導(dǎo)讀：能源產(chǎn)業(yè)作為支柱產(chǎn)業(yè)，在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中舉足輕重。電力作為現(xiàn)代能源體系的主體，也是能源行業(yè)甚至其他行業(yè)的樞紐。“十二五”時期，能源發(fā)展呈現(xiàn)新態(tài)勢，能源消費(fèi)增速明顯放緩、能源價格呈現(xiàn)下行壓力、能源結(jié)構(gòu)性矛盾開始凸顯。未來“十三五”期間，調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變能源發(fā)展方式成為能源革命的主要趨勢。

何為新形勢

(1)電力體制改革

20 世界80年代以來，我國進(jìn)行了電力市場化改革，2015年電改9號文及其配套文件的出臺，標(biāo)志著新一輪能源革命的到來。與上輪電改廠網(wǎng)分開、打破壟斷、引入競爭，加快擴(kuò)大電力供給規(guī)模的價值取向不同，本輪電改著力于建立綠色低碳、節(jié)能優(yōu)先，形成多元供應(yīng)、多輪驅(qū)動的能源供應(yīng)體系，實現(xiàn)綜合資源優(yōu)化配置，推動我國電力生產(chǎn)、消費(fèi)和結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型。

(2)能源互聯(lián)網(wǎng)

受能源供給和環(huán)境承載能力的影響，新一代能源革命主要結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和可再生能源系統(tǒng)，重構(gòu)能源交易體系，催生能源互聯(lián)網(wǎng)。能源互聯(lián)網(wǎng)將整合知識、數(shù)據(jù)、貨幣和能源這四個維度關(guān)系，實現(xiàn)能量流的智能互動，其中不僅是電力、熱電、燃?xì)狻⒅评涞雀鞣N能源的供應(yīng)、輸出和使用之間的互動，還存在各種能源跨界的互動。

(3)環(huán)境形勢嚴(yán)峻

中國一直是全球應(yīng)對氣候變化事業(yè)的積極參與者，目前已成為世界節(jié)能和利用新能源、可再生能源第一大國。2015年11月巴黎氣候會議，習(xí)近平發(fā)表講話，中國承諾將在2030年左右二氧化碳排放達(dá)到峰值，屆時單位GDP二氧化碳排放比2005年下降60%至65%，同時非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到20% 左右。中國將繼續(xù)進(jìn)行能源改革，減少霧霾，落實落實創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，形成人與自然和諧發(fā)展現(xiàn)代化建設(shè)新格局。

供給側(cè)發(fā)展趨勢

結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和國家政策導(dǎo)向，疆亙資本研究所從煤電、新能源和能源設(shè)備方面分析了電力供給側(cè)發(fā)展趨勢，并結(jié)合需求側(cè)闡述了電動汽車未來走向。

(1)煤電轉(zhuǎn)型成必然

我國能源消費(fèi)總量中一次能源煤炭占比近70%。2015年環(huán)渤海動力煤指數(shù)不斷下降，年底跌破400元，煤炭庫存連續(xù)47個月超過3億噸，過剩產(chǎn)能無處消納。消化過剩產(chǎn)能和淘汰落后產(chǎn)能成為電力上游煤炭行業(yè)不得不進(jìn)行的變革。疆亙資本研究員認(rèn)為，煤炭行業(yè)“兼并重組”或技術(shù)提升手段進(jìn)行提質(zhì)增效成為發(fā)展可能。

盡管煤炭價格持續(xù)下降，但火電利用小時數(shù)逐步下降，2015年達(dá)到36年最低水平，火電設(shè)備開工率不足，產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。2015年12月國務(wù)院常務(wù)會議決定，2020年前全面實施燃煤電廠超低排放和節(jié)能改造，煤電高效清潔可持續(xù)發(fā)展升級成為必然。

