中國煤炭消費峰值早已過去?

陳儀方

1月26日，國際能源署( IEA)發(fā)布了《煤炭市場報告2017》。這一報告指出，從2014年到2016年，中國煤炭消費已經(jīng)連續(xù)三年下降。IEA預(yù)測2016-2022年中國煤炭需求將年均降低0.1%。

不過，發(fā)布會上的中國學(xué)者對于這一預(yù)測持保留態(tài)度。山西省社會科學(xué)院能源經(jīng)濟研究所所長韓東娥則認為，中國煤炭的需求總量還是會慢慢增長，但比重在下降。她分析：“中國能源消費水平剛達到全世界平均水平，要建設(shè)現(xiàn)代化國家，我們的能源消費還是要增長。盡管中國正在去除落后產(chǎn)能，但很多先進產(chǎn)能還在釋放過程中。”

報告還指出，到2022年，煤炭仍將占中國能源需求的55%以上，中國煤炭市場供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是全球煤炭價格演變的關(guān)鍵。國際能源署能源市場和安全總監(jiān)KeisukeSadamori在發(fā)布會上表示：“中國政策的制定需要非常謹慎，因為中國煤炭價格的走勢也會影響到世界煤炭價格走勢。”《煤炭市場報告2017》回顧了2017年以來全球煤炭市場及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑，并對2018年后全球市場特別是中國煤炭市場的發(fā)展趨勢進行展望和政策建議。eo摘選了其中的主要結(jié)論。

中國煤炭需求連續(xù)蘭年下降，在2013年達到頂峰后，2014-2016年的三年間中國的煤炭需求持續(xù)下降。由于提高空氣質(zhì)量成為重要政策目標(biāo)，IEA預(yù)計有1億噸工業(yè)(不包括鋼鐵與水泥行業(yè))和民用領(lǐng)域的散煤將被天然氣所替代。加之重工業(yè)發(fā)展已經(jīng)飽和，IEA預(yù)計，從2016年到2022年，中國煤炭消費量將從27.98億噸標(biāo)煤降至27.87億噸標(biāo)煤，年均降幅0.1%。即便如此，到2022年，煤炭仍占中國能源需求的55%以上。

中國工業(yè)鍋爐煤改氣帶來的煤炭減量預(yù)測

高價與波動性并存

中國偏緊的市場與颶風(fēng)“黛比”襲擊昆士蘭等事件在2017年推高了全球煤炭價格。鑒于中國在全球煤炭貿(mào)易中的巨大規(guī)模和主導(dǎo)地位，無論是政策還是經(jīng)濟環(huán)境的變化，都會加劇全球煤炭市場的波動。中國煤炭產(chǎn)業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是煤炭價格演變的關(guān)鍵。

世界煤炭基準(zhǔn)價格走勢(2015-2017)

高煤價并不能提振投資

盡管煤價上漲，對采煤的投資已經(jīng)枯竭。煤炭開采的生產(chǎn)成本已經(jīng)在2015年降到極限，隨著煤炭價格的回升，削減生產(chǎn)成本已經(jīng)不那么緊要。雖然近期價格上漲受到生產(chǎn)商的歡迎，但并沒有引起他們行為的變化。2013-2015年低煤價造成的損失仍歷歷在目。由于擔(dān)心煤炭市場供應(yīng)過剩，供應(yīng)側(cè)的節(jié)制原則依舊是本行業(yè)的金科玉律。目前的高煤價被認為是中國政策調(diào)控的結(jié)果，而非傳統(tǒng)意義上供應(yīng)緊張的信號，因此投資者信心依舊不足。

世界煤炭需求連續(xù)兩年下降

2016年，全球煤炭需求量降低1.9qo至53.57億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。天然氣價格走低，可再生能源激增以及能源效率的提高都對煤炭消費產(chǎn)生重大影響。2014年以來煤炭需求下降了4.2%，接近IEA編制統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來的兩年期最大降幅(1990-1992)。與此同時，全球煤炭生產(chǎn)量則下降了6%，比上年減少4.6億噸標(biāo)煤，降幅主要由中國貢獻。

全球煤炭增長將主要來自發(fā)電領(lǐng)域

預(yù)計全球煤炭消費量將在2016-2022年略微增長，從53.57億標(biāo)準(zhǔn)煤到55.34億標(biāo)準(zhǔn)煤，年均增長率為0.50/0。煤炭在全球能源結(jié)構(gòu)中的份額預(yù)計將從2016年的27%降至2022年的26%，原因是煤炭需求增長相較其他燃料遲緩。煤炭消費的增長將幾乎全部來自發(fā)電領(lǐng)域。

全球煤炭需求增(降)幅預(yù)測

印度：煤炭消費持續(xù)上升

盡管可再生能源發(fā)展迅速，印度煤炭的消費量將持續(xù)上升。燃煤電廠數(shù)量不斷增多但出力不足60070，而電力需求強勁，燃煤發(fā)電量預(yù)計將以年均4%的增速發(fā)展。除電力行業(yè)以外，由于經(jīng)濟增長強勁，動力煤需求增長集中在工業(yè)領(lǐng)域，而不斷增長的鋼鐵消費、房屋建筑、鐵路建設(shè)以歿造船業(yè)、國防業(yè)和汽車制造業(yè)等鋼鐵需求極大的行業(yè)的發(fā)展則導(dǎo)致了對焦煤的需求不斷擴大。

美國：行情利好

2017年美國煤炭行情利好。國內(nèi)天然氣價格上漲使電力行業(yè)的煤炭需求上升，而國際煤價的上漲則促進了煤炭出口，給煤炭企業(yè)帶來收益。然而，低迷的電力需求、充足的天然氣供應(yīng)和可再生能源的增長將持續(xù)阻礙煤炭消費的增長，也限制了大規(guī)模新建燃煤電廠的可能性。因此，2022年美國的煤炭產(chǎn)量預(yù)計會達到5.1億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，與目前水平持平，而需求將降至4.7億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，相當(dāng)于預(yù)測期間平均每年下降1%。

澳大利亞：繼續(xù)保持世界最大煤炭出口國地位

2016年，澳大利亞煤炭出口量占全球的29%。日本是澳大利亞最重要的出口國。由于價格因素，澳大利亞煤炭出口收益在2016年降低了11070。