在煤電聯(lián)動(dòng)機(jī)制無法啟動(dòng)的情況下，電力企業(yè)會(huì)通過減小市場(chǎng)化交易電價(jià)降幅的方式消化上漲煤價(jià)，達(dá)到提升營(yíng)業(yè)收入的效果。2018 年以來，隨著煤炭市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)上升以及發(fā)電市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的理性回歸，煤電市場(chǎng)化交易量進(jìn)一步擴(kuò)大，交易電價(jià)呈緩步回升趨勢(shì)。2019 年第一季度，大型發(fā)電集團(tuán)煤電平均市場(chǎng)交易電價(jià)為 0.3668 元/千瓦時(shí)，較 2018 年提升了 0.004 元/千瓦時(shí)。

 

市場(chǎng)化交易電量規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。2019 年 1 季度，大型發(fā)電集團(tuán)煤電機(jī)組上網(wǎng)電量 6,017 億千瓦時(shí)，占其合計(jì)上網(wǎng)電量的68.8%；市場(chǎng)交易電量 2,553 億千瓦時(shí)，煤電上網(wǎng)電量市場(chǎng)化率為 42.4%，相較于 2018 年 1 季度，市場(chǎng)化率提高了 11.2 個(gè)百分點(diǎn)。

 

市場(chǎng)化電價(jià)與直供電價(jià)差縮窄。實(shí)施電價(jià)改革以來，華能國(guó)際、華電國(guó)際等大型發(fā)電集團(tuán)上網(wǎng)電量的市場(chǎng)化比例在逐年提升，市場(chǎng)化電價(jià)逐年上升，與燃煤電廠標(biāo)桿電價(jià)的價(jià)差不斷收窄，價(jià)差收窄至 2019 年 1 季度的 0.0262 元/千瓦時(shí)，充分顯示了大型發(fā)電企業(yè)在市場(chǎng)化交易中的定價(jià)權(quán)。未來，如每年的電力需求增速維持 5-6%的穩(wěn)定增長(zhǎng)，發(fā)電裝機(jī)增速減緩必然帶來電力市場(chǎng)的進(jìn)一步緊缺，推升市場(chǎng)電價(jià)格。

 

 

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

 

5 月，沿海六大電企日均耗煤 58.53 萬噸，同比降低 18.9%；重點(diǎn)電廠日均耗煤 319 萬噸，同比下降 6.2%。在用電量增速放緩、動(dòng)力煤需求轉(zhuǎn)弱的情況下，發(fā)改委也號(hào)召煤價(jià)下調(diào)，5 月份秦皇島山西產(chǎn) 5,500 大卡動(dòng)力煤平均價(jià)格 610 元/噸，同比下降 2%，現(xiàn)貨價(jià)格有望回落至 570 元/噸。隨著電力市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，煤價(jià)回漲向下傳導(dǎo)，由于火電行業(yè)對(duì)煤炭?jī)r(jià)格的高彈性特征，市場(chǎng)電價(jià)降價(jià)幅度將逐步收窄，火電行業(yè)業(yè)績(jī)會(huì)得到繼續(xù)改善。

 

電煤價(jià)格指數(shù)（元/ 噸 ）

 

 

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燃煤機(jī)組平均上網(wǎng)電價(jià)（右軸）和電煤價(jià)格

 

 

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四、水電

 

2019 年 1-4 月，全國(guó)規(guī)模以上電廠水電發(fā)電量為 2,987 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 13.7%。截至 4 月份，全國(guó) 6,000 千瓦及以上電廠水電累計(jì)裝機(jī)容量為 3.1 億千瓦，同比增長(zhǎng) 3%；2019 年 1-4 月新增裝機(jī)容量 74 萬千瓦，同比下降 45.2%。受來水形勢(shì)向好影響，1-4 月全國(guó)水電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)為 959 小時(shí)，同比增加 114 個(gè)小時(shí)。

 

截至 2019 年 4 月份，水電基本建設(shè)投資完成額為 250 億元，同比增長(zhǎng) 62.3%，大幅增加主要原因是白鶴灘、烏東德、楊房溝、兩河口等大型水電站在建。

 

2011-2019.5水電累計(jì)發(fā)電量

 

 

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由于烏東德等大型水電站仍然在建，2019 年 1-4 月全國(guó)水電新增裝機(jī)出現(xiàn)明顯下滑，低于火電等其他發(fā)電形式的新增裝機(jī)增速。根據(jù)《水電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，我國(guó)要基本建成長(zhǎng)江上游、黃河上游、烏江、南盤江紅水河、雅礱江、大渡河六大水電基地，總規(guī)模超過 1 億千瓦，我們預(yù)計(jì) 2020 年起大型水電機(jī)組的集中投運(yùn)期有望來臨。

