對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，自從1993年我國(guó)由石油出口國(guó)變成石油凈進(jìn)口國(guó)以后，能源問(wèn)題一直是個(gè)卡脖子的問(wèn)題。

光是去年2017年一年，中國(guó)包括原油、成品油、液化石油 氣和其他產(chǎn)品在內(nèi)的石油凈進(jìn)口量就已經(jīng)達(dá)到了4.188億噸，比2016年上升10.7%。

而中國(guó)原油進(jìn)口量為4.2億噸，超過(guò)美國(guó)成為全球最大的原油進(jìn)口國(guó)。

隨著2018年國(guó)際油價(jià)在各種地緣動(dòng)蕩中進(jìn)一步攀升，對(duì)于各種以原油為上游的成本來(lái)說(shuō)會(huì)面臨成本上的巨大沖擊。但對(duì)于那些替代行業(yè)來(lái)說(shuō)，確實(shí)一個(gè)巨大的利好。

堅(jiān)定不移的新能源路線

為了減輕對(duì)進(jìn)口原油的依賴，發(fā)展新能源動(dòng)力汽車是我國(guó)這幾年堅(jiān)定不移的路線。

與傳統(tǒng)汽車相比，新能源汽車在環(huán)保方面的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在：

1、由于采用電、氫氣或混合能源，所含鉛、ben及顆粒物等有害物質(zhì)更少，其自身的廢氣排放污染相對(duì)傳統(tǒng)燃油車更小，即使按所耗電量換算為發(fā)電廠的排放，造成的污染也少于傳統(tǒng)汽車，因?yàn)榘l(fā)電廠的能量轉(zhuǎn)換率更高，而且集中排放可以更方便地加裝減排治污設(shè)備;

2、提升能源利用率，以電動(dòng)汽車為例，按每百公里耗電15-20kWh計(jì)，考慮發(fā)電廠和電動(dòng)機(jī)損耗，能耗約等于7kg標(biāo)準(zhǔn)煤，傳統(tǒng)汽車按每百公里耗油量10L計(jì)，能耗約等于10kg標(biāo)準(zhǔn)煤。

基于新能源汽車在環(huán)保方面所擁有的優(yōu)勢(shì)，國(guó)家針對(duì)新能源汽車的生產(chǎn)、銷售和購(gòu)買等環(huán)節(jié)出臺(tái)了諸多優(yōu)惠政策，刺激新能源汽車行業(yè)迅速發(fā)展。

新能源汽車市場(chǎng)迎來(lái)產(chǎn)量、銷量雙爆發(fā)后繼續(xù)維持高速增長(zhǎng)，2013-2015年新能源汽車實(shí)現(xiàn)爆發(fā)增長(zhǎng)，產(chǎn)量逐年成倍攀升，2016年以來(lái)增長(zhǎng)由爆發(fā)轉(zhuǎn)向平穩(wěn)高增，近兩年均維持50%以上的產(chǎn)量增速。

2017年國(guó)內(nèi)新能源乘用車銷量已經(jīng)突破55萬(wàn)輛，同比增速超70%，成為了全球最大的新能源乘用車市場(chǎng)，占全球銷量的47%。而2018年1-4月國(guó)內(nèi)新能源乘用車銷量突破19萬(wàn)輛，同比增速超140%。

未來(lái)由于基數(shù)的擴(kuò)大，增長(zhǎng)可能由超高增速逐步轉(zhuǎn)為高中增速，預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)全國(guó)200萬(wàn)輛的新能源車銷售，對(duì)應(yīng)電池有望達(dá)到80Gwh以上。中國(guó)2025年新能源車銷售可能將達(dá)到700萬(wàn)輛，國(guó)際車企在補(bǔ)貼退坡后會(huì)在2020年左右進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，帶動(dòng)滲透率的快速提升，對(duì)應(yīng)電池的產(chǎn)量到2025年將超過(guò)200Gwh，而電子產(chǎn)品的不斷滲透，也將帶動(dòng)消費(fèi)類電池的穩(wěn)定增長(zhǎng)，增速在10%左右。

隨著各國(guó)禁售燃油車計(jì)劃逐漸提上日程，汽車電動(dòng)化趨勢(shì)明朗，過(guò)往中國(guó)新能源汽車主要靠政策和補(bǔ)貼拉動(dòng)，而隨著補(bǔ)貼持續(xù)退坡和雙積分政策正式開始實(shí)行，行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力進(jìn)一步升級(jí)，政府不再滿足于靠政策推動(dòng)的量，而是迫使車企深入消費(fèi)端，推出更好的產(chǎn)品。

