通過晶見微信群討論、調查問卷等方式收集了大家關于現貨的一系列問題，并邀請【晶見智囊團】專家進行解答。我們先挑選了11個問題，以下是第一輪答疑：

問題一：未來現貨市場，發電廠和售電公司是不是必須要開發信息系統才能參與交易?

專家A：對于“三公”體制下或現行中長期市場來說，信息化系統均不是電力營銷的剛性需求，可以通過Office工具人工完成，但對于現貨市場，信息化系統是電力營銷必須具備的工具，是剛性需求。

1.申報數據量大，須每天以至實時不間斷操作，不間斷地與交易/調度中心進行數據交換，數據申報的時間窗口很短，無法人工完成;

2.必須連續、完整地積累日前及實時市場交易數據，用于滾動預測未來市場和進行事后復盤分析;

3.交易/調度中心發布的數據和市場主體申報的數據都有嚴格的格式和規范要求。

專家B：按照廣東售電公司培訓披露的規則來看，從交易中心披露信息開始到報價截止，日前市場最多留出了一個小時的時間，而發電交易單元是機組，每臺機組要申報96點，每點5段報價，這些報價的決策支持還要來自于發電企業的其他系統的數據支持，例如燃料管理系統等，同時還要與交易中心公布的信息進行交換，作為決策依據的一部分，這樣一個電廠幾臺機組的決策靠人為肯定是不夠的，況且報價之后還要與交易中心交換數據確認狀態是否成功等等。

售電公司在初期只報量不報價，所以只需要預測準確所有代理用戶的合成曲線就行了，但是也需要與負荷預測系統對接，如果人為錄入難免出錯，所以有一個簡單的客戶端與負荷預測系統對接，與交易中心進行信息交換和報送狀態確認，也是有必要的，雖然遠不如發電廠那么復雜。

但是無論作為發電廠還是售電公司來講，中長期合約的簽訂還是需要雙方對未來價格預期達成一致才能成交，那么買賣雙方都應該有一個決策依據，也就是對未來節點電價的預測，這個是仿真系統可以提供的，為雙方都可以提供一定的預測能力，況且對于售電公司來講，這個預測能力對于零售客戶談判以及零售產品的研發是至關重要的。

另外，合約與現貨的結算規則也是非常復雜的，幾乎難以想象沒有系統的幫助下人工可以每天都把結算完全搞定來跟交易中心對賬。

問題二：怎么解決峰谷平的問題?

專家A：日前和實時市場出清結果自動形成不同時段(15分鐘)節點電價，不僅反映峰平谷時段不同的電力供需關系，同時反映不同節點電價差異。

專家B：用電峰谷平情況會通過節點電價有效的反應出來，用電高峰地區必然會出現高電價。1. 迫使用戶改變自己的用電計劃。2. 促進電網建設。3. 指導電源投資。

問題三：現貨交易前需收集哪些信息，相關的獲取渠道有哪些?

專家A：支持現貨交易的基礎是準確掌握自身競價機組的變動成本數據，包含起停機成本、實時零負荷成本和邊際成本曲線。此外，需要做短期節點電價預測，通過市場仿真進行電價預測需要掌握電網結構、機組和線路檢修計劃、負荷預測、以及全網外部機組的標煤耗和燃料價格信息等。獲取信息的渠道主要是交易中心發布的信息以及燃料市場信息。

專家B：

1. 該地區現貨交易規則

2. 理解現貨合約的作用

3. 對于發電企業需要理解、制定利用小時數與發電計劃在現貨交易中是無用的。弄清楚自身機組成本是重中之重

4. 獲取信息的渠道：交易中心、主流媒體

專家C：這個對于發電廠和售電公司來講是不一樣的，對于市場初期，售電公司只報量不報價，那么對于批發市場的交易，特別是現貨階段的交易，售電公司只要預測好自己的負荷就行了，那么最需要收集的信息就是每個用戶的用電數據、生產計劃等所有與單個用戶負荷預測相關的數據。

對于發電廠來講，報量又報價，所以關注的內容就會多一些，現貨報價來講最需要關注的就是機組的等微增成本，此外還可以對節點電價作出一定程度的預測，這就需要統調負荷預測、母線負荷預測、A類機組出力預測、外來電預測、競爭機組檢修計劃、開機容量、電網檢修計劃等等，有些交易中心會公布，有些就需要自己收集了。

最重要的一點是，如果只關注現貨交易，就會忽略對買賣雙方利益影響最大的一塊：中長期合約。中長期合約簽的好，收益就會有保障，中長期合約的基礎是對未來價格的預測，也就是對未來時段現貨出清價格的預測，除了上述現貨交易關心的數據之外，額外還需要關心更多數據，比如燃料價格的預測等等。

這些數據的獲取渠道無非就是交易中心公開的、自己收集的、或者某些交易輔助決策系統服務商已經收集了很多數據，會提供較為準確的預測和決策依據。

問題四：現貨市場沒實際開展的情況下，中長期合約價格怎么簽?

