電力現貨交易基本概念的引入與改革開放同齡，安全約束下的經濟調度概念(電力實時市場的基礎)見諸國內文獻，幾乎與十一屆三中全會召開時間同步。然而從概念到實操是艱難的，自本世紀初浙江省在全國率先試點強制電力庫，至國家電監會試點華東區域電力(現貨)市場;自9號文提出“即時交易”內容，至配套文件二細化提出電力現貨市場建設為現代電力市場“標配”，再至本輪浙江省首先提出以電力現貨市場為核心推動電力體制綜合改革，電力現貨市場實踐曲曲折折在我國走過了將近20年時間。直到2017年8月，國家發展改革委和國家能源局印發《關于開展電力現貨市場建設試點工作的通知》，才拉開了大范圍建設電力現貨市場的帷幕，電力現貨市場終于成為了行業運營機制的主流聲音。至此，引入電力市場概念的專家已經到了耄耋之年，不得不慨嘆正確概念普及之艱難。大幕拉開的電力現貨市場并未勢如破竹，烈火烹油、繁花卓錦的局勢之下，隱憂已現，客觀存在的問題，需要各方以般若大力量達成共識，市場建設者須牢記使命，不忘初心，共同推動。

01實際困難引發的十字路口

2018年可以稱之為本輪電改的“現貨元年”，浙江市場設計主要問題討論、廣東規則體系征求意見稿出臺，山西、甘肅、福建方案通過不同渠道見諸于世。變化還不止如此，現貨概念激發的儲能參與電力系統熱、中國本土仿真系統開發伊始，更有國外從事電力金融衍生品經營業務的公司開設中國辦事處的消息，現貨市場雖未落地(無一地達到真實結算)，以現貨為背景和基礎的新業態、新技術和新就業崗位已經出現。還來不及為電力現貨的前期進展歡呼，實操伊始遇到的問題就已經催生了電力現貨市場的十字路口，往左還是往右，抑或秉道直行?如何處理，可能會事關電力現貨市場建設要走多久彎路，交多少學費。由于任何地區都沒辦法一步從計劃體制跨越到市場機制，客觀存在的現實問題可能會逼迫部分試點地區的方案初設做了(向計劃)不少妥協。從已知的訊息來看，這些問題具有一定的共性：

一是煤電以外機組歷史上形成的產業政策如何落實。煤電雖然眼前是境遇不佳，但是煤電既沒有可再生能源的全額上網要求，也沒有可再生能源和燃氣機組的補貼要求，更涉及不到核電機組的反應堆核安全問題。通俗點講煤電是個“會哭但是哭不出來的孩子”，自然好安排——直接進市場。其他機組卻多多少少享有一定的產業政策優惠：可再生能源有全額上網的政策要求，然而可再生能源出力的穩定程度讓其在中長期合同中難于與用戶約定(交割)曲線，進入市場收益將面臨不確定性;燃機(所謂“高成本機組”的代表)由于燃料原因成本很高，多以政府補貼方式運行(往往補貼就是其利潤)，如果與煤電同臺競價“可能”收益會降低，同時，帶著供熱的燃機為了保證供熱，很可能在虧本的價格下被迫發電，自然意見很大。

二是不具備用電功率曲線管理能力的海量用戶如何馬上就在中長期合同中簽訂用電曲線(發用一致)。隨著發用電計劃放開工作的持續推進，越來越多的電力用戶進入市場，但是大部分用戶沒有負荷管理能力。即使對負荷預測最為熟悉的供電公司，歷史上也只是將用戶看成一個整體，主要關心最大負荷階段的同時率，沒有關注過每個用戶的用電曲線。然而，隨著現貨建設的推進，無論實物合同約定的實物交割發用電功率曲線，還是差價合同簽訂的財務交割發用電功率曲線，對于用戶來說都是一個考驗——不能準確管理用電曲線，經濟利益可能受損。部分設計者認為這在短時間內對用戶產生了很大風險，可能“會讓用戶反對電力現貨試點”。

三是市場內與市場間交易到底誰做誰的邊界條件。我國目前各省電網均與其他省電網有著一定的電氣聯系，相應的也會有一定的能量交換，以省為市場范圍建設現貨市場，就涉及到了省間如果開現貨，與市場內交易的順序問題。目前，市場間交易的組織者和市場內交易的組織者，具有一定的上下級關系，市場間交易和市場內交易如何處理成了一個很難回答的問題。到底省內的出清結果是市場間交易的邊界，還是市場間交易結果是市場內交易的邊界，用戶也會很迷惘，到底參加哪一個市場好，哪個市場價格會更低?