18年隨著補(bǔ)貼持續(xù)退坡和雙積分政策實(shí)行，車企已經(jīng)開始尋求產(chǎn)品端的突破，下半年極具競(jìng)爭(zhēng)力的幾款產(chǎn)品有望放量，18有望成為新能源車個(gè)人消費(fèi)爆發(fā)的元年。

順風(fēng)崛起的百億動(dòng)力電池回收市場(chǎng)

而作為新能源汽車的配套設(shè)備，動(dòng)力電池同樣經(jīng)歷了由爆發(fā)到平穩(wěn)高增的發(fā)展。

整體來(lái)看2017年動(dòng)力電池總出貨量38.2GWh，同比增長(zhǎng)37.0%。

在動(dòng)力電池的開發(fā)、運(yùn)用過(guò)程中，各大廠商將高性能的鋰電池作為主要對(duì)象，根據(jù)正極材料的不同主要分為：磷酸鐵鋰(LiFePO4)電池和鎳鈷錳(NCM)、鎳鈷鋁(NCA)等為代表的三元電池。

其中，磷酸鐵鋰正極化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定且使用壽命較長(zhǎng)，同時(shí)由于原材料價(jià)格低廉，其仍占據(jù)動(dòng)力電池半壁江山;而三元材料電池高能量密度、更強(qiáng)的耐溫性和充電效率等優(yōu)勢(shì)使得其近年越來(lái)越受到青睞，占比迅速提升。

2017年磷酸鐵鋰電池的裝機(jī)量19.97Gwh，占比50%;而三元材料電池裝機(jī)量16.15Gwh，占比已達(dá)44%。

新能源車和動(dòng)力電池再這幾年的爆發(fā)式增長(zhǎng)，不僅帶動(dòng)了這兩個(gè)行業(yè)自身的景氣，還讓另外一個(gè)百億行業(yè)開始嶄露頭角，那就是：動(dòng)力電池回收行業(yè)。

大量動(dòng)力電池即將步入退役期，回收需求迫切，市場(chǎng)空間廣闊，預(yù)計(jì)2018年動(dòng)力電池回收量增速望超200%。

鋰電池作為化學(xué)能和電能相互轉(zhuǎn)換的器件，內(nèi)部一直發(fā)生著相對(duì)可逆的化學(xué)反應(yīng)，而負(fù)極與電解液之間的副反應(yīng)則是其循環(huán)壽命的主要限制因素。通常消費(fèi)類電池有3-6年的生命周期，根據(jù)用電器的功能和更換頻率，其報(bào)廢周期在5年左右。

另一方面，動(dòng)力鋰電池應(yīng)用于新能源汽車，它的壽命主要由充電頻率決定。運(yùn)營(yíng)車輛如網(wǎng)約車、出租車、公交車，通常充電頻次為7次/周，而私家車通常在1次/周。總體考慮，動(dòng)力電池的生命周期也在5年左右。

對(duì)于新能源汽車來(lái)說(shuō)，當(dāng)電池容量衰減到初始容量的70%-80%就需要對(duì)電池進(jìn)行更換，其中電動(dòng)乘用車電池的使用周期為4-6年，而商用車電池用度更高，因此壽命約為3-5年。

由于新能源汽車大力推廣是從2013年以后開始，因此能夠推算出第一批電池更新?lián)Q代的試點(diǎn)將會(huì)在2018年左右，屆時(shí)動(dòng)力電池的退役與更新也望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，2018年將迎來(lái)第一個(gè)動(dòng)力電池報(bào)廢高峰。2018年-2020年，全國(guó)累計(jì)報(bào)廢的動(dòng)力電池體量將達(dá)到12萬(wàn)-20萬(wàn)噸。有更激進(jìn)的觀點(diǎn)認(rèn)為，到2020年，報(bào)廢量將達(dá)到28萬(wàn)-30萬(wàn)噸。

假設(shè)新能源乘用車電池使用周期5年，商用車4年，到期后更新率(即真正退役的電池/年限到期應(yīng)該退役的電池總量)逐年提高，則根據(jù)近年動(dòng)力電池的產(chǎn)量能夠測(cè)算出到2018年，動(dòng)力電池新增報(bào)廢裝機(jī)量或?qū)⑦_(dá)11.14GWh，同比大幅增長(zhǎng)278.9%;若假設(shè)磷酸鐵鋰和三元材料電池能量密度在0.11MWh/t和0.18MWh/t維穩(wěn)，則對(duì)應(yīng)重量約9.22萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)273.3%。

當(dāng)然在報(bào)廢量居高不下驅(qū)動(dòng)下，動(dòng)力電池回收的市場(chǎng)空間不可謂不誘人。2018年廢舊動(dòng)力電池回收市場(chǎng)規(guī)模為50億-65億元，2020年則可以達(dá)到70億-75億元，2025年這一數(shù)據(jù)將再次攀升至250億元左右。

