光伏產業

最近，對于中國來說，可以說遭到一個當頭棒喝，一場新政來襲，引發了整個中國產業的個股全面下跌，不少個股甚至跌停，光伏產業新政究竟有著什么樣的威力，讓資本市場如此劇烈的反應，光伏產業的“退坡斷奶”到底對產業有著什么樣的影響?

一、光伏產業的當頭一棒

2018年6月1日，對于中國光伏產業來說可謂是一個不眠之夜，在兒童節的當天，國家發展改革委、財政部、國家能源局聯合印發了《關于2018年光伏發電有關事項的通知》，要求合理把握發展節奏，優化光伏發電新增建設規模。通知中的重點是限規模、限指標、降補貼。

戶用光伏

通知明確，其一，對包括在內的分布式光伏進行規模管理，2018年的上限為10GW;其二，標桿上網電價，分布式全額上網、余電上網補貼統一下降0.05元/度;其三，暫不安排2018年普通光伏電站，視光伏發電規模優化情況，再行研究啟動領跑者基地建設。其中，通知關于“完善光伏發電電價機制，加快光伏發電電價退坡”、以及停止分布式光伏補貼的內容引發市場熱議和震動。

由政策層面向資本市場傳導，6月4日，也是自“5.31新政”出臺后的第一個交易日，A股光伏板塊應聲下跌，蔓延到港股市場中，不僅僅是光伏發電企業股價應聲下跌，主業做光伏玻璃的福萊特玻璃亦被殃及，6月4日股價收跌21.03%，今日再次下滑11.24%。

根據媒體的報道，今年分布式新增光伏電站實際裝機量早已超過上述政府額度。這意味著新的分布網光伏電站項目無法通過建設審批，在建未并網項目則拿不到政府補貼，項目收益預期驟降一半，投資回本周期拉長一倍。

所以，當如此嚴厲的光伏產業新政出現的時候，對于光伏產業的各大企業來說不啻當頭一棒，而這個在資本市場的表現更是非常明顯，這種下跌一直到6月6日還在持續，一片綠色足以形容當前資本市場對于光伏產業的整體判斷，那么很多人都在問為啥國家會突然出臺這樣的一個新政，這樣的政策到底會對中國的光伏產業產生怎么樣的深遠影響呢?

二、新政對光伏產業究竟有何深遠影響？

面對著突如其來的新政，很多企業的反應是直接被打蒙了，為什么會有這樣的情況?我們不妨仔細分析一下光伏產業新政的產生根源，中國光伏產業可以說是一個相對新興的產業，從產業發展來看光伏產業是伴隨著中國新能源的政策不斷起飛的，曾幾何時，光伏曾被認為是中國產能過剩的一個重點領域，2012年歐美的“雙反”調查曾經將中國光伏產業推到了一個谷底。但是，從2013年開始中國的光伏產業似乎觸底反彈，連續五年新增裝機規模位列世界第一，累計裝機規模連續三年世界第一，在巨大的產量面前，光伏產業的問題卻是非常明顯的：

問題一：可觀的利潤背后是巨大的補貼難題。如果縱觀整個光伏產業上市公司的業績，那么業績良好、利潤可觀可以說是很多光伏企業的主要特征，但是這個特征只是一個表象，根據媒體的公開數據顯示，表面上平均利潤率能夠達到14%-18%的戶用分布式光伏發電項目中，補貼幾乎占據了項目的一半以上，如果再扣除企業的信貸資金成本10%的話，那么基本上可以說，大部分的企業利潤都來自于補貼，所以光伏產業幾乎已經陷入了一個大家都在吃補貼，補貼一停那產業就要斷糧的一個窘境。

問題二：光伏發電棄光問題久懸不決。什么叫棄光問題呢?顧名思義，所謂棄光就是放棄使用光能，在中國中西部地區有著豐富的光能覆蓋，但是光伏產業發出的電能是需要上網傳送給需要用的地區才能夠產生效益，但是由于電網建設跟不上等問題，很多光伏產業產生的電能并沒有被有效地利用，反而被白白的浪費掉了，根據《經濟參考報》的報道，今年一季度棄光電量16.2億千瓦時，棄光率4.3%，而2017年全年的棄光率甚至高達6%。

面對著上述的難題，國家從推動產業的發展角度出發，出臺新政調整光伏產業發展也就變得不難理解了。根據根據著名經濟學家李斯特的理論，為什么國家要通過補貼的形式推動產業發展呢?主要原因在于，當一個產業處于發展初期的時候，由于產業處于幼稚時期，新生產的產品如果本身的市場競爭力不足的話，幾乎難以生存下來，這個時候就需要政府以保護幼稚工業的角度對產業進行補貼，從而讓產業生產者能夠有足夠的利潤推動產業的發展。

但是當產業發展到了一定的階段之后，這種補貼不僅不能促進產業的發展，甚至會對產業發生反作用，這是因為當補貼足夠多的時候，會讓產業產生一種負激勵效應，比如說某些產業其實并不能夠賺錢，但是由于這是國家補貼的項目，那么企業就會去不顧一切地發展，并不是為了從市場賺錢，而是為了從補貼中賺錢。并且高額的補貼，會讓產業產生依賴，產業發展畸形、自身造血能力滯后，很多企業甚至成為了依賴于政策的寄生蟲，而沒有獨立應對市場的能力。

所以，國家必須出臺新政來應對這種產業補貼過度所產生的畸形現象，此輪新政產生的影響有可能有以下幾個方面：

一是加速光伏產業的“斷奶”。光伏產業就像一個嬰孩一樣，如果長期不斷奶的話，那么必然無法讓其健康成長，通過政策措施給光伏產業強制斷奶，對于光伏產業來說必然會產生短期的陣痛，但是畢竟市場的法則是優勝劣汰，適者生存，這雖然畢竟殘忍但物競天擇才是這個世界的本來面貌。所以，對于光伏產業來說必須要有一個陣痛期，在這個陣痛期的過程中，有些企業生存了下來，并且逐漸學會獨立，有些沒辦法適應市場的企業則會被市場慢慢淘汰。

二是加速光伏產業尋找新的市場。對于中國市場來說，長期居高不下的棄光率代表了中國市場的兩個問題，一方面是電網發展落后于光伏產業的發展，另一方面則是中國光伏產業的產能相對于中國現階段的需求來說是有些過剩的，對于中國的企業來說，如果僅把眼光盯住國內市場的話，必然會讓國內市場成為一個紅海，變成惡性價格戰的陣地，最好的辦法是另辟蹊徑，世界各國都有對新能源的需求，在做好中國市場的同時，打開國際市場無疑才是光伏產業求生的新方向。

三是推動產業的技術升級。原先的光伏產業由于有補貼的存在，讓整個產業其實限于了一個求量不求質的惡性循環當中，產業對于節省成本的技術并沒有特別重視，而將光伏產業推到市場化環境中，誰能夠用更低的成本制造出性價比更高的產品，無疑將會更具市場的競爭力。

對于光伏產業來說，新政雖然會引發產業發展的短期陣痛，但是從長期的角度來看，光伏產業的新政其實是一個將產業推向市場化的過程，因為保護是保護不出一個具有市場競爭力的健康產業的，只有市場的力量才能真正推動產業的發展與騰飛。