四是政府宏觀調控的要求如何體現。電價和電量計劃長期是我國地方政府調控經濟、培育優勢產業的工具，現貨市場如何設計能夠培育優勢產業，實現政府調控經濟的作用?特別是目前降實體經濟成本的聲音很強，現貨市場價格波動劇烈，高峰價格遠遠高于核定電價，低谷價格遠遠低于核定電價，遑論近年燃料價格大幅上漲、持續高位，部分地方政府判斷，眼下已經是依靠計劃機制壓制疏導成本，現貨開市后對于僅在高峰時段和地處負荷中心(用電習慣和用電地點對系統不友好)用電的用戶，很可能電價大幅上漲。特別是如果這個用戶對地方政府的稅收和就業具有很大作用，這個風險怎么規避?

除了電能量市場的妥協外，部分設計者擔心價格無法引導系統低谷功率降低(市場成員不理性強行虧本發電)，低谷時段發電功率可能無法降低到位，難于保證系統運行安全。

這些困難雖然都可以通過市場化手段解決，但是眼前各方意見難于統一于市場化手段，往往統一于妥協方案。原因是進取方認為好歹動了部分計劃，比過去(純計劃機制)市場意思多，保守方認為大體利益沒動還可以接受。這些設計上的困難實際上讓現貨市場建設走到了十字路口，部分試點選擇等待，堅決不“帶傷上崗”;部分試點尚無清晰認識，妥協觀點占了上風，也出了一些“經典”的妥協方案。

02十字路口的“經典”妥協方案

從了解的情況看，市場設計者都做過很大努力說服意見者，但是在部分試點地區，只能慨嘆一聲地方特色，用一句“走半步比不走強”安慰自己，接受設計妥協方案。所謂“經典”妥協方案，本質上就是增加方案中的計劃調度因素，針對上述四個較為普遍的爭議，通常的妥協相應如下：

一是設計雙軌制。將常規機組(主要是煤電機組)設為一類，沒有特殊政策、沒有照顧、承擔自己和別人承擔不了的義務，現貨市場中該參加日前參加日前市場，該參加實時就參加實時市場，該分解合同分解合同，該競價競價;對于其他機組，歷史上享受什么政策還繼續享受，采用計劃調度方式不變，作為競價機組(主要為煤電機組)的邊界條件。當然這兩類的劃分還有按照地調和中調劃分，甚至在市場機組中還有同一機組，優先發電合同按照計劃調度執行，市場合同按照現貨市場規則執行的雙軌制。雙軌制計劃色彩更重的還會有市場分級、地理分區、機組分類的“多分”做法。

二是維持現有直接交易方式基本不變。維系現行直接交易為主的中長期交易機制，合同簽訂雙方不必在合同中約定合同交割的實物責任曲線或財務責任曲線，個別地區采用了由調度下發參考結算曲線的方式，中長期交易標的指標特征明顯。為什么說不約定發用一致的責任曲線，直接交易標的電力指標特征還是很明顯呢?計劃體制下，政府給予發電企業分配的計劃被稱為發電指標，之所以是指標而不是商品，因為指標具有三個“不知”的特點，第一是不知道電能最后給了哪個用戶，第二是不知道什么時間交給用戶(計劃調度統一安排生產)，第三是不知道以什么功率進行交貨(調度指定功率)。現行的直接交易，僅能解決第一個不知道(財務上知道了)，并不能回答剩下兩個“不知道”。然而，商品交易中，交易雙方一定是非常清晰約定跟誰交易、什么時間地點交貨、交貨數量多少的，這是一般商品交易的共同特征。

三是指定市場內交易和市場間交易其中之一優先。一般是受入省，市場間交易作為市場內交易的邊界，送出省市場內交易作為市場間交易邊界。遺憾的是這樣的設計，沒有解決強迫市場內用戶(用戶一定隸屬于某一市場)面對兩個市場，需要自行承擔判斷兩個市場誰的成交價低的風險，用戶難免會反對，所以市場間交易往往需要以受電地區電網企業作為買家，不允許電力用戶直接參加(受電省和送電省用戶)。這種做法并非沒有瑕疵，按照優先發電和電力電量平衡計劃制定的相關規定，對于受入省，省內的全部負荷需求扣除掉指令性來電、省內可再生等優先發電、省內交易電量，剩下均以基數電量方式分配至省內電源，省公司的外購電空間制度上并不存在。而另一端對于送出省，市場間交易購買的是省內交易電價之上的電量(低價已經保留省內)，如何保證成交?如果不成交，是否還要進行反饋省內再次出清?這種“指定”產生的矛盾，讓市場主體頭疼不已。

