深度|東芝崩塌實(shí)錄：百年基業(yè)毀于核電夢(mèng) 前路未卜

2017-11-17 15:58:48 來(lái)源:新浪科技　點(diǎn)擊量：評(píng)論 (0)

本周二，海信集團(tuán)旗下上市公司海信電器股份有限公司與東芝株式會(huì)社在東京聯(lián)合宣布：海信將收購(gòu)東芝映像解決方案公司（Toshiba Visual Solutions Corporation）95%的股權(quán)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額暫計(jì)為129億日元，交易完成后，海信電器將享有東芝電視產(chǎn)品、品牌、運(yùn)營(yíng)服務(wù)等一攬子業(yè)務(wù)，并擁有東芝電視全球40年品牌授權(quán)。

然而這并非東芝的第一次“瘦身續(xù)血”。

2016年3月，東芝以537億日元將家電業(yè)務(wù)80.1%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給美的；今年9月，東芝同意將儲(chǔ)存芯片業(yè)務(wù)出售給貝恩資本牽頭的財(cái)團(tuán)，作價(jià)2萬(wàn)億日元。

創(chuàng)立至今143年的東芝，曾研發(fā)出了日本第一臺(tái)國(guó)產(chǎn)冰箱、洗衣機(jī)、微波爐等家電產(chǎn)品，在日本制造業(yè)有舉足輕重的位置。而這一切，要從十一年前說(shuō)起。

押寶核電

資料圖

2006年2月6日，東芝公司與英國(guó)核燃料公司（BNFL）達(dá)成協(xié)議，決定以54億美元（當(dāng)時(shí)匯率6216億日元）收購(gòu)BNFL所屬的核電設(shè)備企業(yè)美國(guó)西屋公司。

然而這筆交易的初始報(bào)價(jià)僅為18億美元。東芝在第二輪公開(kāi)競(jìng)標(biāo)里以2700億日元投中，原本應(yīng)該就此結(jié)束。

但此前拒絕與東芝共同收購(gòu)西屋電氣的三菱重工隨后表示希望參與第三輪公開(kāi)競(jìng)標(biāo)，第二輪公開(kāi)競(jìng)標(biāo)里失敗的日立也表示將在第三輪中加大投入。

值得注意的是，在第二輪競(jìng)標(biāo)中，東芝分別以獨(dú)立公司和GE聯(lián)合體成員的雙重身份亮相，而日本丸紅株式會(huì)社則允諾在東芝拿下51%股權(quán)后愿意注資取得另外16%股權(quán)。

受到三菱和日立的消息影響，東芝加大了對(duì)西屋收購(gòu)的決心。第三輪競(jìng)價(jià)中，GE與東芝聯(lián)合體開(kāi)價(jià)35億美元，而東芝一家則報(bào)價(jià)41.5億美元，待丸紅宣布退出后更大包大攬直接標(biāo)價(jià)54億美元。

最終東芝主導(dǎo)的核電收購(gòu)案，以高了將近三倍的價(jià)格結(jié)果畫(huà)上句號(hào)。

其實(shí)，這筆“冤大頭”交易的背后，有著三個(gè)請(qǐng)君入甕的條件。

一、核電的未來(lái)前景。2003年后，中國(guó)數(shù)個(gè)即將上馬的核電項(xiàng)目為給西屋帶來(lái)了市場(chǎng)。2005年起，中國(guó)的核電政策由“適度發(fā)展”變?yōu)?ldquo;積極發(fā)展”，核電在國(guó)內(nèi)迎來(lái)了一個(gè)春天。

二、西屋的技術(shù)實(shí)力。在當(dāng)時(shí)歐美為主導(dǎo)的世界核電格局中，西屋電氣是可與通用電氣比肩的美國(guó)兩大核電集團(tuán)之一。西屋鼓吹的AP1000第三代壓水堆技術(shù)更是受到中國(guó)市場(chǎng)的重視，而當(dāng)時(shí)日本企業(yè)僅有上一代的沸水堆技術(shù)。