 

在來水好于 2017 年的情況下，2018 年全國(guó)平均水能利用率為 95%左右，水電消納能力持續(xù)增加。2018 年 12 月，國(guó)家發(fā)改委、能源局印發(fā)《清潔能源消納行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020 年）》，提出 2019 年、2020 年要確保全國(guó)水能利用率在 95%以上。云南大理-深圳 800 千伏特高壓通道的建成，將有效降低云南、四川的棄水量，未來隨著云南昆明-廣西柳州-廣東惠州等特高壓的建成，全國(guó)水能利用率將穩(wěn)步提升。

 

 

 

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預(yù)計(jì)2019 年下半年水電新增裝機(jī)量上升幅度空間有限，來水向好將推動(dòng)利用小時(shí)數(shù)提升，預(yù)計(jì) 2019 年利用小時(shí)數(shù)為3,640 小時(shí)，較 2018 年增加 27 小時(shí)。

 

近年來，水電市場(chǎng)化交易程度也日益提高。2019 年 1 季度，大型發(fā)電集團(tuán)水電機(jī)組上網(wǎng)電量 1,232 億千瓦時(shí)，占其合計(jì)上網(wǎng)電量的 14.1%；水電市場(chǎng)交易電量 242 億千瓦時(shí)，水電上網(wǎng)電量市場(chǎng)化率達(dá)到 19.7%；市場(chǎng)交易平均電價(jià)為 0.2289 元/千瓦時(shí)，較上年同期降低 0.0055 元/千瓦時(shí)。

 

 

 

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5 月 15 日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于降低一般工商業(yè)電價(jià)的通知》（下稱《通知》），《通知》指出，電網(wǎng)企業(yè)增值稅稅率由 16%調(diào)整為 13%后，省內(nèi)水電企業(yè)非市場(chǎng)化交易電量、跨省跨區(qū)外來水電和核電企業(yè)非市場(chǎng)化交易電量形成的降價(jià)空間，全部用于降低一般工商業(yè)電價(jià)。這意味著重大水利工程、增值稅降價(jià)與電網(wǎng)承擔(dān)了主要降價(jià)任務(wù)分解，水電僅貢獻(xiàn)增值稅降低的空間，不必下調(diào)不含稅電價(jià)。

 

五、電改

 

1、 全面放開發(fā)用電計(jì)劃，市場(chǎng)化交易規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大

 

2019 年的政府工作報(bào)告中，提出以改革推動(dòng)降低涉企收費(fèi)，深化電力市場(chǎng)化改革，清理電價(jià)附加收費(fèi)，降低制造業(yè)用電成本，一般工商業(yè)平均電價(jià)再降低 10%；深化電力、油氣、鐵路等領(lǐng)域改革，自然壟斷行業(yè)要根據(jù)不同行業(yè)特點(diǎn)實(shí)行網(wǎng)運(yùn)分開，將競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)全面推向市場(chǎng)。國(guó)家發(fā)改委副主任連維良介紹了 20 項(xiàng)年度重點(diǎn)改革任務(wù)，包括經(jīng)營(yíng)性行業(yè)的發(fā)用電計(jì)劃將全面放開、增量配電改革試點(diǎn)將向縣一級(jí)全面延伸等。

 

2015 年 3 月“9 號(hào)文”提出要“關(guān)注中間，放開兩頭”，其中發(fā)用電計(jì)劃放開是重要一環(huán)。從 2017 年 3 月明確“逐年減少既有燃煤發(fā)電企業(yè)計(jì)劃電量”，到 2018 年 7 月全面放開煤炭、鋼鐵、有色、建材四大行業(yè)用戶發(fā)用電計(jì)劃，再到提出“經(jīng)營(yíng)性的行業(yè)發(fā)用電計(jì)劃全面放開、市場(chǎng)化電量占 50%”，電力的定價(jià)方式已經(jīng)由政府規(guī)定的上網(wǎng)電價(jià)，逐步轉(zhuǎn)向市場(chǎng)電價(jià)。目前，國(guó)內(nèi)電力供給呈現(xiàn)電量寬松、電力緊張的局面，供給相對(duì)寬松的大環(huán)境，導(dǎo)致電力市場(chǎng)化交易比例逐年抬升。

 

