蔣志高:

今天和大家分享的是電力市場監(jiān)測的歷史、理論和方法。前面的專家已經(jīng)講了，電力市場的競爭非常復雜，我們可以看到電力幾乎是最后一個成為商品的，即使是在發(fā)達國家，因為它的競爭受各種約束。

第一部分先講市場監(jiān)測的歷史。美國的2000令要求RTO必須要做市場監(jiān)測。當時討論比較激烈的問題是為什么需要，監(jiān)測什么，誰來監(jiān)測。美國人制定政策很有意思，每一條法令里面會把利益相關方的所有意見全部寫進去，我們作為后來者去研究的時候，把長達幾百頁的文獻看清楚，能夠了解到當時各方的意見，這個決策過程也值得我們學習。

大家可以看到各種討論，有的說要有的說不要，其中比較激烈的是，如果做市場監(jiān)測，是否是把FERC的執(zhí)法權力下放?這是很敏感的一個問題。大家可以看到當時有很多的反對意見。美國電力市場初期，除了經(jīng)濟上的爭論，政治上的爭論一樣也很多。

最終FERC下了一個結論， RTO必須要制定一個市場監(jiān)測計劃。主要的目標看你的市場設計有沒有缺陷，有沒有市場力，同時還要判別RTO本身運營是否影響市場效率。

之后，F(xiàn)ERC推出了SMD(標準電力市場設計)，要求市場監(jiān)測機構每年要提交一份年度報告，要對供求關系市場價格做一般描述，同時對市場結構和參與者行為進行分析，對市場力緩解措施是否有效進行評估。

SMD實際上是破產(chǎn)了，各州強烈反對，每個市場的特點都不一樣。大家也可以想象，要求RTO建立市場監(jiān)測機制，即可以外部監(jiān)測也可以內(nèi)部監(jiān)測，那么基本上RTO都傾向于內(nèi)部監(jiān)測，這時候叫MMU，是內(nèi)部一個部門。

2005年，F(xiàn)ERC就市場監(jiān)測發(fā)表政策聲明。2007年，F(xiàn)ERC召開市場監(jiān)測技術會議。在若干年后回顧政策是否有效，這種決策程序我覺得也很值得我們學習。

在這個技術會上，PJM的市場監(jiān)測部門投訴說他們在PJM沒有被允許獨立，修改報告結論，縮減他們?nèi)藛T和編制等。之后，PJM地區(qū)的工業(yè)組織開始投訴，說PJM侵犯了MMU獨立性的要求。這個事件后，監(jiān)測機構的獨立性得到重視。

目前，美國電力市場有兩大獨立市場監(jiān)測機構，其中Monitoring Analytics公司監(jiān)測PJM市場，Potomac Economics公司監(jiān)測MISO、NYISO、ISO-NE及ERCOT市場，其中MISO采用內(nèi)外部結合的雙監(jiān)測系統(tǒng)。CAISO在設有內(nèi)部監(jiān)測部門(DMM)的基礎上，外設由三名經(jīng)濟學家組成的Market Surveillance Committee(市場監(jiān)督委員會)。唯一只采用內(nèi)部監(jiān)測的為SPP(西南電力庫)。他們的預算也非常充足，PJM最高，去年是1320萬美元。

第二部分，分享下市場監(jiān)測的理論和方法。市場監(jiān)測的理論依據(jù)是產(chǎn)業(yè)組織理論，研究的是競爭和壟斷的關系，分析框架是SCP(結構行為-績效)。

監(jiān)測機構需要對結構、行為、績效分別作出分析，并判斷是否具有競爭性。

市場結構的分析包括：市場集中度、關鍵供應商、燃料多元化指數(shù)、邊際機組、供給、需求等。市場行為的分析包括價格上限受到多少次沖擊、報價和成本有多大偏離等。績效分析則主要評估價格是否公正合理。

值得注意的是，剛才我們看到的PJM的市場監(jiān)測只管現(xiàn)貨，不管中長期，那是金融市場的事。在中國如果做監(jiān)測，必須兩邊都看。此外，市場監(jiān)測還需要對市場運營機構本身進行監(jiān)測評估，例如邊界條件是否準確等。