三、日本政府支持。日本政府在當(dāng)時(shí)采取了能源調(diào)整戰(zhàn)略，擴(kuò)張石油和替代能源自主開(kāi)采權(quán)、積極主張地區(qū)能源合作主導(dǎo)權(quán)。而東芝拿下西屋后，日立與GE、三菱與法國(guó)阿海琺公司也已構(gòu)成聯(lián)盟體，也開(kāi)始加大核電領(lǐng)域的布局。政府鼓勵(lì)、企業(yè)積極，野心皆知。

然而，天價(jià)收購(gòu)案只是東芝潰敗的開(kāi)始。

兩次重挫

資料圖

2005年6月上任的西田厚聰社長(zhǎng)是一位大膽推進(jìn)并購(gòu)重組的領(lǐng)導(dǎo)者，在他的帶領(lǐng)下，東芝PC業(yè)務(wù)起死回升，扭虧為盈。

除了西屋電氣的收購(gòu)案外，還主導(dǎo)了2008年2月，8.35億美元索尼半導(dǎo)體生產(chǎn)線等一系列半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的巨額投資。

在他的帶領(lǐng)下，東芝的營(yíng)收在從西田上任時(shí)的5.8362萬(wàn)億提升至2008年的7.778萬(wàn)億日元，激增了3成。然而好景不長(zhǎng)，2008年世界范圍內(nèi)爆發(fā)的金融危機(jī)，重創(chuàng)了全球半導(dǎo)體市場(chǎng)，東芝也難免牽連。

日本內(nèi)閣府于2009年2月16日發(fā)布的2008年第四季度GDP速報(bào)顯示，該季度日本GDP環(huán)比下降3.3%，同比下降12.7%。

2008年，日本電子產(chǎn)業(yè)全線崩盤(pán)。索尼迎來(lái)14年內(nèi)最嚴(yán)重989億日元虧損；松下虧損3790日元；NEC虧損超過(guò)2900億日元；日立更是巨虧7873億日元；夏普虧損1258億日元……而東芝也虧損了3435億日元，成為截止當(dāng)時(shí)歷史上最差的“成績(jī)單”。

隨后2009年5月，西天厚聰將社長(zhǎng)職位拱手讓給了當(dāng)時(shí)核電事業(yè)部的負(fù)責(zé)人佐佐木則夫。

佐佐木是技術(shù)人員出身，從入職東芝以來(lái)，一直專注于核電領(lǐng)域。當(dāng)年并購(gòu)美國(guó)西屋電氣時(shí)，佐佐木和當(dāng)時(shí)的西田社長(zhǎng)一同進(jìn)行了并購(gòu)的交涉。在09年的交接儀式上，西田高度評(píng)價(jià)佐佐木是“讓東芝的核電業(yè)務(wù)步入全球化軌道的功臣”，并稱其為“自己的左膀右臂”。

新社長(zhǎng)上臺(tái)后，加大核電事業(yè)部的強(qiáng)化。2009年，東芝已經(jīng)拿到了中國(guó)4基，美國(guó)8基的核電站的建設(shè)預(yù)定，同時(shí)還有其他國(guó)家訂單的洽談。而東芝計(jì)劃，在此后的6年內(nèi)拿到39基核電站的建設(shè)預(yù)定。

然而沒(méi)人預(yù)料到，2011年3月11日日本當(dāng)?shù)貢r(shí)間14時(shí)46分的里氏9.0級(jí)地震，引發(fā)了福島第一核電站的放射性物質(zhì)泄露。發(fā)生泄露的福島核電站為東芝建造，至此也徹底震碎了東芝的核電夢(mèng)。

2011年福島核電站事件后，全球范圍內(nèi)核電站業(yè)務(wù)發(fā)展速度驟減，已經(jīng)拿到的美國(guó)8基待建核電站中，有4基中止，而其他國(guó)家也都陸續(xù)暫停了核電站的計(jì)劃。

雪上加霜的是，2009年簽下12單核電站建設(shè)預(yù)定中僅剩的8單，也全部推遲了建設(shè)進(jìn)度。據(jù)日本媒體日本經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道稱，東芝的西屋電氣在中國(guó)建造的4座核電站工程也是大幅延誤。

