導讀

對數字支付行業的治理，要在根據我國金融業發展形勢及時調整和完善法律法規的同時，加強行業自律標準與企業內控制度的相互補充。當前這樣的治理框架已經初現雛形，但還缺少頂層設計的規范性文件加以引導，能夠真正將三方有機結合起來。

正文

支付體系是一國金融系統的核心基礎設施。如果說金融是經濟的血液，支付就是金融的血管。支付體系的健康、順暢，與金融業整體運營的平穩、效率密切相關。

我國支付體系的發展歷史，經歷了從實物支付、現金支付、銀行卡支付到數字支付的階段，目前正處于現金支付、銀行卡支付與數字支付并存的階段。其中，數字支付雖然剛剛起步，但交易成本低是它的巨大優勢，而且數字支付具有的金融商品屬性，令其后發勢頭強勁。未來，數字支付完全有可能取代現金和銀行卡，成為最主要的支付方式。

我國數字支付行業的發展大致可分為三個階段。一是“野蠻生長”階段，2013?2015年，是數字支付行業主要由“市場之手”主導的階段，通過市場力量的推動，實現自下而上的快速發展；二是“規范發展”階段，從2016年開始，數字支付行業開始發揮“政府之手”的力量，加強管理、完善體系、嚴控規模，強調保護消費者權益和資金安全，防范產生金融系統性風險；三是“穩定增長”階段，數字支付行業要實現長期、可持續的發展，就必須建立科學、長效的增長機制，優化“政府之手”與“市場之手”的動態組合，鼓勵新型支付機構和傳統機構的競爭與融合。

當前，國內數字支付行業仍處于第二階段的“規范發展”時期，正在形成符合中國實際的新型治理框架。總體來看，數字支付行業的良治，需要在金融監管、行業自律和企業創新三個層面實現互動協同，營造“政府外部監管、行業內部引導、企業轉型創新”的新型治理框架和格局，以共同形成規范發展的合力。

金融監管是行業健康發展的保證

金融監管是數字支付行業健康發展的根本保證。金融監管的目標主要有兩個：一是穩定金融市場秩序，二是保護消費者個人權益。實施監管舉措的理念是要遏制數字支付市場的野蠻生長與盲目繁榮，對數字支付機構的準入、運營、服務進行全方位的規范指引，以此保障數字支付市場的有序發展。

從2015年至今，以中國人民銀行為代表的金融監管部門以專項整治行動為中心展開了一系列針對數字支付行業的新監管舉措，分別從機構層面和個人層面全方位出擊整治，向市場傳遞了推動數字支付行業規范、有序、健康發展的堅定決心。

在機構層面，金融監管部門開展了專項整治行動與支付機構評級。這一行動主攻兩大方向：對支付機構客戶備付金風險和跨機構清算業務進行整治、對無證經營支付業務進行整治。直擊三個痛點：客戶備付金管理、數字支付機構與銀行的連接模式、“二清”機構。對積弊已久的數字支付行業而言，這一系列整治行動是一場由內向外的、徹底的手術。從內來看，客戶備付金是當前數字支付行業違規行為的高發區，是監管部門最為關注的重點領域；內外勾連部分是支付機構與銀行的連接模式，資金要經過除銀行和數字支付機構以外的第三方機構，使其流向更加明確和易于監管；從外來看，“二清”機構是對那些無證營業機構的處理，此舉與支付機構評級政策結合，對無證經營企業使用行政手段堅決予以取締，對有證經營企業使用評級政策進行區分，可以有效推動無證經營企業主動申請數字支付經營牌照、促進有證經營企業為牌照續展而更加注重其市場行為的合法合規并加大維護提升自身行業形象的力度。

在個人層面，金融監管舉措的對象主要是個人分類賬戶及消費者保護權益，是對數字支付機構客戶的一種規范和保護。數字支付機構之所以引人關注，最重要的原因就是其交易體量巨大，涉及的金額多、客戶多，稍有不慎就會牽連千萬消費者的利益。因此，個人賬戶被分成具有不同使用功能的三級賬戶，使客戶可以按照支付領域和支付需求對三個賬戶分類使用，從而在享受快捷的金融服務的同時，能夠更大限度地保障賬戶安全，防患于未然。消費者權益保護則是運用法律法規對數字支付機構加以震懾，促使其提高對消費者權益保護的重視程度，不敢僅圖自身利益而為所欲為。

