如何防范風(fēng)險傳遞，利益沖突的制度安排

市場風(fēng)險管理：市場風(fēng)險是本集合計劃需要控制的最主要的風(fēng)險，管理人將通過基本面研究和數(shù)量分析等方法分析市場風(fēng)險，并采取及時的組合投資措施以降低組合整體風(fēng)險。 合規(guī)性風(fēng)險管理：合規(guī)與風(fēng)險管理部和受托資產(chǎn)管理部風(fēng)險控制小組中設(shè)有專人跟蹤研究、分析有關(guān)政策的最新動態(tài)。根據(jù)政策法規(guī)的變化和公司《內(nèi)控制度建設(shè)》的規(guī)定，定期或不定期地梳理風(fēng)險控制流程和修訂風(fēng)險管理制度； 合規(guī)與風(fēng)險管理部和受托資產(chǎn)管理部風(fēng)險控制小組負(fù)責(zé)對集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)各種相關(guān)合同進(jìn)行事前實質(zhì)性審核，并利用交易系統(tǒng)的風(fēng)險控制功能，由合規(guī)與風(fēng)險管理部派專人進(jìn)行系統(tǒng)超級用戶權(quán)限管理，負(fù)責(zé)將法律法規(guī)中有關(guān)投資限制的各項指標(biāo)以及投資主辦的投資權(quán)限等風(fēng)險控制參數(shù)，輸入交易系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險閥值設(shè)置，并根據(jù)政策法規(guī)的變化及時調(diào)整和維護(hù)；交易系統(tǒng)設(shè)有“預(yù)警”、“警告”和“拒絕接受交易指令”三道風(fēng)險防線，一旦有關(guān)指標(biāo)接近或達(dá)到風(fēng)險警戒線時，系統(tǒng)會自動發(fā)出警告信號或限制投資主辦的違規(guī)行為，確保集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合規(guī)性。 流動性風(fēng)險管理：本集合計劃將綜合考慮組合資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和計劃委托人的現(xiàn)金需求，采取以下管理控制措施對集合計劃的流動性作出安排。計劃管理人將對計劃委托人的日常參與和退出情況以及平均持有時間進(jìn)行統(tǒng)計分析，了解客戶的資金需求狀況，在大類資產(chǎn)配置和投資品種選擇時將其納入決策依據(jù)；保留一定比例的現(xiàn)金頭寸以應(yīng)對計劃委托人的退出；保留一定比例的新股申購資金以應(yīng)對計劃委托人的退出。由于目前新股申購資金的解凍周期一般為四個工作日左右，管理人認(rèn)為保留一定比例的新股申購資金可以增強集合資產(chǎn)的流動性，滿足委托人的日常退出要求；當(dāng)出現(xiàn)巨額退出時，計劃管理人可以根據(jù)集合計劃當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況決定全額退出、部分順延退出或暫停退出。 計劃管理人將對組合資產(chǎn)的流動性指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控。若通過監(jiān)測投資組合的構(gòu)成情況，認(rèn)為存在流動性風(fēng)險時，則需要通過選擇成交活躍、流動性好的證券、降低持有證券集中度、增加現(xiàn)金比例等方式提高組合資產(chǎn)的流動性。 其他風(fēng)險管理措施：除了上述針對特定投資風(fēng)險采取專門的管理措施之外，本集合計劃還針對各個可能的風(fēng)險點建立各種風(fēng)險防范和控制措施，以及建立風(fēng)險管理與控制相匹配的技術(shù)支持系統(tǒng)，實現(xiàn)對集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)全流程、實時、動態(tài)的風(fēng)險管理與控制。