東芝對(duì)日本經(jīng)濟(jì)新聞透露，正在中國(guó)浙江建造中的“三門(mén)1號(hào)機(jī)”已經(jīng)比原先預(yù)定運(yùn)作的時(shí)間晚了3年，本應(yīng)2013年11月開(kāi)始運(yùn)行的三門(mén)1號(hào)機(jī)至今未完成建設(shè)。至于其余的3基，東芝內(nèi)部資料顯示，延后時(shí)間也在三年以上。

更為致命的是，低谷過(guò)后率先復(fù)蘇的中國(guó)市場(chǎng)，對(duì)于自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重視度達(dá)到空前級(jí)別。西屋的第三代技術(shù)已經(jīng)被中國(guó)國(guó)家電力投資集團(tuán)旗下的央企國(guó)家核電所引進(jìn)。

而日本經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道稱，實(shí)際上09年以后東芝的核電部門(mén)僅獲得了印度核電站的幾個(gè)訂單。以上也就意味著，東芝在核電領(lǐng)域潛在客戶極少、目前訂單無(wú)法完成獲利，深陷無(wú)底洞。

數(shù)據(jù)造假

2007~2016東芝的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)

從上圖可以看到，2008年金融危機(jī)后，東芝迅速恢復(fù)到正常的盈利能力。而2011年福島核電站泄露后，也并未對(duì)東芝造成多大沖擊，甚至2012年、2013年接連創(chuàng)造了利潤(rùn)新高。

然而，漂亮的業(yè)績(jī)背后實(shí)則是假象，2015年爆出的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)作假事件震驚了世界。

2015年7月21日，有一副圖片幾乎登上了各大國(guó)際媒體的頭條：三位西裝革履的男士在新聞發(fā)布會(huì)時(shí)一齊鞠躬。這三位舉止謙卑的男士是時(shí)任社長(zhǎng)田中久雄為代表的東芝管理層。

資料圖

東芝財(cái)務(wù)丑聞規(guī)模之大讓人詫異，跨度長(zhǎng)達(dá)8年（2008年-2015年）、至少涉及4大業(yè)務(wù)部門(mén)、可統(tǒng)計(jì)虛報(bào)利潤(rùn)1562億日元。日本最大的半導(dǎo)體制造商、第二大綜合電機(jī)制造商?hào)|芝甚至蓋過(guò)了2011年奧林巴斯，成為日本企業(yè)最大的一樁財(cái)務(wù)造假事件。

數(shù)據(jù)造假的客觀原因是掩蓋核電業(yè)務(wù)的黑洞，而主觀因素則是幾代掌門(mén)人的內(nèi)斗。

2013年的新社長(zhǎng)田中久雄的接任儀式上，早已退居?xùn)|芝會(huì)長(zhǎng)的西田和前任社長(zhǎng)佐佐木卻從2009年的蜜月變成了火藥味十足。

根據(jù)日本每日新聞報(bào)道稱，發(fā)布會(huì)上時(shí)任東芝會(huì)長(zhǎng)的西田曾表態(tài)“如果你們問(wèn)我只接觸過(guò)一種業(yè)務(wù)的人能顧全公司的所有方面嗎，我只能說(shuō)不能。”矛頭直至專注核電業(yè)務(wù)的佐佐木。而佐佐木則反擊稱“我已經(jīng)完成了將公司帶上發(fā)展的軌道的任務(wù)”，強(qiáng)調(diào)在自己任職期間將西田時(shí)代的赤字扭虧為盈。

2015年7月21日，東芝公布的第三方委員會(huì)報(bào)告全文中，指出三代社長(zhǎng)曾以“挑戰(zhàn)”等名義強(qiáng)烈要求提升公司利潤(rùn)。

新社長(zhǎng)田中上任后，則表現(xiàn)出了對(duì)上級(jí)西田的絕對(duì)忠誠(chéng)，這也在一定程度上加劇了后者的垂簾聽(tīng)政。第三方委員會(huì)指出，經(jīng)營(yíng)層給出被稱作“有挑戰(zhàn)性”的利潤(rùn)目標(biāo)，并要求下面必須達(dá)成。

