“531新政”擰小了光伏行業下游光伏電站的“水龍頭”，也引發了上游硅料、電池、組件等環節的“連鎖反應”。新政對于光伏產業鏈究竟會產生什么樣的影響?受下游“收窄”的倒逼，光伏上游產品會否更多流向國外市場，以緩解壓力?

上游環節仍將緩慢擴產

“雖然受到政策影響，市場整體出現萎縮，但根據目前了解的情況，多數企業的擴產計劃仍將實行，只是放緩速度而已。但這緩慢擴產依舊會帶來供過于求的風險。”當“531新政”帶來的震蕩在光伏行業持續蔓延，談到對上游硅料、硅片等供應環節的影響，集邦新能源分析師陳君盈表示。

據陳君盈介紹，在硅料生產端，新政出臺前，東方希望、亞洲硅業等廠家已經有明顯的擴產傾向，“預計到今年年底，新增產量將在17.3萬噸左右，約合57.6GW。全年多晶硅的有效產量將比去年翻一倍，達到43.3萬噸，而且大部分生產都會安排在下半年。”

為應對新政帶來的沖擊，陳君盈也表示，大部分硅料廠家會選擇在這一時段進行設備的檢修維護。一方面緩解新政帶來的壓力，另一方面也為第四季度可能到來的訂單做準備。“但通常檢修時間都在4-6周左右。以產量較大的江蘇中能為例，其每月的產能也只是在3億片左右，而且大部分企業還難以達到這一水平。所以即便安排檢修維護，減少的產量也非常有限。所以，這并不是應對產能過剩風險的有效方式。”

在價格方面，產量增加必然帶來價格下行。但集邦新能源分析師施順耀也指出，由于第四季度需求可能小幅增長，屆時價格也將上漲。

而在電池片環節，陳君盈分析指出，2018年電池片的總體產能會達到150GW，單晶硅占比約在40%左右。“所以，今年新增的單晶硅電池片約為60GW，其中PERC電池可能占37-38GW。”同樣，施順耀也指出，今年電池片的價格“小高潮”也將出現在第四季度，“2019年上半年可能就將每況愈下了”。“總體來說，電池片價格還將會逐漸向平價上網后的價格靠攏。”

在組件價格方面，施順耀則表示，組件的價格會明顯順著政策的趨勢變化。預計2019年，組件價格會有明顯下行，其中，預計多晶組件會尤為明顯。“如果把光伏平價上網后的價格水平等同于燃煤標桿電價，以青海省為例，作為I類資源區其年等效利用小時數約為1600小時左右，目前在建的EPC成本大概在4.5-4.8元/瓦，平價上網后，EPC成本就需要下降到4元/瓦，對應的組件價格可能在1.5-1.8元/瓦。在黑龍江等II類資源區，若要維持8%左右的內部收益率，EPC成本則在3.8元/瓦左右，相應的組件價格為1.52-1.7元/瓦。而到了浙江等III類資源區，只能比這一價格水平還要低。”

國外市場能否救急？

國內市場受政策影響明顯，下半年海外市場是否會成為各企業的新目標呢?

對此，集邦新能源分析師曹君如指出，由于國內整體的市場需求會在第三季度出現低谷，“總體而言，第三季度全球的市場整體會呈現下滑，歐洲、美洲及其他國家地區的‘局部繁榮’無法有效挽回下降趨勢。”

具體而言，曹君如認為，歐洲市場可能在第四季度呈現較好的發展態勢。“一方面，法國、荷蘭、西班牙等國家為了達成《巴黎協議》的目標，從去年開始就已經在布局一些大型光伏項目，這些項目在今年下半年會陸續施工安裝和并網。而且，法國、荷蘭、西班牙三國的市場預計在2020年前都會維持不錯的發展趨勢。”此外，曹君如也指出，在2019年下半年至2020年上半年，意大利也會加入“需求旺盛”的行列。“歐洲市場是可以期待的，國內過剩的產能也可能會流向歐洲。但是如果這種情況真的發生，歐洲市場也有啟動‘雙反’的風險。”

而在美洲市場，曹君如指出，美國仍然會保持今年前三大市場的地位。墨西哥和巴西也將在年內陸續啟動大型項目。美洲的整體需求仍會上漲。此外，在北非和中東，今年也將有大型地面電站開工，“這些地區也會呈現穩定成長的趨勢”。

綜合全球的市場發展，曹君如也表示：“在新政出臺之前，預估2018年全球裝機量可達110GW左右，而由于新政可能導致國內市場出現萎縮，目前預測全球裝機量也會縮減至92—95GW。”