為了在這“百億新風(fēng)口”上分一杯羹，比亞迪、國(guó)軒高科、中航鋰電、寧德時(shí)代、南都電源、中興派能紛紛布局儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，連國(guó)外的寶馬也開始著手回收旗下新能源汽車的廢舊動(dòng)力電池。

整車企業(yè)、電池企業(yè)、原材料回收企業(yè)以及資本的紛紛大舉進(jìn)軍動(dòng)力電池回收領(lǐng)域，落子布局，謀求新的發(fā)展機(jī)遇，大大提升了行業(yè)的景氣度。

各路企業(yè)開始“摩拳擦掌”

動(dòng)力電池回收利用不僅具有市場(chǎng)潛力，且近幾年或?qū)⒊尸F(xiàn)快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。 雖然目前動(dòng)力電池回收利用尚未形成規(guī)模化，且盈利模式處在摸索階段，但正是由于新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展列車的不斷加速，以及未來(lái)前景的可期，讓不少企業(yè)摩拳擦掌，或?qū)で舐?lián)合合作，或站在門外尋找進(jìn)入的機(jī)會(huì)。

例如，格林美公司早在2015年、2016年就已經(jīng)與比亞迪、以及東風(fēng)襄旅和三星環(huán)新開展鋰電池全生命周期的合作;去年，又專門成立了福建格林美再生資源有限公司，專門從事電池回收等業(yè)務(wù);

目前格林美已擁有武漢、無(wú)錫、荊門等動(dòng)力電池拆解中心，并與比亞迪合資建立4個(gè)儲(chǔ)能電站。在前端回收的支撐下，格林美現(xiàn)有NCM產(chǎn)能3萬(wàn)噸，0.5萬(wàn)噸產(chǎn)能NCA;2017年8月定增新增NCM產(chǎn)能5萬(wàn)噸，NCA1萬(wàn)噸。

而湖南邦普去年啟動(dòng)了10萬(wàn)噸廢舊電池資源化循環(huán)利用擴(kuò)建項(xiàng)目;

桑德集團(tuán)也早已與湖南寧鄉(xiāng)縣政府簽訂了國(guó)內(nèi)最大的廢電池資源化項(xiàng)目，用于建設(shè)廢舊電池及生產(chǎn)廢料10萬(wàn)噸。

而一些專門從事電池業(yè)務(wù)的企業(yè)，自然也少不了布局。

像寧德時(shí)代已與上汽、北汽、吉利、宇通等整車廠進(jìn)行合作，同時(shí)也與湖南邦普達(dá)成相關(guān)合作;比克電池已實(shí)現(xiàn)年綜合處理2萬(wàn)輛報(bào)廢汽車和3萬(wàn)噸廢舊動(dòng)力電池的能力; 此外，超威集團(tuán)、國(guó)軒高科、中航鋰電等企業(yè)均有涉足該領(lǐng)域。

在整車廠方面，北汽新能源、比亞迪、云度新能源、上汽、華晨寶馬等車企也已未雨綢繆。

以汽車拆解切入動(dòng)力電池回收的天奇股份，公司2017年底收購(gòu)乾泰技術(shù)51%股權(quán)和動(dòng)力電池回收企業(yè)金泰閣和乾泰技術(shù)(51%股權(quán))，公司前端汽車拆解、電池回收-后端電池拆解及再生利用產(chǎn)業(yè)布局完善，有望進(jìn)入快速發(fā)展期。

甚至像此前以PCB化學(xué)品為主業(yè)的光華科技，也開始大力布局動(dòng)力電池回收和材料制造，公司鋰電池業(yè)務(wù)產(chǎn)能逐步釋放，其中正極材料方面，現(xiàn)有三元前驅(qū)體產(chǎn)能超1000噸/年，2018年有望形成2萬(wàn)噸磷酸鐵和1.4萬(wàn)噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能，其中一期汕頭基地在建0.5萬(wàn)噸磷酸鐵鋰和1萬(wàn)噸磷酸鐵2018年底正式投產(chǎn);

回收方面，公司已在珠海設(shè)立動(dòng)力電池回收子公司，公司預(yù)計(jì)2018年回收產(chǎn)能望達(dá)1.2萬(wàn)噸/年，同時(shí)由于公司化學(xué)提純領(lǐng)域技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，電池業(yè)務(wù)料將充分享受與主業(yè)的協(xié)同效應(yīng)，有望乘行業(yè)發(fā)展之風(fēng)迅速增長(zhǎng)。