有著14年豐富海外經(jīng)歷的田中，被西田寄予厚望，后者希望田中可以帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)在一年之內(nèi)挽回電視業(yè)務(wù)持續(xù)赤字的局面。然而2014年，全球電視市場(chǎng)被中國(guó)集團(tuán)的價(jià)格策略殺了個(gè)措手不及。根據(jù)WitsView調(diào)查指出，2014年電視品牌大洗牌，松下、東芝被擠出前十大品牌，大陸品牌取而代之，包括TCL、海信、創(chuàng)維、康佳、長(zhǎng)虹等，均擠進(jìn)前十大品牌。

面對(duì)西田不切實(shí)際的目標(biāo)帶來(lái)的壓力，田中也只有走上佐佐木做假賬的老路。而東芝財(cái)務(wù)造假的慣用手段就是挪用原本屬于下一年度的利潤(rùn)，或者把原本屬于當(dāng)年的損失計(jì)入下一財(cái)報(bào)周期。

逼上絕路

根據(jù)東芝2017年第二季度財(cái)報(bào)顯示，由于受到旗下儲(chǔ)存芯片業(yè)務(wù)強(qiáng)勁業(yè)績(jī)的驅(qū)動(dòng)，該公司本財(cái)年第二季度運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)了76%。然而，東芝于9月已經(jīng)決定出售芯片業(yè)務(wù)。

近幾年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中，東芝核電業(yè)務(wù)在4年內(nèi)虧損已經(jīng)超過(guò)百億日元。從合理角度來(lái)看，應(yīng)該留下半導(dǎo)體業(yè)務(wù)而砍掉核電業(yè)務(wù)。

然而東芝則更看好核電業(yè)務(wù)的未來(lái)前景。根據(jù)日本經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，新任社長(zhǎng)綱川認(rèn)為，核電業(yè)務(wù)虧損的原因?yàn)楣菊龔耐聊窘ㄖI(yè)務(wù)開(kāi)始撤退，但是占核電業(yè)務(wù)銷售額過(guò)半的燃料和服務(wù)業(yè)務(wù)依然有收益。

除此之外，東芝還在2016年3月簽署過(guò)一份對(duì)西屋的將近8000億日元債務(wù)保證。這樣就代表如果西屋不能對(duì)客戶履行支付義務(wù)的時(shí)候，東芝作為西屋的母公司將代替其支付。

東芝的核電戰(zhàn)略被逼上了絕路。然而本想通過(guò)芯片業(yè)務(wù)的高利潤(rùn)度過(guò)核電業(yè)務(wù)的真空期，卻因2015年的又一次失誤，讓東芝不得不忍痛割肉。

2015年，東芝通過(guò)西屋電氣收購(gòu)了另一家美國(guó)CB&I公司的核電業(yè)務(wù)子公司，而后兩者曾是多年的戰(zhàn)略伙伴，兩家公司在2008年共同承包了美國(guó)喬治亞州和南卡羅來(lái)納州各兩基核電站。

上文提及，2011年日本大地震致福島核電站泄露后，美國(guó)政府加強(qiáng)了對(duì)核電站的安全標(biāo)準(zhǔn)。除了已經(jīng)取消的4基核電站預(yù)定，剩余這四基核電站建設(shè)成本不斷攀升，工期也一再延誤。最終導(dǎo)致建設(shè)費(fèi)用遠(yuǎn)超當(dāng)初2萬(wàn)億日元的施工預(yù)算，達(dá)到2.6萬(wàn)億日元。

隨著建設(shè)成本的不斷攀升和工期的延長(zhǎng)，西屋電氣與CB&I就費(fèi)用分?jǐn)偖a(chǎn)生了嚴(yán)重分歧，最后發(fā)展到對(duì)簿公堂的地步。為了避免進(jìn)一步延誤工期，早日解決兩者的分歧，2015年?yáng)|芝公司通過(guò)西屋電氣以“0美元”的價(jià)格并購(gòu)了已經(jīng)負(fù)債累累的CB&I核電業(yè)務(wù)子公司。

東芝公司原本想通過(guò)并購(gòu)的方式管控分歧，減少交易成本，卻沒(méi)想到這次并購(gòu)不斷膨脹的建設(shè)費(fèi)用非但沒(méi)有得到控制，反而使東芝公司被牢牢“套住”。

