碳酸鋰再迎漲價潮 高位運行大勢所趨
今年下半年，隨著新能源車市場的復蘇，碳酸鋰價格又開始回升。特別自7月初以來，碳酸鋰價格短時間內實現(xiàn)了大幅增長。然而，即使在當前價格高位下，電池級碳酸鋰依然是供不應求，供需嚴重失衡。相關企業(yè)負責人表示
對于部分動力電池企業(yè)來說，目前此番漲價產(chǎn)生的負面影響并不明顯。
多方助推下價格暴漲
“我們與正極材料供應商簽署的都是年度供貨合同，因此雖然碳酸鋰有漲價但正極材料的價格并沒有太大的波動。如果等到年底供貨合同到期的話，估計正極材料價格才會有所上漲，不過漲幅應該不會太大。”北京國能電池副總經(jīng)理張建華表示。
多方助推下價格暴漲分析碳酸鋰漲價原因，無非以下幾個：首先是新能源車市場復蘇。中汽協(xié)公布的數(shù)據(jù)顯示，8月新能源車產(chǎn)銷分別完成7.2萬輛和6.8萬輛，同比分別增長67.3%和76.3%。其中純電動車產(chǎn)銷分別完成5.8萬輛和5.6萬輛，同比分別增長79.6%和95.5%，需求劇增帶動著碳酸鋰價格持續(xù)上漲。
從長遠需求來看，隨著雙積分制度出臺，2020年新能源車銷量將突破200萬輛，極大地提振了各大車企的信心;與此同時，工信部部長辛國斌公布了工信部關于《啟動傳統(tǒng)新能源停車停售時間表研究》，更點燃了資本對于新能源車的熱情。在此背景下，碳酸鋰可能將長期處于供不應求的狀態(tài)。
其次上游原材料漲價，下游客戶快速增長造成了上游鋰礦資源的緊張。雖然有相關企業(yè)在鋰礦項目上展開了積極的布局，但是要達成量產(chǎn)尚需時日。相關人士表示，今年下半年國內沒有哪家企業(yè)能在碳酸鋰產(chǎn)能上釋放更大的量，應對需求的大幅增長，供應跟不上會導致供需更加嚴重的失衡。
鋰礦資源的緊張，也帶動著電池級金屬鋰的價格持續(xù)上漲。
10月10日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，10月10日起電池級金屬鋰、工業(yè)級金屬鋰、鋰帶、鋰鋁合金帶單價上調100元每公斤，有效期至11月30日。同時還稱，由于公司全部采用現(xiàn)款購買原材料，公司規(guī)定所有客戶都要款到發(fā)貨。
再次環(huán)保稽查整頓，對碳酸鋰的生產(chǎn)造成不利影響。
8月初，國土資源部在《國土資源部門安全生產(chǎn)大檢查實施方案的通知》中提到，將從2017年7月至10月以遏制礦產(chǎn)資源勘查開采事故為重點，集中4個月時間開展安全生產(chǎn)大檢查。導致部分碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)停產(chǎn)或減產(chǎn)進行整頓，碳酸鋰產(chǎn)能大幅縮減。
在這樣的行業(yè)背景下，天齊鋰業(yè)相關負責人表示，“碳酸鋰價格波動雖然是由市場供需雙方?jīng)Q定的，但是不太可能回到動力電池需求爆發(fā)前的水平。”客觀來看，碳酸鋰價格在未來很長時間內雖有波動，但依舊會維持價格高位，畢竟下游新能源汽車市場的持續(xù)增長將給上游材料漲價提供強有力的支撐。
利潤驅使下爭相布局
業(yè)內人士表示，如此價格高位下，碳酸鋰的毛利率可能會達到60%-70%，凈利潤自然也將會非常可觀。如天齊鋰業(yè)在其2017年半年報中提到，上半年公司營收21.15億元，凈利潤為9.24億元，凈利潤率為43%;贛鋒鋰業(yè)也提到，公司上半年營收為16.25億元，凈利潤為6.07億元，凈利潤率為37%。
兩家公司均在半年報中表示，公司營收和凈利潤的大幅增長，主要是由于鋰電池旺盛的需求，下游鋰電材料廠商對碳酸鋰需求依然強勁，導致碳酸鋰價格維持在高位所致。基于當前市場碳酸鋰價格上升和新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速增長，目前有大批企業(yè)通過控股、參股或自建的形式布局碳酸鋰業(yè)務。
10月10日，中葡股份發(fā)布公告稱，擬向青海中信國安科技發(fā)展有限公司非公開發(fā)行股份購買其持有的青海中信國安鋰業(yè)發(fā)展有限公司100%股權，雙方初步確定交易價格為27億元左右。而在此次交易中，中葡股份看中的正是國安鋰業(yè)背后的鹽湖鋰礦資源，對于發(fā)展碳酸鋰業(yè)務有著獨到的優(yōu)勢。
