2015年我國新能源汽車呈現(xiàn)爆發(fā)式增長,產(chǎn)量37.9萬輛,同比增長3.5倍,中國也成為全球最大的新能源汽車的增量市場。在未來五年全國新能源汽車將達(dá)500萬輛保有量的政策目標(biāo)的預(yù)期之下,我們預(yù)計(jì)到2020年前新能源汽車產(chǎn)量將會保持大約40%的年復(fù)合增速,未來五年繼續(xù)高增長勢頭。作為十三五規(guī)劃政策執(zhí)行元年以及整體宏觀經(jīng)濟(jì)增速下移的大背景下,2016年新能源汽車產(chǎn)業(yè)的增長表現(xiàn)將更為突出。作為當(dāng)下的熱點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè),本篇報告我們從政策影響以及產(chǎn)業(yè)鏈角度詳細(xì)梳理了新能源汽車產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀,同時剖析其存在的問題、困難及未來的發(fā)展趨勢。

新能源汽車政策補(bǔ)貼退坡不足為慮

基于環(huán)保性、能源安全性等原因,大力發(fā)展新能源汽車新興產(chǎn)業(yè)是我國的基本國策。自2013年以來,國家發(fā)改委、財政部、工信部以及科技部等各大部委陸續(xù)出臺了一系列鼓勵和推廣新能源汽車發(fā)展的政策,包括新能源汽車購置價格上的高額補(bǔ)貼,以及不限行不限號等政策優(yōu)惠。

具體來看,為了從經(jīng)濟(jì)性上培育產(chǎn)業(yè)需求,提升產(chǎn)業(yè)空間,國家對于純電動汽車、插電式混合動力(含增程式)汽車以及燃料汽車給予了不遺余力的財政扶持,并且明確制定了未來五年補(bǔ)貼逐步退坡的路線圖。如下圖1、2及表1所示,對于純電動、插電式混動乘用車及客車,根據(jù)續(xù)駛里程給予數(shù)萬元至數(shù)十萬元補(bǔ)貼,而對于專用車或貨車則根據(jù)電池容量給予每度電1800元的補(bǔ)貼。

圖1: 2015-2020年國家給予純電動乘用車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)(單位:萬元/輛)

圖2: 2015-2020年國家給予續(xù)駛里程R≥50km 插電式混動(含增程式混動)乘用車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)(單位:萬元/輛)

表1:2015年新能源客車的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)

從現(xiàn)階段情況來看,燃料汽車尚未實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化,而充電式新能源乘用車和商用車仍將是市場未來發(fā)展的主流。在中央對地方基于新能源汽車推廣要求的激勵及考核的雙重壓力之下,地方政府紛紛推出鼓勵新能源汽車的各項(xiàng)優(yōu)惠政策,并且自去年以來,許多城市啟用新能源汽車的地方補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到與國家補(bǔ)貼1:1的水平。具有代表性的一線城市中,北京是2015年出臺全國首個針對純電動專用車的財政政策的城市。此外,深圳在推廣新能源物流車方面取得顯著成效,截至2015年底,深圳推廣應(yīng)用純電動物流車達(dá)3000輛。

表2:北京2015年新能源汽車推廣政策

表3:深圳2015年新能源汽車物流推廣政策

總體來說,國家新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃2015-2020從數(shù)量上給出了未來新能源汽車銷量增長的明確目標(biāo),制定了一系列補(bǔ)貼優(yōu)惠的扶持政策,從國家戰(zhàn)略層面賦予了新能源汽車產(chǎn)業(yè)大力發(fā)展的絕對高度,體現(xiàn)了其堅(jiān)定的決心和態(tài)度。從全國政策推廣情況來看,大部分地方政府與中央保持著較高的一致性步調(diào),體現(xiàn)了在產(chǎn)業(yè)政策的落實(shí)上,地方對國家政策的高度執(zhí)行力。我們認(rèn)為,政策補(bǔ)貼從下游需求端推升新能源汽車的產(chǎn)業(yè)景氣度,推動新能源汽車的生產(chǎn)、銷售和運(yùn)營,推動了動力鋰電池的研發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化,從全維度拉動了整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的火爆,是整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)一開始就得以快速發(fā)展的最直接、最根本、最強(qiáng)有力的原因,和最重要的外部因素。

當(dāng)然,從未來五年的政策補(bǔ)貼數(shù)量上來看,補(bǔ)貼還存在著一個逐步退出的節(jié)奏,這主要是考慮到新能源汽車技術(shù)路線成熟后,鋰電池等相關(guān)核心零部件生產(chǎn)制造成本將會大幅下降。相反,若補(bǔ)貼持續(xù)高企,超額盈利容易滋生“騙補(bǔ)”等不當(dāng)社會行為,不利于市場良性競爭和企業(yè)優(yōu)勝劣汰。我們認(rèn)為,政策的扶持是新興產(chǎn)業(yè)在成長初期得以發(fā)展壯大的關(guān)鍵因素,對于培育新產(chǎn)業(yè)起著至關(guān)重要的作用,而后期政策在新技術(shù)趨于成熟后逐步退出,以及補(bǔ)貼相應(yīng)合理下降是考慮到市場發(fā)展的自身規(guī)律,符合產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在需求。