自2015年實(shí)施并購(gòu)后，西屋電氣負(fù)債總額不降反升。根據(jù)兩次延后的2016年財(cái)報(bào)，東芝虧損9774億日元，甚至超過(guò)2008年金融危機(jī)時(shí)日立所創(chuàng)下的7873億日元，成為日本國(guó)內(nèi)制造業(yè)迄今為止最大的虧損額。

為了讓公司虧損最小化，東芝經(jīng)過(guò)再三權(quán)衡和多方博弈，終于于今年3月29日向紐約聯(lián)邦破產(chǎn)法院申請(qǐng)西屋電氣的破產(chǎn)保護(hù)。

東芝公司表示，西屋電氣申請(qǐng)破產(chǎn)將是東芝公司順利實(shí)施經(jīng)營(yíng)重建的第一步，有利于防止海外核電業(yè)務(wù)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)。

斷臂續(xù)命

數(shù)據(jù)來(lái)源東芝公告部分參考彭博社整理

按照東京證券交易所的規(guī)定，東芝必須在2018年3月底結(jié)束連續(xù)兩年的資不抵債局面，否則將會(huì)被強(qiáng)制退市。

為了彌補(bǔ)核電業(yè)務(wù)的大幅虧損，東芝從去年就開(kāi)始謀求主要造血的芯片業(yè)務(wù)出售。而這筆交易最終在今年9月20日敲定。由美國(guó)貝恩資本主導(dǎo)的“日美韓聯(lián)合體” 最終以2兆日元成交價(jià)完成對(duì)東芝半導(dǎo)體閃存部門(mén)的收購(gòu)，包括蘋(píng)果、戴爾等公司參團(tuán)。

然而，為了獲得中國(guó)這個(gè)儲(chǔ)存器的主要市場(chǎng)，該筆交易不得不通過(guò)中國(guó)反壟斷部門(mén)的審查。如果無(wú)視中國(guó)強(qiáng)行認(rèn)購(gòu)，最壞的情況將面臨在中國(guó)市場(chǎng)禁售的風(fēng)險(xiǎn)。

2016年?yáng)|芝將醫(yī)療系統(tǒng)公司出售給佳能時(shí)，日本公平交易委員會(huì)的審查時(shí)間約為3個(gè)月，而中國(guó)方面的審查花了9個(gè)月。松下2009年收購(gòu)三洋電機(jī)、丸紅2013年收購(gòu)美國(guó)Gavilon在中國(guó)接受反壟斷審查則分別耗時(shí)1年和1年零兩個(gè)月。

中國(guó)出于保護(hù)培養(yǎng)本國(guó)產(chǎn)業(yè)等目的，會(huì)要求提交所有資料，審查時(shí)間一般最少6個(gè)月。而對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，半導(dǎo)體是戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，因此審查將更為嚴(yán)格。

受反壟斷審查的影響，市場(chǎng)普遍認(rèn)為半導(dǎo)體出售很有可能趕不上期限。據(jù)日媒上周消息，東芝因?yàn)閾?dān)心半導(dǎo)體出售來(lái)不及，就業(yè)績(jī)持續(xù)低迷的個(gè)人電腦和電視等業(yè)務(wù)，會(huì)考慮把退出市場(chǎng)計(jì)劃納入運(yùn)營(yíng)重整的范圍。距離上述消息不到一周時(shí)間，東芝便親自坐實(shí)了電視業(yè)務(wù)出售消息。

而下一步，與電視業(yè)務(wù)相似的電腦業(yè)務(wù)或許將成為下個(gè)被出售的部分。

從2014財(cái)年開(kāi)始，東芝就已經(jīng)開(kāi)始退出全球范圍內(nèi)部分地區(qū)的電腦B2C業(yè)務(wù)銷售。從2015財(cái)年開(kāi)始，電腦業(yè)務(wù)整體以B2B領(lǐng)域?yàn)楹诵模瑑H在日本和北美地區(qū)，仍然繼續(xù)銷售B2C的電腦產(chǎn)品。

