531光伏新政，光伏市場(chǎng)慘淡運(yùn)營(yíng)

占據(jù)全球光伏市場(chǎng)半壁江山的中國(guó)市場(chǎng)，在531光伏新政后突然掉頭向下，變得慘淡。雖說(shuō)這是光伏告別野蠻生長(zhǎng)的必經(jīng)之路，但也確確實(shí)實(shí)令眾多光伏企業(yè)“閃了下腰”。

上半年光伏企業(yè)總體運(yùn)行情況分析

部分企業(yè)明確表示政策因素的影響已經(jīng)顯現(xiàn)，開(kāi)始出現(xiàn)了一定程度的虧損。但從總體來(lái)看，有將近七成的企業(yè)營(yíng)業(yè)額實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。據(jù)前瞻發(fā)布的《光伏行業(yè)投融資前景與戰(zhàn)略分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，特變電工、阿特斯、通威、正泰、保利協(xié)鑫、晶科、隆基營(yíng)收均破百億，分別達(dá)到186.1億元、141.5億元、124.6億元、119.02億元、110.32、106.3億元、100.02億元。除此之外，中環(huán)、隆基、阿特斯等企業(yè)營(yíng)收增幅超50%。

在凈利潤(rùn)方面，30家企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)，其中，正泰、特變、隆基、通威的絕對(duì)增長(zhǎng)值遙遙領(lǐng)先，分別達(dá)到了17.83億元、14.25億元、13.17億元、和9.19億元。

光伏企業(yè)出走海外成了理所當(dāng)然

面對(duì)低迷的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，越來(lái)越多的光伏企業(yè)開(kāi)始紛紛尋求海外的機(jī)會(huì)，出走海外成了理所當(dāng)然的選擇。

以逆變器企業(yè)為例，陽(yáng)光電源能電氣相繼宣布產(chǎn)能3GW的逆變器制造基地在印度投產(chǎn)，陽(yáng)光電源另外還在美國(guó)設(shè)立本土化綜合服務(wù)中心。英威在531政策后，將海外布局由年初的35%提升到了60%，光伏企業(yè)的戰(zhàn)場(chǎng)大部分轉(zhuǎn)移到了海外。

為什么光伏企業(yè)扎堆出海?

價(jià)格上，光伏供應(yīng)鏈價(jià)格一路下滑，尤其是下游電池片、組件價(jià)格一跌再跌，已經(jīng)漸漸逼近成本線。如今單、多晶電池片主流價(jià)格已落在1元/W以內(nèi)，單、多晶組件主流價(jià)格下降至2元/W以內(nèi)。不僅如此，531后EPC中標(biāo)價(jià)格平均下降1.1元/W，降幅達(dá)到20%。

需求上，光伏新政后市場(chǎng)需求驟降，部分廠家受到嚴(yán)重沖擊紛紛開(kāi)始拋售。國(guó)內(nèi)下半年也只有少量的領(lǐng)跑者項(xiàng)目的需求可以再期待一下，但終究容量有限。

如今的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境必然會(huì)帶來(lái)新一輪的優(yōu)勝劣汰，產(chǎn)業(yè)整合的步伐并不受光伏企業(yè)的控制。由于硅片市場(chǎng)形勢(shì)嚴(yán)峻，大全新能源日前已經(jīng)宣布將專注于多晶硅制造業(yè)務(wù)，退出硅片制造業(yè)務(wù)。寄希望于通過(guò)下調(diào)開(kāi)工率來(lái)應(yīng)對(duì)持續(xù)下跌的價(jià)格和低迷需求的廠家更不在少數(shù)。

然而僅靠停產(chǎn)、休產(chǎn)是解決不了當(dāng)前的危機(jī)的。光伏企業(yè)加大布局海外的力度所帶來(lái)的益處，一方面是產(chǎn)能的消納，另一方面也是在優(yōu)勝劣汰中搏一條生存和發(fā)展之路。

光伏企業(yè)向海外市場(chǎng)進(jìn)軍亦喜亦憂

值得高興的是，歐盟已經(jīng)正式取消了對(duì)華光伏產(chǎn)品反傾銷和反補(bǔ)貼措施，中歐間光伏將恢復(fù)自由貿(mào)易。

因歐洲“雙反”的結(jié)束，滬港光伏概念股一改低迷之態(tài)，逆勢(shì)上漲。天龍光電、珈偉股份在早盤封至漲停，億晶光電、東方日升等也紛紛大漲。據(jù)粗略估算，A股主要光伏上市企業(yè)半日市值增加逾40億元，或?qū)⒛転楣夥髽I(yè)帶來(lái)反彈的動(dòng)力。

歐盟雙反結(jié)束，意味著中國(guó)光伏企業(yè)對(duì)歐洲市場(chǎng)的海外銷售的阻礙不再，海外需求有望進(jìn)一步增加，為國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。但是考慮到市場(chǎng)空間因素，對(duì)于歐洲市場(chǎng)能為中國(guó)光伏企業(yè)帶來(lái)多大的發(fā)展空間尚不能盲目樂(lè)觀。

印度是中國(guó)光伏至關(guān)重要的海外出口市場(chǎng)，此舉很快就遭到來(lái)自各方的反對(duì)，使得印度政府在8月13日宣布暫緩征收上述關(guān)稅。不過(guò)一波三折之后，印度最高法院還是允許了政府對(duì)進(jìn)口光伏產(chǎn)品實(shí)施保護(hù)性關(guān)稅，將于10月召開(kāi)聽(tīng)證會(huì)。

中國(guó)組件是印度市場(chǎng)最大的供貨商，保障性關(guān)稅的實(shí)施無(wú)疑對(duì)中印雙方的光伏市場(chǎng)都會(huì)造成不小的打擊。未來(lái)隨著印度市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展，中國(guó)光伏企業(yè)可能會(huì)通過(guò)在當(dāng)?shù)亻_(kāi)設(shè)工廠來(lái)進(jìn)入市場(chǎng)，或者直接轉(zhuǎn)移向其他暫無(wú)關(guān)稅壁壘的新興市場(chǎng)。

新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)正在加快

全球光伏市場(chǎng)正在向“去中心化”的趨勢(shì)發(fā)展，新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)正在加快。隨著發(fā)電成本下降速度增加，越來(lái)越多的發(fā)展中國(guó)家開(kāi)始使用光伏。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，新興國(guó)家市場(chǎng)更應(yīng)該被關(guān)注。

毋庸置疑的是，海外布局對(duì)光伏企業(yè)的重要程度在與日俱增。傳統(tǒng)光伏巨頭在海外產(chǎn)能布局多年，有著難以超越的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于想要進(jìn)一步獲得優(yōu)勢(shì)的企業(yè)而言，新興市場(chǎng)值得被重點(diǎn)關(guān)注，變幻的海外市場(chǎng)或許會(huì)成為加速行業(yè)龍頭更替的一大變數(shù)。