據(jù)了解，此輪政策驅(qū)動下的配電網(wǎng)革命改變了電網(wǎng)企業(yè)的盈利模式，由收取購銷差價(jià)變?yōu)槭杖『硕ǖ妮斉潆妰r(jià)，并且該收益將由原來運(yùn)營配電網(wǎng)的電網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)移至配電網(wǎng)投資主體。

 

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，根據(jù)發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，配網(wǎng)、輸電網(wǎng)投資比例約在1.5∶1左右，國內(nèi)配網(wǎng)投資占比遠(yuǎn)低于此水平。配網(wǎng)投資大幕正在開啟。國家能源局去年發(fā)布的《配電網(wǎng)建設(shè)改造行動計(jì)劃(2015-2020年)》顯示，2015年-2020年國內(nèi)配電網(wǎng)建設(shè)改造投資不低于2萬億元，“十三五”期間累計(jì)投資不低于1.7萬億元。105個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目總投資額預(yù)計(jì)將達(dá)到500億-1000億元。

 

申萬宏源認(rèn)為，中短期看，存量改造與新增投資直接帶動設(shè)備商與工程商的下游需求提升。從招標(biāo)模式看，過去電網(wǎng)公司主導(dǎo)配電網(wǎng)建設(shè)，為了體現(xiàn)公平原則，往往由電網(wǎng)公司首先將產(chǎn)品進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范，而后進(jìn)行分拆招標(biāo)，中標(biāo)企業(yè)難以體現(xiàn)在技術(shù)與配套能力上的差異性，價(jià)格戰(zhàn)成為常態(tài)；后續(xù)以地方政府主導(dǎo)，以社會資本PPP模式進(jìn)行招投標(biāo)，原有的電網(wǎng)公司壟斷模式將被打破。綜合考慮承包方工程設(shè)計(jì)資質(zhì)、設(shè)備技術(shù)質(zhì)量等多方面因素，利好技術(shù)領(lǐng)先、配套能力強(qiáng)的行業(yè)龍頭，同時(shí)關(guān)注與政府關(guān)系緊密且地推能力強(qiáng)的企業(yè)。運(yùn)營端看好配售電一體化的售電公司。在運(yùn)營端，現(xiàn)有配網(wǎng)運(yùn)營公司具備運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，更容易實(shí)現(xiàn)異地?cái)U(kuò)張。我們看好配售電一體化的售電公司，以及相關(guān)的增值服務(wù)提供者。