現(xiàn)場討論

專家B：對電力市場的市場力的認識和監(jiān)管，國際上有兩種不同的辦法。在發(fā)電側，稍大一點的發(fā)電商都會或多或少有市場力。在澳洲，市場力處理方法不一樣，美英監(jiān)管嚴，澳州比較寬松。市場主體的經(jīng)營和運行受很多商業(yè)合約，內(nèi)部管控和公司法約束，這些自然地約束市場力的使用。政府再制定左一個右一個框框，企業(yè)就沒有商業(yè)自由?不能細到政府告訴你怎么去做，不然還要市場干什么?所以澳洲電力市場很少說市場力，這可能與市場設計有關。電力市場除了發(fā)電商，還有買方。買方對發(fā)電側使用市場力可以做出市場響應。如果認為這些行為違反規(guī)則更有多種方式處理，并不需要政府有更大的權力去管。澳大利亞有一個電力法庭，由法官和專家組成。專家包括電力專家，反競爭法專家，經(jīng)濟學家，等等。譬如某人某機構認定某方違反了市場規(guī)則，可以上電力法庭仲裁。反競爭法在西方是一個大法。任何市場主體都不能輕視的。電力市場和系統(tǒng)的運行和管理技術性很強。很多細節(jié)是很重要的，不重視細節(jié)的話很多判斷可能都是錯的。PJM規(guī)定的非常細，什么都管。電力市場需要考慮怎樣提高效率的問題，現(xiàn)貨市場如何和中、長期投資協(xié)調(diào)，正激勵?，F(xiàn)在廣東可能總體供大于求，但是靈活性容量可能是缺的，不讓靈活性的機組進來和提供它們響應實時的供需動態(tài)變化，就達不到應有的市場效果。政府不要做太多規(guī)定，要消除交易壁壘而不是增加障礙。其實，控制市場力的最好辦法是讓市場有充分競爭的環(huán)境和機制，消除市場進入和退出障礙是關鍵。

專家J：如何判斷市場力，價格上限?市場力不是和成本比的，如果供給是緊缺的就應該是可以獲利的。是否行使了市場力應該和充分競爭下的結果比較。為什么要管制?因為有市場失靈。管制是主要針對市場失靈造成一些問題。

專家C：關于市場力問題，我談三個觀點。一是廣東主要市場力指標HHI在可控范圍內(nèi)，廣東最大發(fā)電企業(yè)的市場份額占了30%，一直是市場力監(jiān)管的對象，但廣東月度的HHI指標一直維持在1300-1600，并沒有超過1800，說明廣東的市場主體是多元化的，最大的發(fā)電企業(yè)在市場上也沒有占到什么便宜。二是各發(fā)電企業(yè)的燃料成本基本上是公開可測的，每年都給電監(jiān)局報送生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)，對政府而言是透明的，誰的能力強，誰是邊際成本機組，誰是強制頂峰機組，大家基本上都是知道的，這是先天的;比如說第一輪電改時，粵東地區(qū)就只有汕頭一個電廠，一條外送線路，它就是粵東的定價機組。因此，我們做現(xiàn)貨市場的目的不是要追求競爭有多殘酷，血拼有多厲害，而是要通過節(jié)點電價將網(wǎng)絡結構的問題暴露出來，促進電力保障能力更穩(wěn)固。三是建立一種符合中國國情的市場化交易機制，發(fā)電行業(yè)的讓利底線是可測算的，對于一個一般投資者而言，他進入一個行業(yè)，其回報模型是固定資產(chǎn)投資基本利率+8%的合理回報+投資風險收益，當前電改的環(huán)境供大于求，發(fā)電企業(yè)可以把多余的利潤讓出來，也可以將合理回報降到3-5%，但不應該成為市場唯一的買單者，超過60%的電廠出現(xiàn)行業(yè)性虧損;因此，我們也希望電力市場化改革的重點是建立一種機制，發(fā)電企業(yè)在承擔更多節(jié)能環(huán)保、綠色低碳、珠三角控煤、新能源發(fā)展、保障電力供應等社會責任的同時，也應該有自己的生存底線。

專家A：中國特色社會主義的電力市場是大家很關心的。沒有可以照搬的。