一、用電量預測：2018-2020年全社會用電量同比增速望維持在5%-6%水平

2006-2017年，全社會用電量同比增速呈階梯狀下降趨勢，和第二產業(yè)用電量增速近乎嚴格正相關。雖然，第二產業(yè)用電量占比逐年下降，仍處在 70%左右，是影響全社會用電量的絕對主力。第二產業(yè)的主體是制造業(yè)，其中用電量占比較高的為：紡織業(yè)、化學原料及化學制品制造業(yè)、橡膠和塑料制品業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、有色屬冶煉及壓延加工業(yè)、金屬制品業(yè)、通用及專用設備制造業(yè)、交通運輸、電氣、電子設備制造業(yè)。

分行業(yè)用電量和同比增速(億千瓦時)

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第三產業(yè)和城鄉(xiāng)居民生活用電量占比逐年上升。 21 世紀前十年，我國處于經濟快速發(fā)展階段，第二產業(yè)用電占比快速上升，城鄉(xiāng)居民消費占比上升態(tài)勢有所放緩。進入經濟新常態(tài)后，經濟產業(yè)結構持續(xù)調整，第三產業(yè)和城鄉(xiāng)居民生活用電的比重提升加快，2017 年分別達到 14%和 13.6%。美國 2016 年度電力報告顯示，美國工業(yè)、商業(yè)、居民生活用電量占比分別為 25%、 35%、 36.2%，人均生活用電量 4372 千瓦時/年，全世界居民生活用電量占比約為 25%。2016 年，我國人均生活用電僅為 584 千瓦時/年，第三產業(yè)和城鄉(xiāng)居民生活用電占比與發(fā)達國家相比仍有一定差距。隨著產業(yè)結構調整、城鎮(zhèn)化和居民生活水平提高，第三產業(yè)和居民生活用電對全社會用電量的影響將會持續(xù)攀升。

分行業(yè)用電量同比增速

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分行業(yè)用電量占比

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2012年以來，我國電力消費彈性系數維持小于 1 的水平，這得益于第二產業(yè)結構向節(jié)能型調整，電氣化向高級化轉變，用電效率不斷提高。第一產業(yè)電力消費彈性系數大于 1，主要由于我國農業(yè)電氣化水平不高，并正處于快速發(fā)展階段。第三產業(yè)電力消費彈性系數大于 1，主要由于交運行業(yè)電能替代成效明顯;商業(yè)、金融、公用事業(yè)快速發(fā)展;電力在環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展中的作用日益突出。

2017年11月制造業(yè)細分子行業(yè)用電量占比

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分行業(yè)電力消費彈性系數

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二、等效火電裝機容量和利用小時數：新視角讓數據一目了然

2017 年底全口徑發(fā)電裝機容量為17.77億千瓦，同比增長 7.6%。其中，火電 11.06 億千瓦，水電 3.4 億千瓦(常規(guī)水電 3.13億千瓦，抽水蓄能2850 萬千瓦)，核電 3582 萬千瓦、風電 1.64億千瓦，太陽能 1.3 億千瓦。新增發(fā)電裝機容量 13372 萬千瓦，其中可再生能源裝機 8794 萬千瓦，占比 65.8%。由于不同發(fā)電類型利用小時數不同，使得不同類型單位裝機容量的發(fā)電效力有所差別。為了便于研究電力供應能力，在各類型發(fā)電設備利用小時數比例無大幅波動的前提下，我們將所有類型發(fā)電裝機容量以 2017 年各發(fā)電類型利用小時數為基準折合成等效火電裝機容量。

2018-2019 年發(fā)電設備利用率有望逐年改善， 2020 年小幅回落。 2014 年以來等效火電裝機和時間加權等效火電裝機增速均高于發(fā)電量增速，發(fā)電設備利用率逐年降低。 2017 年底等效火電裝機容量 15.7 億千瓦，同比增速 5.3%，時間加權同比增速 6.3%，低于發(fā)電量增速 6.5%，發(fā)電設備利用率開始改善。根據我們電力供應預測數據測算得到，2018-2020 年時間加權等效火電裝機增速分別為 5.1%、 5.1%、 5.7%，發(fā)電量增速分別為 5.9%、 5.8%、 5.6%。因此，2018-2019 年發(fā)電設備利用率料將較 2017 年逐年改善， 2020 年或將在 2019 年的基礎上小幅回落。

等效火電裝機容量情況(億千瓦)

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預測 2018-2020 年等效裝機利用小時數分別為 4227、 4253、 4246，均好于 2017 年 4194 小時。 2011-2016 年，等效裝機利用小時數逐年下滑， 2017-2020E 年開始觸底回升。從全國發(fā)電設備平均利用小時數來看， 2011-2020E 年期間卻幾乎持續(xù)下滑，主要是由于利用小時數較低的可再生能源裝機占比逐年上升，拉低了全國發(fā)電設備平均利用小時數。實際上， 2017 年開始火電、核電、風電和太陽能利用小時數均有所回升。綜合來看，等效裝機利用小時數更能準確衡量發(fā)電設備利用率。

等效裝機利用小時數(小時)

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可再生能源和非可再生能源裝機占比

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