四是采用現貨市場分段、給與低價格帽等“復方藥”綜合施治實現“調控目的”。對于要培育的產業和扶持的用戶，可以在現貨市場結束后，單開雙邊交易市場，用于購買電源側低電價電量，這部分電量可以為棄水、棄風、棄光電量。擔心現貨價格上漲疏導燃料價格上漲的辦法，就是將價格帽設置在燃煤標桿價，可以保證用戶最多就是用目錄電價購買電能，確保市場電價絕不有任何時刻超過目錄電價。同時，對發電企業報價，要求其在變動成本附近報價，對偏離變動成本的報價予以人工修正(修正到核定的成本)。對于審核發電企業報價，是借用了“成本型電力庫”的概念，即發電企業必須用變動成本進行競爭，但是如果能準確核定變動成本，那么電價核定制度的缺點是否就不存在了呢?

另外，對于輔助服務則處理方式比較簡單，除浙江省外，其他在初期均不同程度保留調峰市場(補償機制)，用以解決系統低谷調峰問題。

03如何在十字路口選擇相對正確的路

部分觀察者認為個別“市場方案”市場元素比例低于計劃元素(即“雙軌制偏計劃”)比例，大有“計劃調度機制局部現貨改良之感”。可以說“滾石上山”的電力現貨市場建設終于走到成長之路的第一個“十字路口”。建設電力市場一定會推動利益格局重構，各方進行激烈博弈無法避免，專家反復講電力市場建設從來都是“政治抉擇”而非“技術抉擇”就是這個道理。但是不論如何，我們不能忘記建設電力現貨市場的初心是發現價格、促進系統平衡，特別是在這第一個十字路口要守住我們的理想和初心。

一是要圍繞發現價格的目標設計現貨市場。我們的價格管制放開，主要原因之一是核定的電價，難以準確及時地反映供需形勢的變化，往往核定電價帶有一定的價格扭曲。現在我們建設電力現貨的核心目的是要發現價格，減少價格扭曲，通過價格引導電力資源優化配置。電力現貨市場發現的價格最為直接和準確，如同公平、透明的高考制度，可以讓高考成績作為人才基本素質的通行評價標準一樣，科學、透明的電力現貨市場發現的價格，可以為主管部門決策提供科學合理的依據。部分媒體批評主管部門決策不合理，卻不知道不合理的決策往往來自于不科學、不透明的基礎數據輸入。因此，保證發揮電力現貨價格發現功能的正常發揮，是市場設計者必須堅持的基本原則。在電力現貨市場的設計中，要努力減少行政手段的直接干預(全部同一調度關系的機組同一規則)，讓電力現貨市場充分體現電力的特性，確保電力系統的穩定運行，進一步承接發電計劃大規模放開，并且保證發現真實的價格，這個初心絕對不能改變。同樣道理，市場分級(省內省外誰先誰后問題)也是雙軌制的另一種表現方式，試點階段可以采用逐步改良方式進行臨時性處理(最佳還是一步設計交易耦合)，暫時可以不提出制度性解決方案，給試點地區一些特殊政策，為未來通過價格耦合引導市場間交易留下足夠空間。另外，要增強定力，允許電力現貨價格在一定范圍內波動，現貨限價要合理，既允許負荷低谷時段用電價格大幅下降，也要允許負荷高峰時段的價格大幅上浮，不能簡單的通過行政限價強制降低電力現貨價格。現貨任何時間、地點的價格都不準高于標桿電價的思維方式，還不如直接行政命令降價來得直接、痛快。如果確實擔心由于燃料價格上漲而被壓制的電價出現躍升，可以在市場中設計“記賬”機制，當發電企業收益比目前增長超過20%部分，僅記賬不結算，用于未來發電企業收益下降的補償部分，這在國外市場中也曾有先例。

二是要積極深化完善中長期交易機制。電力關系國計民生、關系千家萬戶，試點工作需要積極進取，但必須穩妥有序。既要發揮電力現貨發現價格的作用，又要充分依靠中長期交易鎖定收益、降低價格波動風險。中長期交易機制需要與電力現貨市場建設相互協調，在重視電力現貨市場建設的同時，必須相應推動電力中長期交易機制的深化和完善。深化和完善的重要內容之一，就是要求發用雙方在中長期合同中約定實物或者財務責任交割電力的功率曲線。只有這樣才能解決電力商品“交貨時間”和“交貨功率”的問題 ，切實把電力指標轉化為電力商品。另外要強調的是，與我們常說沒有平時準備就沒有應急處置一樣，為了保證電力系統的安全穩定運行，不僅僅要用電力現貨市場去維持系統平衡，中長期交易也必須擔負起約定發用雙方平衡責任的作用。否則電力現貨市場將失去平衡責任的確定之“錨”。