2016 年，全社會(huì)用電量市場(chǎng)化率約為 19%。2017 年，全國(guó)除西藏、海南外，其余各省區(qū)市均組織開展了市場(chǎng)化交易，全社會(huì)用電量市場(chǎng)化率達(dá) 26%左右。

 

2018 年，全國(guó)各地市場(chǎng)主體參與市場(chǎng)的數(shù)量進(jìn)一步擴(kuò)大，全社會(huì)用電量市場(chǎng)化率提升至30.2%。2019 年第一季度，全社會(huì)用電量市場(chǎng)化率為 26.5%，較上年年同期提高 5.5 個(gè)百分點(diǎn)。

 

 

 

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與電力市場(chǎng)化交易規(guī)模擴(kuò)大相對(duì)應(yīng)的，是國(guó)內(nèi)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的建立和完善。按照國(guó)家發(fā)改委、能源局加快推進(jìn)電力現(xiàn)貨試點(diǎn)工作要求，2018 年 8 月，南方(以廣東起步)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)啟動(dòng)試運(yùn)行，成為全國(guó)首個(gè)投入試運(yùn)行的電力現(xiàn)貨市場(chǎng)。為推動(dòng)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)試點(diǎn)盡快取得實(shí)質(zhì)性突破，國(guó)家發(fā)改委、能源局建立了對(duì) 8 個(gè)試點(diǎn)的聯(lián)系協(xié)調(diào)機(jī)制，甘肅、山西電力現(xiàn)貨市場(chǎng)于 12 月啟動(dòng)試運(yùn)行。由于國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)初建立不久，實(shí)際運(yùn)營(yíng)效果恐不達(dá)預(yù)期，預(yù)計(jì) 2019 年全社會(huì)用電量市場(chǎng)化率將達(dá)到 35%，略低于國(guó)家目標(biāo)（40%）。

 

2、 電企混改動(dòng)作頻頻，盤活資產(chǎn)提升盈利

 

2019 年的政府工作報(bào)告中，還提出加強(qiáng)和完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管， 推進(jìn)國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司改革試點(diǎn)，促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值；加強(qiáng)和完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管， 推進(jìn)國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司改革試點(diǎn)，促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。當(dāng)前，我國(guó)國(guó)企經(jīng)營(yíng)效率較低，且國(guó)企壟斷利潤(rùn)影響中國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)企改革的需求和動(dòng)力較為充足。自 2014 年以來，國(guó)企改革政策不斷完善，已有 400 余家國(guó)企通過混改、股權(quán)激勵(lì)、資產(chǎn)注入等形式，先后進(jìn)行各項(xiàng)改革試點(diǎn)，增強(qiáng)了其盈利能力。

 

我國(guó)的電力/電網(wǎng)企業(yè)，被“兩網(wǎng)”（國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)）“五大四小”（華能、華電、大唐、國(guó)電、國(guó)電投、國(guó)投、國(guó)華、華潤(rùn)、中廣核）瓜分了大部分市場(chǎng)份額，而“兩網(wǎng)”和“五大四小”均為國(guó)有控股企業(yè)，其盈利依賴其壟斷地位。長(zhǎng)久以來，煤價(jià)和電價(jià)呈現(xiàn)出“市場(chǎng)定價(jià)”和“政府定價(jià)”的價(jià)格雙軌制，煤企、電企、電網(wǎng)企業(yè)之間的利益分配存在博弈，導(dǎo)致企業(yè)成本、盈利能力受到影響，急需找到新的突破口。

 

近年來，傳統(tǒng)國(guó)有大型壟斷企業(yè)積極響應(yīng)國(guó)家監(jiān)管要求，組織金融控股平臺(tái)公司上市，如中航資本、中油資本、五礦資本，拓展了資本實(shí)力，優(yōu)化了股權(quán)機(jī)構(gòu)，提升了運(yùn)營(yíng)能力，對(duì)電力企業(yè)混改取得了較好的示范性作用。目前，電力企業(yè)混改主要有兩個(gè)方向，分別是國(guó)有資本投資和國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。其中，國(guó)家電網(wǎng)起步早已經(jīng)初見成果，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)方面，以置信電氣為例，重組裝入英大證券/信托資產(chǎn)，國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方面，以岷江水電為例，重組裝入國(guó)網(wǎng)信通資產(chǎn)。混改后，電力企業(yè)將從變“管資產(chǎn)”為“管資本”，盤活資產(chǎn)，并完成主輔分離的任務(wù)要求。

 

原標(biāo)題:2019年中國(guó)電力行業(yè)各電源需求與供求發(fā)展預(yù)測(cè)：火電、水電及電力市場(chǎng)改革[圖]