(2)新清潔能源求質(zhì)變

水能、風(fēng)能、光能在我國能源結(jié)構(gòu)中儲量相對豐富，但富集區(qū)與需求區(qū)呈現(xiàn)逆向分布。特點。2015年，我國水電、風(fēng)電開發(fā)繼續(xù)保持快速增長，水電裝機(jī)增加超過1300萬千萬，然2015年卻出現(xiàn)嚴(yán)重的棄水、棄風(fēng)、棄光現(xiàn)象，粗略估計棄電總量達(dá)到800億千瓦左右。除了與電力需求超常減緩和供應(yīng)的慣性增長有關(guān)外，電源企業(yè)結(jié)構(gòu)、電力輸送網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)配置、電網(wǎng)優(yōu)化調(diào)度也應(yīng)成為考慮因素。

疆亙資本研究員認(rèn)為，新能源行業(yè)階段性產(chǎn)能過剩仍然嚴(yán)重，新能源上網(wǎng)電價下調(diào)，新能源企業(yè)從高價補(bǔ)貼轉(zhuǎn)向低價補(bǔ)貼，新能源發(fā)展將更加理性;出于我國能源稟賦以煤為主的特點，調(diào)峰電廠還需以火電為基礎(chǔ)，因此，“風(fēng)光互補(bǔ)”“風(fēng)火互補(bǔ)”能源互聯(lián)成為需要考慮的解決途徑。光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景良好，同時也存在瑕疵，需要引起注意。光伏產(chǎn)業(yè)嚴(yán)重依賴新能源補(bǔ)貼，導(dǎo)致光伏上下游產(chǎn)業(yè)鏈之間不平衡風(fēng)險分配;光伏電站投資關(guān)鍵在財務(wù)杠桿，最大不確定性風(fēng)險便是技術(shù)快速進(jìn)步。長期來看，風(fēng)電將成為最早實現(xiàn)上網(wǎng)側(cè)平價的清潔能源，有成為主力能源的潛力。2015年，核電重啟，核電有望進(jìn)一步發(fā)展。

(3)能源基建持進(jìn)行、能源裝備試升級

2015年“一帶一路” 戰(zhàn)略落地，能源基建建設(shè)在未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演關(guān)鍵角色。中國和巴基斯坦簽署了以能源和基建項目為主題的51項合作協(xié)議，其中超過30項涉及中巴經(jīng)濟(jì)建設(shè)走廊，相應(yīng)投資額達(dá)280億美元。同樣，中國與其它國家進(jìn)行新能源合作、資金融通成為可能。為配合“一帶一路”戰(zhàn)略實施，將加強(qiáng)未來能源基礎(chǔ)建設(shè)，輸油、輸氣等運(yùn)輸通道，積極開展區(qū)域電網(wǎng)升級改造，推進(jìn)跨境電力與輸電通道建設(shè)。

“十二五”期間，能源裝備投資、消費(fèi)和出口未出現(xiàn)回升情況，訂單不斷下滑。在此形勢下，能源裝備企業(yè)在不斷尋求掣肘產(chǎn)業(yè)升級的技術(shù)原因，實現(xiàn)能源裝備綠色、高效升級，制造業(yè)升級，為跨產(chǎn)業(yè)服務(wù)開辟需求增長空間，實行智能化網(wǎng)絡(luò)化技術(shù)等，達(dá)到能源裝備制造企業(yè)的轉(zhuǎn)型。

(4)電動汽車速發(fā)展

緊盯“需求側(cè)”，加強(qiáng)“供給側(cè)”。近年來，我國交通運(yùn)輸需求持續(xù)增加，石油是交通行業(yè)能耗主要來源，預(yù)計到2030年計超10億噸油當(dāng)量，為解決汽車尾氣造成的空氣污染問題，推廣電動汽車成為又一項重要舉措。2015年11月，《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020年)》頒布，到2020年，我國目標(biāo)電動汽車保有量500萬，充電站超過1.2萬座，充電樁超過480萬個。電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施將不斷增加，新能源電動汽車保有量將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。