三是要重視通過現貨市場建設培育售電主體。售電業務放開是本輪改革的重要內容。目前，各地的售電公司主要還是在直接交易過程中吃價差，這與原來發電企業的營銷工作沒有什么區別，缺乏技術含量，甚至行業內有人認為這種售電公司沒有創造足夠的價值，給獨立售電公司扣上了“皮包公司”的帽子。現貨市場的建設，會為培育真正的售電主體，提高售電業務的技術含量，創造空間。現貨市場啟動后，發用雙方需要從中長期開始就承擔功率平衡責任，大量自身缺乏用電功率管理能力的用戶需要借助售電公司完成交易，這部分沒有曲線管理能力的用戶恰恰是售電公司的“鐵粉”，即使具有用電功率管理能力的大型用戶，也會愿意發揮售電公司的專業化優勢，規避自身風險。因此，完全不必擔心用戶由于沒有用電曲線管理能力而反對現貨市場，反而這是售電公司天生的職能和真正售電業務的商業機會。同時，現貨市場波動的時序電價，使售電公司的能效管理和增值服務真正落到實處，使用戶通過售電公司一定程度上響應系統需要，用電行為對系統更加友好。

四是提高監管的工作水平。推動電力現貨市場建設，不能弱化政府的宏觀調控能力，而是要提高政府監管的工作水平。強化政府對市場的監管，也是9號文的重要內容，我們必須重視。不直接干預現貨市場價格和運行，我們一樣可以落實產業政策，實現政府宏觀調控。那就是，我們要把產業政策落實和宏觀調控的重點放在中長期交易領域。退一萬步講，計劃管理階段政府有關部門也僅僅是負責管理月度以上的發用電指標，并不干預月內的計劃調度，電力現貨市場要替代的就是計劃調度機制，政府有關部門也不應把宏觀調控放在電力現貨市場身上。在國際現代電力市場中，政府授權合同可以作為重要的產業政策落實和宏觀調控的工具，我們建立的優先發用電制度就是通過政府授權合同實現產業政策和宏觀調控的目的。這樣一方面通過現貨市場發現真實的價格為我們決策提供準確的參考，另一方面通過優先發用電計劃實現產業政策和宏觀調控，對于需要扶持的產業和特殊企業，完全可以通過給與一定價格的政府授權合同的方式予以幫扶。做到這兩方面工作，我們也就真正落實了9號文要求加強監管、提高監管水平的要求。

至于現貨市場環境下，是否保留調峰，道理上沒什么爭議。只要現貨市場低谷時段的價格足夠低，自然機組為了自身經濟利益，不需要任何場外補償，就會集體壓低出力。建設電力現貨市場出發點之一，就是我們相信價格會引導好電力電量的平衡，如果我們已經不肯相信價格變化可以引導好電力電量平衡，那么我們是不是丟掉了推動市場化基本的立足點?

四十年、數十國(地區)的國際現貨市場經驗，為我們這個現貨建設的后來者提供了足夠多可以借鑒的樣本，各式各樣的技術問題在各式各樣的客觀條件約束下，基本上都有了一種或幾種較為合理、實用的解決方案。我們要承認統一利益各方意見、形成共識是艱難的，各方已經看到市場建設遭遇的各種障礙和限制是顯性的，各地的方案做出妥協可以理解，但有些要素是不能妥協的。寄希望于電力市場建設的后發優勢，通過對電力現貨市場管理模式的模仿，改良計劃調度機制，雖然在短期內可以迅速見效(例如有競價這個現貨之“形”)，但是很大可能是計劃調度機制改良代替了電力現貨機制改革(無現貨發現價格之“神”)，使電力市場建設的后發優勢成了后發劣勢，給電力市場機制長期的發展留下許多隱患，甚至導致更長期的停滯、停擺。 基于對未來的不同判斷，其中程度難以把握，不是曲中人難解曲中意，時間與質量、市場與計劃調度的綜合考量十分考驗設計者和推動者的初心、意志與情懷。衷心祝愿中國的電力現貨市場建設穩起步、走對路，為推動我國電力工業的高質量發展做出更大貢獻。

原文首發于《電力決策與輿情參考》2018年11月30日第45期