大約高出1-2%。與10年前對(duì)比，傳統(tǒng)光伏組件效率的提升其實(shí)不大。技術(shù)進(jìn)步依舊處于瓶頸期，短期內(nèi)很難改變。

3.市場(chǎng)化程度低，轉(zhuǎn)型艱難。

市場(chǎng)化程度整體較低，體制機(jī)制滯后。獲取指標(biāo)或者資金投入成了行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，獲客和服務(wù)反倒成了副業(yè)。

首先是光伏指標(biāo)很金貴。每年春暖花開(kāi)時(shí)，大家追逐的不是市場(chǎng)，而是政府。地面電站、光伏扶貧、領(lǐng)跑者項(xiàng)目等大蛋糕的分配，幾乎全部集中在少數(shù)部門手上，搗騰指標(biāo)可以發(fā)大財(cái)已經(jīng)是行業(yè)內(nèi)公開(kāi)的秘密。結(jié)果就是資源配置行政導(dǎo)向，行業(yè)內(nèi)最被看重的是指標(biāo)管理部門的資源或電網(wǎng)公司的背景，而非市場(chǎng)。

其次是資本市場(chǎng)很強(qiáng)勢(shì)。2016年12月前備案且2017年6月前完成并網(wǎng)的電站，是近年來(lái)性價(jià)比最低的光伏電站項(xiàng)目。那批電站IR大都很難超過(guò)9%，但不少投資企業(yè)拿到手的融資成本已超過(guò)8%。也就是說(shuō)，融資成本偏高的企業(yè)，哪怕業(yè)績(jī)?cè)俸靡彩琴r本賺吆喝，辛辛苦苦為資本市場(chǎng)打工。

再次是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、供給側(cè)一支獨(dú)大，轉(zhuǎn)型難。

一方面是企業(yè)本末倒置，為應(yīng)對(duì)歐美雙反，光伏行業(yè)的制造業(yè)企業(yè)不斷向產(chǎn)業(yè)鏈的下游延伸。2013年后，生產(chǎn)企業(yè)投資下游光伏電站成為時(shí)髦，幾乎所有的組件或逆變器生產(chǎn)企業(yè)，都制定了雄心勃勃的電站投資計(jì)劃。

光伏電站從開(kāi)發(fā)到并網(wǎng)周期在2年左右，2013年以招商引資名義、到處低價(jià)圈地，2014年則用白菜價(jià)格搞到規(guī)模指標(biāo)，2015年光伏市場(chǎng)瘋狂時(shí)并網(wǎng)、并以9-10元/瓦的高價(jià)出售，第一波吃螃蟹的企業(yè)賺得可謂盆滿缽滿。

在熱錢的刺激下，2015年下半年后，這波熱潮席卷全行業(yè)，制造業(yè)企業(yè)完全迷失在圈地運(yùn)動(dòng)的狂熱中，生產(chǎn)更優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的初心逐步淡忘。等到2017年行業(yè)調(diào)整時(shí)，不少企業(yè)發(fā)現(xiàn)自己的老本行優(yōu)勢(shì)已經(jīng)蕩然無(wú)存，而整個(gè)中國(guó)光伏制造業(yè)產(chǎn)品進(jìn)步不大，價(jià)格戰(zhàn)陣勢(shì)卻搞得挺大。

另一方面是供給側(cè)越位。國(guó)內(nèi)光伏真正的需求側(cè)一直沒(méi)有響應(yīng)，供給側(cè)才是中國(guó)光伏大發(fā)展的主力軍，但供給側(cè)企業(yè)向需求側(cè)企業(yè)轉(zhuǎn)型成功的案例不多。

供給側(cè)生產(chǎn)產(chǎn)品、供給側(cè)開(kāi)發(fā)電站、供給側(cè)用自己生產(chǎn)的產(chǎn)品建設(shè)自己開(kāi)發(fā)的電站，是目前國(guó)內(nèi)光伏電站建設(shè)的主要特點(diǎn)。在整個(gè)產(chǎn)能釋放過(guò)程中，需求側(cè)沒(méi)有響應(yīng)或介入，供給側(cè)完全按照自己的經(jīng)驗(yàn)、標(biāo)準(zhǔn)或收益模式建設(shè)光伏電站。至于建設(shè)好后的電站是否能滿足需求則的需要，是否可以通過(guò)市場(chǎng)交易、由供給側(cè)流動(dòng)到需求則，考慮的人似乎不多。整個(gè)市場(chǎng)的繁榮，說(shuō)白了就是供給側(cè)的自編自演、自?shī)首詷?lè)。

市場(chǎng)上到處飄的并網(wǎng)電站，交易不掉、抵押不出去、融不到錢，就是光伏行業(yè)供給側(cè)失控的具體表現(xiàn)。

上述種種，都說(shuō)明我們巨大的光伏行業(yè)體量只是虛胖，其實(shí)沒(méi)啥競(jìng)爭(zhēng)力。發(fā)不出電或發(fā)的電換不來(lái)錢的光伏電站，再怎么標(biāo)榜或拔高，都沒(méi)有任何實(shí)際意義。