2017年上半年財(cái)報(bào)顯示，東芝PC業(yè)務(wù)銷售額同比下降16%，仍處于虧損狀態(tài)。

日經(jīng)最新的報(bào)道稱，東芝公司正談判將其個(gè)人電腦業(yè)務(wù)售予臺(tái)灣華碩電腦股份有限公司。不止如此，報(bào)道中還顯示聯(lián)想集團(tuán)也對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)表示出興趣。

前途難料

資料圖

自2006年?yáng)|芝投資西屋電氣以來(lái)，盡管多次增持，但仍無(wú)法駕馭這個(gè)“世界第一的核電公司”。

根據(jù)日本經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，“西屋的職員有著世界第一核電公司的自豪感，根本不聽(tīng)從日本來(lái)的技術(shù)員的話”。就連上層人員也一樣“無(wú)視母公司的命令就像一個(gè)獨(dú)立王國(guó)一樣”。

關(guān)于工程成本大幅超標(biāo)的問(wèn)題，4年前在東芝核電部門(mén)已不是秘密。2013年西屋的赤字問(wèn)題已經(jīng)是顯而易見(jiàn)的了，但是東芝上層卻沒(méi)有介入治理這個(gè)問(wèn)題。因?yàn)?ldquo;西屋的行事就像一個(gè)半獨(dú)立的王國(guó)，東京母公司根本就沒(méi)法控制。”

東芝核電部門(mén)的原干部對(duì)日經(jīng)強(qiáng)調(diào)，他們并不是沒(méi)有采取行動(dòng)。“2013年到14年期間我們就有給西屋安排100名來(lái)自日本前5大建筑公司的技術(shù)人員的計(jì)劃”。由于日本國(guó)內(nèi)有東日本大地震的經(jīng)驗(yàn)以及各地都有建造核電站，所以在設(shè)計(jì)和施工這些方面的人才比美國(guó)豐富。

但是這個(gè)計(jì)劃并沒(méi)有很好地實(shí)行。這位核電部門(mén)干部說(shuō)：“西屋不喜歡東芝的介入，對(duì)不喜歡的人才直接單方面拒絕了。最后派過(guò)去的只有10個(gè)人左右的程度，他們主張日本和美國(guó)的工程辦事方式不一樣，所以沒(méi)有聽(tīng)取建議”。

經(jīng)由了西屋電氣申請(qǐng)破產(chǎn)重組，東芝雖然要一次性背負(fù)巨額虧損，但好在可贏回核電業(yè)務(wù)的主控權(quán)。然而，這卻引發(fā)了新的問(wèn)題。

針對(duì)東芝2016財(cái)年的財(cái)報(bào)，負(fù)責(zé)審計(jì)服務(wù)的普華永道就西屋電氣虧損審計(jì)與前者產(chǎn)生了分歧。

雖然普華永道最終在東芝財(cái)報(bào)的審批上簽了字，但前者在為這份財(cái)報(bào)提供廣泛擔(dān)保的同時(shí)，發(fā)布了一份不同尋常的“保留意見(jiàn)書(shū)”和“否定意見(jiàn)書(shū)”，稱該公司在計(jì)入西屋電氣虧損的時(shí)間過(guò)晚。

自2015年財(cái)報(bào)丑聞透露后，東芝就一度游離在被摘牌的邊緣。然而2016財(cái)報(bào)的兩次延后發(fā)布，再次讓日本證監(jiān)會(huì)在10月再次對(duì)財(cái)報(bào)中的會(huì)計(jì)行為進(jìn)行審查。而這距離東芝從東京證交所退市觀察名單中撤出，不足10天。

東芝的目標(biāo)是在2019年實(shí)現(xiàn)2100億日元的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，但是這在業(yè)界看來(lái)很有挑戰(zhàn)性。因?yàn)樵诔鍪哿擞芰ψ顝?qiáng)的儲(chǔ)存芯片業(yè)務(wù)后，東芝已經(jīng)失去了造血的最大器官，更凄慘的是可以拿來(lái)賣的業(yè)務(wù)也所剩無(wú)幾了。

原標(biāo)題:深度|東芝崩塌實(shí)錄：百年基業(yè)毀于核電夢(mèng) 前路未卜

責(zé)任編輯：lixin

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