專家A：在現貨市場開展初期沒有任何歷史數據，中長期合約的簽訂存在很大的盲目性，出于電力營銷價格的連續性考慮，多數市場主體會參考過去的標桿電價、用戶目錄電價以及現行市場價格水平。

專家B：這個時候無法利用仿真系統來預測未來現貨的市場出清價，中長期合約買賣雙方估計會參考以往中長期物理市場的成交價格，或者基于對未來燃料價格的預測而達成某一種價格的共識，或者索性無法達成共識轉而少簽合約，或者逐步觀察市場逐步合約建倉，或者初期索性依賴于現貨市場成交來摸索規律。

問題五：現貨交易價格為統一出清，如何制定報價策略?

專家A：1.發電側最優報價策略為按變動成本要素報價，含起停機成本、實時零負荷成本和邊際成本曲線;

2.購電側首先須預測全天每個時段(15分鐘)剛性負荷和價格響應負荷的水平和比例關系，通常剛性負荷占90%以上，其次是預測不同價格水平下的各類價格響應負荷的比例。剛性負荷部分按最高價申報。對于廣東初期市場，購電側只報量不報價，所有申報量均為剛性負荷，因此只需預測購電負荷。

專家B：1.現行廣東規則，發電側報量、報價，用電側只報量、不報價;

2.發電側按照自己的機組成本報價，收益最大。長期來看不存在博弈的可能。

專家C：對于發電廠來講最優策略就是圍繞等微增成本來報價，如果未來對于節點電價的預測足夠準確，也可以貼近預測來報價以獲得更好的收益。

問題六：正式的現貨交易規則未出臺前，發電企業與售電公司需做哪些前期準備工作?

專家A：1.理解掌握現貨市場的運作原理;

2.發電側按照現貨市場對發電成本結構的要求進行細化的變動成本分析，構建火電機組零負荷標煤耗和邊際標煤耗曲線數據庫;

3.購電側須對零售負荷成分進行分析，掌握剛性負荷和價格響應負荷的比例關系。對于廣東初期市場，只需做好負荷預測工作。

專家B：學習規則、研究規則，特別是把結算學習好。電廠做好每臺機組等微增成本的測算，售電公司做好代理用戶的負荷預測。

問題七：現貨價格受外部因素影響較大，如何控制風險?

專家A：1.提前簽訂合理的量和價的合約規避現貨市場風險;

2.依照準確的發電變動成本報價，優化現貨市場競價效益。

專家B：通過中長期合約來對沖風險，提高預測能力，簽訂更好的中長期合約。

問題八：對于集團來講，風水火光要如何配合來應對現貨?

專家A：在現貨市場中，不同的電源均是通過每個個體的市場效益最大化來實現一個區域內集團效益最大化的，通常不存在通過互相協調，犧牲局部利益換取全局更大利益的可能，除非企圖通過市場力控制市場價格。風水火光各自有不同的現貨市場競價策略。

專家B：這與當地的規則相關，在廣東市場初期，風電等不參與市場，就無法考慮這個問題。在甘肅這些省份，規則還沒明確，但是已經有富余新能源的日前增量現貨交易，未來現貨規則出臺之后，是有一定的想象空間的。

問題九：在新的中長期合約中可以多種交易方式并行的，若發售一體型公司壟斷大部分長期合約(線下雙邊)，再通過線上集中交易來控制供需，并在日前市場通過電廠做到價格的控盤來達到全電量價格最適比，請問獨立的售電公司怎么做?

專家A：現貨市場中合約是金融合約，不同于現行市場的物理合約。金融合約是通過現貨市場出清兌現實現差價結算。簽訂金融合約的購售電雙方在現貨市場兌現完成后，必定是一虧一贏，不存在雙贏的可能。因此，發售一體型公司內部發電和售電公司簽署合約不是最優市場策略。此外，現貨市場是獨立運作的與合約交易沒有任何關系，因此不存在發售一體型公司價格控盤的問題。

問題十：在現貨狀況下售電公司的盈利方式是什么?無論是政府層面，或是電力市場經濟原理來分析售電業務都應該是低利潤服務，在不具備定制化條件下或是條件比較差(只能委托第三方進行輔助服務)怎么獲得盈利?

專家A：與其它商品的批發—零售的原理一樣，在現貨市場中，售電公司的盈利方式也是低價批發買電，相對高價零售給中小用戶。由于現貨批發市場存在價格波動的風險，因此簽訂合理的量和價的合約是保障售電公司盈利的基礎。合約價格相當于期貨價，是以交易周期內現貨市場價格預測為基礎的，需要通過信息化手段預測獲得。

問題十一：沒有專業的數據分析團隊，只能尋求第三方合作，又增加不少成本，售電是不是進入了高風險高技術的公司發展方向?

專家A：在任何現貨市場中，配售電環節都是風險最大，因為要面對批發和零售兩個市場。售電公司尤其需要專業的業務咨詢和信息化服務來面對復雜且持續不間斷運行的現貨市場。