進(jìn)一步來講,補(bǔ)貼退坡并不意味著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展失去了動力。從2016年來看,新能源汽車產(chǎn)業(yè)仍然面臨著諸多亮點(diǎn)和政策利好,值得期待。首先,政策加大對新能源汽車運(yùn)營的扶持,包括鼓勵社會資本參與新能源汽車租賃金融、網(wǎng)絡(luò)約車運(yùn)營“合法化”、鼓勵并約束政府等機(jī)關(guān)部門加強(qiáng)對新能源汽車的政務(wù)采購和使用,鼓勵貨運(yùn)、物流等專車使用新能源汽車等,新能源汽車運(yùn)營有望接力新能源汽車銷售成為下一個增長極。第二是充電網(wǎng)絡(luò)作為現(xiàn)階段新能源汽車產(chǎn)業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)在政策推動下將迎來快速發(fā)展。今年二季度根據(jù)深圳等試點(diǎn)城市推行的充電網(wǎng)絡(luò)的補(bǔ)貼征求意見稿大概率有望通過專家認(rèn)可及高層肯定,以此帶動全國充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將迅速大面積推廣,本年有望成為充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)發(fā)力的元年。而通過以上兩點(diǎn)同時又反作用于新能源汽車前端生產(chǎn)銷售,形成正反饋:隨著新能源汽車技術(shù)進(jìn)步提升消費(fèi)者體驗(yàn),新能源汽車運(yùn)營的興起加速用戶習(xí)慣培養(yǎng),以及充電基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善,這些都將進(jìn)一步提升新能源汽車在私人部門的滲透率。總體而言,我們認(rèn)為,政策的考慮是全方位的,給予新能源汽車的扶持也是多維度的,新能源汽車產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼退坡影響并不足慮。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈

如圖3所示,新能源汽車生產(chǎn)制造、新能源汽車運(yùn)營以及充電網(wǎng)絡(luò)三大環(huán)節(jié)構(gòu)成整個新能源汽車的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

圖3:新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈

未來發(fā)展的困難及突破點(diǎn)

盡管十三五規(guī)劃為我們勾畫了未來五年新能源汽車產(chǎn)業(yè)全面發(fā)展的宏偉藍(lán)圖,但短期來看新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不可避免地存在著一些階段性的問題和困難:

1、 安全性方面,作為主流的動力鋰電池技術(shù)路線在安全性和穩(wěn)定性方面仍然存在相對的劣勢,近一年來新能源汽車充電發(fā)生自燃等安全事故及隱患倍受市場關(guān)注。對于鋰電池生產(chǎn)廠商而言,未來在材料性能的優(yōu)化、生產(chǎn)材料的技術(shù)工藝方面還需進(jìn)一步提升。而對于整車廠商而言,電池管理系統(tǒng)的組裝檢測和系統(tǒng)集成能力同樣重要,其質(zhì)量要求和檢測工藝還有待進(jìn)一步加強(qiáng)。

2、 盡管國家政策補(bǔ)貼退坡是必然趨勢,符合產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展規(guī)律,但未來補(bǔ)貼退坡對于新能源生產(chǎn)制造商所帶來的沖擊而言,仍然需視個體企業(yè)技術(shù)路線的成熟和成本的下降速度,在這個過程中,技術(shù)提升速度滯后、市場反應(yīng)較慢的中小企業(yè)成本的控制能力將受到市場的考驗(yàn)。另外,地方政府補(bǔ)貼是支持地方新源汽車產(chǎn)業(yè)大力發(fā)展的重要因素,2015年新能源汽車的快速發(fā)展得益于大部分推廣地區(qū)地方政府做到1:1的高額配套補(bǔ)貼。隨著經(jīng)濟(jì)增速下滑及地方財政收緊,2016年地方補(bǔ)貼的力度、出臺時間等的落實(shí)存在較多不確定性,也可能會對新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來不利影響。

3、 充電網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)速度不及預(yù)期。預(yù)期今年充電基礎(chǔ)設(shè)施將大幅新建,但如果在年內(nèi)充電網(wǎng)絡(luò)的投資建設(shè)速度不達(dá)預(yù)期,仍將制約今年新能源汽車的放量增長。

4、 鋰電池技術(shù)水平是決定一輛新能源汽車使用性能的核心。相對來說,現(xiàn)階段我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)仍處于新興成長階段,各項(xiàng)技術(shù)性能尚不成熟。除了安全性的改善,新能源汽車在動力鋰電池的能量密度、功率密度、耐受性、循環(huán)充放電次數(shù),使用壽命等性能上的改善還有待提升。