據(jù)了解，國安鋰業(yè)今年5月份才正式成立。6月26日，青海國安召開股東會，同意將與硫酸鉀、氯化鉀、碳酸鋰等相關的資產(chǎn)劃轉至國安鋰業(yè)。中葡股份認為，碳酸鋰未來發(fā)展?jié)摿薮螅敬谓灰资召弴蹭嚇I(yè)，將幫助中葡股份快速進入電池級碳酸鋰生產(chǎn)行業(yè)，提升公司資產(chǎn)質量及盈利能力。
早前8月份，江特電機年產(chǎn)1萬噸碳酸鋰募投項目及合資用鋰輝石生產(chǎn)1萬噸碳酸鋰以及5000噸氫氧化鋰項目開工建設，預計明年上半年投產(chǎn)，項目建成后江特電機碳酸鋰產(chǎn)能將達3萬噸。值得注意的是，9月18日江特電機子公司宜春銀鋰新能源已正式投產(chǎn)，日產(chǎn)出10噸碳酸鋰，每噸毛利近10萬元。
此外，藏格控股7月31日晚間公告，全資子公司格爾木藏格鉀肥有限公司擬投資設立藏格鋰業(yè)有限公司，將投入不超過14億元建設年產(chǎn)2萬噸碳酸鋰項目，初步預估建設周期為18個月。按近期的市場價格計算，該項目達產(chǎn)后預計每年將產(chǎn)生營業(yè)收入24億元至30億元，利潤總額增加約18億元。
除上述企業(yè)外，包括五礦鹽湖、藍科鋰業(yè)、魯北化工等企業(yè)，也紛紛上馬自己的碳酸鋰項目，預計于2018年投產(chǎn)。而包括道氏技術、華友鈷業(yè)、永興特鋼、沃特瑪?shù)绕髽I(yè)，則將目光瞄準了上游的鋰礦資源行業(yè)，通過投資、增資的方式切入到鋰礦資源領域，以增強自身對上游鋰礦資源的議價權。
掌握鋰礦資源是關鍵
有資料顯示，碳酸鋰已占電池成本的34.2%~45.9%，隨伴隨著價格上漲，其占比還將繼續(xù)擴大。而在碳酸鋰供應商面前，動力電池企業(yè)基本沒有話語權。業(yè)內人士表示，未來3-5年內碳酸鋰最有可能的價格走勢是，會出現(xiàn)價格波動但仍將維持價格高位，而碳酸鋰的價格或將突破20萬元/噸。
這也是大批企業(yè)和資本進入到碳酸鋰行業(yè)的原因所在。然而細致分析后發(fā)現(xiàn)，天齊鋰業(yè)以及贛鋒鋰業(yè)之所以營收及毛利率高于其他碳酸鋰企業(yè)，皆因這兩家公司手里掌握著豐富的鋰礦資源。如贛鋒鋰業(yè)就擁有河源鋰輝石礦、阿根廷Mariana鹵水礦、愛爾蘭Blackstairs和澳大利亞Mont Marion四大礦源。
這其中，河源鋰輝石礦便可滿足贛鋒鋰業(yè)15年開采需求。據(jù)悉，贛鋒鋰業(yè)2015年3月收購江西西部資源鋰業(yè)有限公司100%股權，其主要資產(chǎn)為河源鋰輝石礦采礦權。河源鋰輝石礦保有資源礦石量為575.71萬噸，Li2O金屬含量為59521噸，平均品位1.03%，折合碳酸鋰儲量在18萬噸左右。
天齊鋰業(yè)則有包括泰利森格林布什礦(51%股權)、Salares鹽湖、日喀則扎布耶、措拉鋰輝石礦四大礦產(chǎn)資源，資源量為國內第一，全球僅次于SQM、FMC和雅寶化工。其中泰利森格林布什礦總資源量6150萬噸，折合碳酸鋰當量430萬噸。2014年其供應了國內80%的精礦需求，全球32%的精礦需求。
反觀單純做碳酸鋰的企業(yè)，其營收和利潤率均大打折扣。如雅化集團今年上半年的營收為10.28億元，其凈利潤為1.27億元，凈利潤率僅為12%;同樣，融匯鋰業(yè)今年上半年營收為3.77億元，其凈利潤為0.92億元，凈利潤率為24.4%。由此可見，掌握上游鋰礦資源才是后期碳酸鋰企業(yè)發(fā)展壯大的關鍵。
而很多上市企業(yè)顯然也注意到這點，包括沃特瑪、華友鈷業(yè)等在海外已經(jīng)掀起了一股鋰礦資源搶購潮，眾多鋰礦山也吸引著國內鋰電池廠商“蜂擁前往”。隨著國內企業(yè)不斷擴產(chǎn)和布局，明年碳酸鋰產(chǎn)能將逐漸釋放，碳酸鋰價格會趨于平穩(wěn)。不過，加上產(chǎn)能過剩、政策波動等風險，布局碳酸鋰能否成功也是個迷。
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