行業自律是承上啟下的關鍵

行業協會是溝通政府、市場和企業的橋梁和紐帶，是實現行業自律、規范行業行為、開展行業服務、保障公平競爭的重要推手。2011年成立的中國支付清算協會，是在中國人民銀行指導下的中國支付清算服務行業自律組織，上通政府、下達機構，已成為推動支付清算行業自律規范的重要機構。可見，依托數字支付行業協會實現行業自律管理，有利于推進數字支付行業的發展，降低行政成本，為政府轉變職能提供有效支撐。

行業自律治理起到的是“黏合劑”的作用，最重要的目的是協調與聯合支付機構之間、支付機構與銀行之間、支付機構與政府之間的關系，打造和諧穩定的市場，在整個支付市場中發揮的是承上啟下的作用。網聯清算有限公司就是在政府指導、協會主導下成立的。它的出現，對政府、數字支付機構、客戶來說，是三方共贏的結果，而非偏頗某一方的利益。對政府而言，網聯平臺協助監管發揮的作用不必多言；對數字支付機構而言，網聯平臺為數字支付機構提供了行業公平競爭的平臺，平衡了數字支付端與銀行端的談判能力，讓數字支付機構與銀行機構的合作更加平等；對客戶而言，網聯平臺的建立不僅不會改變原有的支付體驗，還會促進數字支付機構將發展重點回歸到支付機構的本業，不斷進行技術創新、優化支付服務、完善用戶體驗。

除網聯平臺外，于2015年9月正式上線的中國支付清算協會互聯網金融風險信息共享系統也是行業自律的碩果。在此前的野蠻生長階段，數字支付機構依靠各自的風險控制系統各自為戰，積累了大量行業信息，隨著技術的進步和數字支付體系的更新迭代，互聯網與金融相互融合、線上與線下相互結合的發展態勢使得要有效控制數字支付領域的各種風險，僅僅依靠信息共享遠遠不足，還需要將風險的處置與防范進行聯動，合力才能防患于未然。數字支付機構聯合商業銀行共建網聯平臺則會改變此前雙方各自為戰的局面，為整個支付系統建立起風險抵御的盾牌。

創新轉型是行業制勝的出路

隨著行業監管趨嚴、市場被巨頭壟斷、收單利潤壓縮，以往依靠巨大市場體量就能分得一杯羹的日子已經一去不復返，數字支付行業將不可避免地迎來洗牌期。創新仍然是數字支付機構行業制勝的必備武器，也是推動數字支付行業發展的主要動力。

綜合這兩年支付機構的轉型努力，數字支付機構已經打造了一條“技術創新+業務轉型”的全新路徑。隨著互聯網進一步深入人們的生活，日常消費的每一個場景都可能成為數字支付創新的切入口。尤其是對于線下消費場景的服務需要，數字支付行業必須不斷對技術進行開發升級才能持續贏得客戶的青睞。技術的不斷進步也使得客戶對數字支付的便捷、精準提出了更高的要求。找準客戶需求痛點、布局全新消費場景、完善技術應用體驗成為數字支付機構創新轉型的主要出路。

此外，傳統的支付通道業務雖然依舊火熱，但行業紅利正在逐漸消失，數字支付機構應居安思危、具有思變意識。憑借多年積累的客戶數據和運營經驗，數字支付機構可以將目光投向金融以外的其他領域，積極布局新業務發展，使數字支付與新業態布局產生良性互動，在符合監管要求的前提下進行機構性質的轉型，從單純的數字支付機構轉變為提供全服務的互聯網運營服務平臺。

總而言之，新時期的數字支付機構必須痛定思痛，促進自身技術創新與業務轉型相結合。這有賴于數字支付機構強大的技術開發團隊、龐大的數據支持、發掘新領域的敏銳目光，更重要的是要有對市場未來形勢嚴峻的危機感和促進機構創新轉型的決心。

數字支付治理框架展望

數字支付領域只有形成和出現“三位一體、上下聯動”的治理理念和框架，構成行之有效的監管格局，才能有效推動行業的健康有序發展，推動數字支付行業實現自我創新與超越。